O que é análise financeira?
A análise financeira é o processo de determinar o desempenho e a estabilidade financeira avaliando diferentes projetos empresariais e orçamentos de empresas. Ela ajuda as partes interessadas a entender se uma entidade é lucrativa ou não.
Quando realizada internamente dentro de uma empresa, as análises financeiras simplificam os processos de revisão de tendências históricas e tomada de decisões futuras de negócios. Durante a análise externa, os investidores usam os dados para decidir se a empresa pode comprovar suas necessidades de financiamento.
Software de análise financeira é uma ferramenta valiosa para monitorar o desempenho financeiro e é parte integrante do processo de planejamento e análise financeira. Como a análise financeira utiliza índices e demonstrações financeiras, as empresas aproveitam o software para criar painéis e planos.
A análise financeira é importante porque:
- Melhora a gestão tributária
- Fornece informações para investidores e partes interessadas
- Guia a tomada de decisões internas
- Garante a lucratividade
- Auxilia na captação de capital
- Proporciona uma melhor compreensão dos índices financeiros
- Reduz os riscos financeiros
Componentes da análise financeira
A análise financeira é essencial para consolidar transações e acompanhar KPIs financeiros durante a análise de índices financeiros. Saber o que compõe uma análise financeira indica que uma empresa se preocupa com sua saúde financeira. Aqui estão os diferentes componentes da análise financeira.
Receitas: A principal fonte de caixa de uma empresa é chamada de receita. Existem três tipos diferentes de receita com base em quantidade, qualidade e tempo.Crescimento da receita: Mostra a mudança na receita do último período para este período.
Crescimento da receita = {Receita atual - receita passada} / Receita passada
Concentração de receita: Receita gerada pelos clientes que pagam mais.
Concentração de receita = {Valor pago pelo cliente} / receita total
Receita por funcionário: Mede a produtividade da empresa.
Receita por funcionário = {Receita total} / número de funcionários
Margem de lucro bruto: Margens de lucro positivas permitem a perda de receita enquanto mantêm a capacidade de gastar intacta.
Margem de lucro bruto = (Receitas - custo dos bens vendidos) / receitas
Margem de lucro operacional: Determina como uma empresa obtém lucro; não inclui juros e impostos.
Margem de lucro operacional = {Receitas - custo dos bens vendidos - despesas operacionais} /receitas
Margem de lucro líquido: O valor restante após todos os cálculos para devolver aos acionistas em dividendos.
Margem de lucro líquido = Receitas - custo dos bens vendidos - despesas operacionais - outras despesas
Eficiência operacional: Este métrica mede quão eficientemente a empresa utiliza seus recursos e se ela otimiza a eficiência operacional em todos os processos para obter maiores lucros e melhor crescimento.
Tecnologia como software de contabilidade ajuda os líderes a automatizar processos de gestão financeira e obter registros precisos.
Maneiras de medir a eficiência operacional:
Giro de contas a receber mede a eficiência da extensão de crédito e gestão de clientes.
Giro de contas a receber = {Vendas a crédito líquidas} / média de contas a receber
Giro de inventário mede a eficiência operacional através da gestão de inventário.
Giro de inventário = {Custo dos bens vendidos }/ média de inventário
Eficiência de capital e solvência: Essas partes da análise financeira são essenciais para credores e investidores que avaliam uma empresa.
Dois índices que determinam a solvência de uma empresa:
Retorno sobre o patrimônio: Valor do retorno recebido pelos investidores.
Retorno sobre o patrimônio = Renda líquida / patrimônio dos acionistas
Dívida sobre patrimônio: Mede quanto de alavancagem uma empresa usa para operações.
Dívida sobre patrimônio = Dívida / patrimônio
Liquidez: Muitas empresas realizam uma análise de liquidez para verificar se têm fundos suficientes para pagar dívidas e passivos sem precisar tomar empréstimos. Baixa liquidez implica que a empresa não pode cumprir suas obrigações de curto prazo e enfrenta falência.
Dois índices que ajudam a determinar a liquidez:
Índice de liquidez corrente: Mede a capacidade de pagar dívidas de curto prazo com caixa e ativos separados. Um índice acima de 2 indica que a empresa tem recursos líquidos suficientes.
Índice de liquidez corrente = Ativos correntes / passivos correntes
Cobertura de juros: Mede a capacidade de pagar despesas de juros com a receita gerada.
Cobertura de juros = Lucros antes de juros / despesa de juros
Tipos de análise financeira
A análise financeira é específica para o tipo de negócio, desempenho corporativo, oferta e demanda, e outros fatores. Estes são os tipos mais comuns de análise financeira.
Análise vertical
Este processo também é chamado de demonstração de resultados em tamanho comum e é feito revisando os componentes da demonstração de resultados e dividindo-os pela receita total.
A porcentagem obtida é mais valiosa quando comparada com concorrentes do setor para avaliar o desempenho financeiro.
Análise horizontal
Este tipo de análise compara dados financeiros de anos anteriores com demonstrações atuais para determinar a taxa de crescimento da empresa. A análise horizontal também é útil para entender tendências do setor e analisar esses insights.
