Estratégia de Saída

O que é uma estratégia de saída?

Uma estratégia de saída é um plano elaborado por um investidor ou proprietário de empresa para remover um ativo financeiro ou empresarial uma vez que os critérios estabelecidos tenham sido atendidos.

Em muitos casos, esses ativos são removidos devido a um investimento com desempenho ruim ou a um negócio se tornando não lucrativo. No entanto, em alguns casos, as estratégias de saída podem ser mais positivas. Investidores ou capitalistas de risco podem usar uma estratégia de saída para planejar que uma empresa passe por uma oferta pública inicial (IPO).

Ao planejar uma estratégia de saída, investidores e proprietários de empresas podem usar uma plataforma de negociação de corretagem para prever o desempenho de ativos ou condições de mercado. Essas informações podem determinar quais ativos poderiam ser removidos e o cronograma para fazê-lo.

Tipos de estratégia de saída

Existem vários tipos diferentes de estratégias de saída que uma empresa pode usar. Dependendo do ativo a ser removido, algumas das opções mais comuns são:

• Fusão ou aquisição. Para empresas bem-sucedidas, fundir-se ou ser adquirida por uma empresa maior pode ser uma estratégia de saída lucrativa. Os proprietários geralmente deixam o negócio neste ponto após vender sua participação na empresa, enquanto outros podem assumir posições de alto nível na empresa adquirente.
• Venda de ações. Empresas com múltiplos proprietários podem usar essa estratégia de saída para vender a um parceiro ou investidor. Esse tipo de venda geralmente ocorre entre indivíduos que o proprietário da empresa já conhece.
• Um plano de sucessão. Também conhecido como saída de legado, os proprietários de empresas podem planejar manter seu negócio lucrativo dentro da família e passar a empresa para um filho ou outro parente. Isso é frequentemente o caso quando o proprietário da empresa está procurando se aposentar.
• Liquidação. Quando uma empresa está falindo, os ativos provavelmente precisarão ser vendidos para pagar dívidas ou acionistas na empresa. Esta é uma estratégia de último recurso, pois uma vez que a empresa foi liquidada, ela não existe mais.
• Falência. Declarar falência geralmente não é uma estratégia de saída planejada e, em vez disso, é um ato final para aliviar a empresa das dívidas. Esta é geralmente uma saída forçada com todos os ativos apreendidos.

Elementos básicos das estratégias de saída

O tipo de estratégia de saída usada geralmente determinará o que está incluído no plano. Para a maioria das estratégias, os mesmos detalhes padrão devem ser incluídos. Estes são:

• Quando a saída acontecerá. Todos os planos devem incluir um cronograma detalhado que descreva quando marcos importantes ocorrerão. A comunicação com stakeholders, funcionários e clientes deve ser incluída no plano, juntamente com informações detalhando quando a saída final ocorrerá.
• Quem assumirá o negócio. Se a empresa continuar a operar após a saída, informações devem ser anotadas sobre quem assumirá a gestão da empresa e suas operações.
• O status financeiro atual da empresa. A maioria das empresas tem uma estratégia de saída por uma razão financeira, então é importante anotar os detalhes mais importantes sobre a saúde financeira atual da empresa. Isso é especialmente o caso se a organização estiver em dívida.
• Como informar os funcionários. As equipes internas devem ser notificadas de quaisquer estratégias de saída assim que os planos estiverem em andamento. A estratégia de saída deve incluir detalhes sobre como os funcionários serão informados e permitir que perguntas ou preocupações sejam abordadas.
• Como informar os clientes. Da mesma forma, os clientes da empresa também devem ser mantidos informados sobre mudanças na propriedade ou gestão da empresa. Apresente-os ao novo proprietário da empresa, se possível, e se a empresa estiver fechando, forneça aos clientes opções alternativas.

Benefícios das estratégias de saída

Independentemente do motivo pelo qual uma estratégia de saída está sendo implementada, existem vários benefícios em criar uma. Estes incluem:

• Remover emoções das decisões empresariais. Particularmente para fundadores, deixar uma empresa que construíram pode ser especialmente difícil. Isso geralmente vem com sentimentos pessoais que podem impactar a tomada de decisões. Uma estratégia de saída clara evita decisões precipitadas que poderiam afetar negativamente a empresa.
• Ter um plano para mudanças inesperadas. Mesmo que uma saída não esteja sendo planejada, ter uma estratégia de saída para lidar com eventos súbitos como a doença ou morte de um proprietário pode ser útil. Isso impede que decisões sejam tomadas de forma precipitada e dá à equipe restante direções claras para os próximos passos.
• Dar grande valor a um negócio bem-sucedido. Especialmente quando se trata de estratégias de saída de sucessão, ter uma estratégia de saída definida pode tornar uma empresa mais atraente para potenciais investidores. Com detalhes já delineados, os investidores podem se sentir mais confiantes na direção em que a empresa está indo.

Melhores práticas para estratégias de saída

Estar preparado é uma das decisões mais inteligentes que uma empresa pode tomar. Incorporar essas melhores práticas nas estratégias de saída pode tornar o processo mais simples e direto. 

• Planeje o mais cedo possível. As empresas devem dar a si mesmas o máximo de tempo para transitar de uma fase para outra. Quanto mais cedo os planos forem colocados em prática, mais fácil será para todos os envolvidos, e minimiza alguns dos riscos de remover um ativo ou proprietário.
• Acompanhe os dados em toda a empresa. Ao procurar vender uma empresa, quanto mais dados disponíveis, melhor. Potenciais investidores ou compradores quererão saber exatamente no que estão se envolvendo antes de se comprometerem com uma compra, então é melhor fornecer dados de mercado e relevantes para o cliente antecipadamente.
• Considere múltiplas estratégias de saída. Embora uma estratégia de saída final deva ser claramente delineada, stakeholders e proprietários de empresas devem considerar diferentes abordagens antes de se decidirem por uma. Isso pode significar planejar para um cenário de melhor e pior caso, com esboços detalhados que considerem vários resultados possíveis.

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