Financiación de capital

¿Qué es la financiación de capital?

La financiación de capital es un método de financiación empresarial que implica la venta de acciones de la empresa para recaudar capital. Las empresas utilizan este enfoque para vender instrumentos de capital como garantías de acciones, acciones preferentes o acciones ordinarias para cumplir con objetivos a largo plazo, capital operativo o necesidades de inversión para el crecimiento.

Las startups recaudan dinero inicial o fondos de expansión con financiación de capital. Algunas empresas también realizan múltiples rondas de financiación de capital o optan por una oferta pública inicial (OPI). Las organizaciones utilizan software de gestión de capital para rastrear la emisión, recibir valoraciones 409A y gestionar tablas de capitalización.

Los inversores en financiación de capital reciben propiedad de la empresa proporcional a sus inversiones. Cada acción corresponde a una unidad de propiedad. Por ejemplo, un propietario con 1,000 de un total de 10,000 acciones emitidas posee el 10% de la empresa. Las acciones adicionales diluyen aún más la propiedad del negocio.

Los inversores consideran la valoración de una empresa o su valor total antes de invertir. A diferencia de los préstamos empresariales, la financiación de capital no conlleva obligaciones de reembolso. Una vez que los inversores compran acciones, pueden obtener beneficios de los dividendos o vendiendo sus acciones. 

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Importancia de la financiación de capital

La financiación de capital ayuda a las empresas a vender acciones para recaudar fondos para el crecimiento. Las empresas prefieren la financiación de capital debido a los menores riesgos en comparación con la financiación de deuda. Además, pueden evitar problemas de crédito o problemas de flujo de caja operativo. Además, la financiación de capital ofrece a las empresas la flexibilidad de vender acciones a voluntad.

Tipos de financiación de capital

La financiación de capital proviene de múltiples fuentes, incluyendo activos personales, ahorros, herencias e inversión externa. Los inversores externos intercambian inversión por propiedad. Las empresas recurren a las siguientes fuentes externas de financiación de capital para la financiación empresarial.

• Inversores ángel son individuos con un alto patrimonio neto que respaldan pequeñas startups a cambio de capital. Estos inversores pueden guiar a las empresas en la planificación y ejecución debido a su experiencia en la industria. Los inversores ángel también son conocidos como financiadores ángel o inversores semilla.
• Capitalistas de riesgo son inversores de capital privado que invierten grandes cantidades de dinero en empresas bien gestionadas con alto potencial de crecimiento. Estos inversores profesionales buscan maximizar su retorno de inversión (ROI) participando activamente en decisiones empresariales importantes. Las empresas generalmente recaudan más de un millón de capitalistas de riesgo para salir a bolsa a largo plazo.
• Financiación colectiva de capital permite a las empresas recaudar fondos de grandes grupos de inversores ángel. Las empresas confían en proveedores de financiación empresarial para crear campañas de financiación colectiva y vender valores de la empresa a cambio de inversiones de capital.
• Oferta pública vende acciones de capital o bonos de la empresa para recaudar capital empresarial. Las empresas recurren a este modo de financiación para expandir su negocio, cubrir gastos operativos o realizar inversiones estratégicas. Las startups jóvenes emiten OPI para vender acciones corporativas por primera vez al público y participar en el comercio público. 

Proceso de financiación de capital

Las empresas necesitan preparar documentos clave del negocio antes de acercarse a los inversores.

• Plan de negocio resume la propuesta y las finanzas
• Las finanzas revelan la salud financiera histórica y proyectada de una empresa
• El uso de los ingresos muestra los métodos de despliegue de la inversión de capital a lo largo del tiempo
• La tabla de capitalización indica los titulares de capital con porcentajes de propiedad e inversiones

• Identificar y calificar a los inversores potenciales
• Contactar a los inversores con propuestas y resumen ejecutivo
• Escribir un plan de negocio con todas las finanzas
• Organizar una reunión inicial para presentar en persona
• Realizar la debida diligencia del inversor para validar suposiciones y examinar el potencial de retorno
• Cerrar la inversión tras la transferencia de fondos

Consideraciones de financiación de capital

Las autoridades de seguridad locales o nacionales gobiernan las reglas de financiación de capital en la mayoría de las jurisdicciones. Estas regulaciones protegen al público de invertir en empresas deshonestas que pueden desaparecer con los ingresos de la financiación. Por esta razón, la financiación de capital requiere que las empresas ofrezcan un prospecto o memorando detallando las actividades de la empresa, factores de riesgo, uso de la inversión y estados financieros. 

Las condiciones del mercado afectan el apetito de riesgo de los inversores de capital. La financiación empresarial constante muestra confianza, mientras que la inversión rápida indica un optimismo excesivo. El ritmo de financiación se ralentiza durante las correcciones del mercado a medida que los inversores experimentan aversión al riesgo. 

Las empresas que buscan financiación de capital consideran tres factores:

1. Estado del flujo de caja de la empresa
2. Facilidad de acceso a la fuente de financiación
3. Importancia para los propietarios principales de tener control completo de la empresa

Ventajas de la financiación de capital

Las empresas recaudan dinero de capital por los siguientes beneficios.

• Reducción de carga: A diferencia de los préstamos, la financiación de capital no requiere que las empresas paguen préstamos o intereses de inmediato. Esta falta de presión de reembolso les ayuda a invertir en el crecimiento del negocio incluso sin un ROI inmediato.
• Menos problemas de crédito: Las empresas con un historial de crédito deficiente o un historial financiero inestable a menudo no son elegibles para préstamos. La tasa de interés sobre la deuda también puede ser demasiado alta para ellas. Por eso, las empresas con mala solvencia a menudo optan por la financiación de capital.
• Flujo de caja estabilizado: Los reembolsos de deuda queman efectivo y dejan poco margen para financiar el crecimiento. La financiación de capital ayuda a las empresas a estabilizar el flujo de caja y realizar planes a largo plazo con inversiones.
• Asociaciones informales: Los emprendedores que recaudan inversión de capital aprenden del conocimiento y la red de sus inversores con el tiempo.

Financiación de deuda vs. financiación de capital

La financiación de capital implica vender participaciones de propiedad de la empresa para inversión. Los tipos comunes de financiación de capital incluyen recaudar fondos de capitalistas de riesgo, inversores ángel, financiación colectiva de capital y OPI. Las empresas consideran la financiación de capital para evitar deudas, encontrar socios o inyectar fondos en las operaciones empresariales.  

La financiación de deuda implica pedir dinero prestado contra el reembolso de capital con interés. Las formas comunes de financiación de deuda incluyen préstamos a plazo, líneas de crédito empresarial, tarjetas de crédito, factoring de facturas y préstamos personales empresariales. Este método de financiación es ideal para empresas que no quieren compartir el control de la propiedad o pagar intereses deducibles de impuestos.