Análise de alavancagem
O desempenho empresarial é geralmente analisado através de índices de alavancagem. Alguns índices de alavancagem populares incluem:
- Índice de dívida sobre patrimônio
- Índice de dívida sobre lucros antes de juros, impostos e depreciação (EBITDA)
- Índice de lucros antes de juros e impostos (EBIT) sobre cobertura de juros
- Análise DuPont (uma combinação de índices de alavancagem e liquidez)
Taxas de crescimento
Este tipo de análise financeira faz parte de qualquer plano de negócios pois considera o crescimento histórico para fazer projeções financeiras. Analistas financeiros calculam a taxa de crescimento de diferentes maneiras:
- Ano a ano (YoY)
- Usando uma análise de regressão
- Análise de cima para baixo (tamanho do mercado para fontes de receita individuais)
- Análise de baixo para cima (fontes separadas para principais motores de receita)
Análise de lucratividade
A lucratividade de uma empresa é medida analisando a economia de suas operações para avaliar a atratividade de seu modelo de trabalho. Alguns exemplos são:
- Margem bruta
- Margem EBITDA
- Margem EBIT
- Margem de lucro líquido
Análise de liquidez
Esta análise financeira foca principalmente em balanços patrimoniais da empresa e ativos líquidos. Exemplos de análise de liquidez incluem:
- Índice de liquidez corrente
- Índice rápido: (ativos correntes - inventário) / passivos correntes
- Índice de caixa
-
Capital de giro líquido
Análise de eficiência
Este tipo de análise avalia a eficiência de capital e solvência de uma empresa. É uma parte importante do processo geral de análise financeira. Índices de eficiência comuns são:
- Índice de rotatividade de ativos: (vendas líquidas / ativos totais médios)
- Índice de rotatividade de ativos fixos
- Índice de conversão de caixa
- Índice de rotatividade de inventário
Fluxo de caixa
O foco principal desta análise é verificar se a empresa pode gerar fluxo de caixa positivo e revisar perfis de fluxo de caixa. Os principais aspectos abordados incluem atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. Exemplos de análise de fluxo de caixa são:
- Fluxo de caixa operacional
- Fluxo de caixa livre
- Fluxo de caixa livre para a empresa
- Fluxo de caixa livre para o patrimônio
Taxas de retorno
Avaliar o retorno sobre o investimento (ROI) é crítico para partes interessadas como investidores, credores, líderes seniores da empresa e analistas financeiros. Exemplos incluem:
- Retorno sobre o patrimônio
- Retorno sobre ativos
- Retorno sobre o capital investido
- Rendimento de dividendos
- Ganho de capital
- Taxa de retorno contábil
- Taxa interna de retorno
Análise de avaliação
Esta análise mede quanto vale uma empresa e emprega vários métodos para encontrar uma estimativa realista. Abordagens comuns incluem:
- Abordagem de custo: Mede o custo para construir ou substituir
- Abordagem de mercado: Medida pelo valor relativo da empresa e transações precedentes
- Valor intrínseco: Medido pela análise de fluxo de caixa descontado
Análise de cenário e sensibilidade
Construir cenários e realizar análise de sensibilidade ajuda a refletir as melhores e piores situações financeiras de uma empresa. O processo é uma forma de medir riscos associados e determinar incertezas. Software de orçamento e previsão é frequentemente usado para se preparar para o futuro e fazer estimativas e suposições razoáveis.
Análise de variância
A análise de variância é o processo de comparar resultados financeiros reais com orçamentos propostos. É uma parte essencial do planejamento financeiro interno e categoriza cada variância como favorável ou desfavorável.
Outras técnicas comuns de análise financeira usadas por empresas:
- Análise de tendências
- Análise de risco empresarial
- Análise de controle
Melhores práticas de análise financeira
Para que uma análise de demonstração financeira seja eficaz, as empresas devem seguir certas dicas e melhores práticas.
- Organize os dados. Ser organizado com todas as informações simplifica a análise financeira. Testar e auditar diferentes softwares de planilhas para construir tabelas e gráficos ajuda as empresas a prestar atenção aos detalhes.
- Mantenha a simplicidade. Realizar o planejamento financeiro é muito trabalho. Manter todos os cálculos e fórmulas claros e simples evita estresse desnecessário e ajuda as empresas a se concentrarem no panorama geral.
- Realize revisões contínuas. Os analistas não podem fazer análise financeira sem que colegas e especialistas verifiquem dados, redundâncias e suposições. Tenha vários olhos olhando para a análise para identificar as melhores estratégias, tomar decisões sólidas e manter o crescimento.
Análise financeira vs. análise econômica
Análise financeira é o processo de comparar os custos e benefícios de um negócio. Ela usa preços de mercado para verificar o desempenho financeiro, estabilidade e equilíbrio dos investimentos. A análise financeira é específica para empresas e projetos.
Embora complementar à análise financeira, a análise econômica é mais focada no valor real do negócio para toda a sociedade. A análise emprega custos econômicos como impostos, lucros e subsídios, em vez de preços de mercado, para refletir o custo-benefício absoluto de bens e serviços.
Aayushi Sanghavi
Aayushi Sanghavi is a Campaign Coordinator at G2 for the Content and SEO teams at G2 and is exploring her interests in project management and process optimization. Previously, she has written for the Customer Service and Tech Verticals space. In her free time, she volunteers at animal shelters, dances, or attempts to learn a new language.
