Was ist Finanzanalyse?
Finanzanalyse ist der Prozess der Bestimmung der finanziellen Leistung und Stabilität durch die Bewertung verschiedener Geschäftsprojekte und Unternehmensbudgets. Sie hilft den Interessengruppen zu verstehen, ob ein Unternehmen profitabel ist oder nicht.
Wenn sie intern innerhalb eines Unternehmens durchgeführt wird, vereinfacht die Finanzanalyse die Prozesse der Überprüfung historischer Trends und der Entscheidungsfindung für die Zukunft. Bei der externen Analyse nutzen Investoren die Daten, um zu entscheiden, ob das Unternehmen seine Finanzierungsbedürfnisse nachweisen kann.
Finanzanalysesoftware ist ein wertvolles Werkzeug zur Überwachung der finanziellen Leistung und integraler Bestandteil des Finanzplanungs- und Analyseprozesses. Da die Finanzanalyse Kennzahlen und Finanzberichte verwendet, nutzen Unternehmen die Software, um Dashboards und Pläne zu erstellen.
Finanzanalyse ist wichtig, weil sie:
- die Steuerverwaltung verbessert
- Informationen für Investoren und Interessengruppen bereitstellt
- die interne Entscheidungsfindung leitet
- die Rentabilität sichert
- bei der Kapitalbeschaffung hilft
- ein besseres Verständnis der Finanzkennzahlen bietet
- finanzielle Risiken senkt
Komponenten der Finanzanalyse
Finanzanalyse ist unerlässlich für die Konsolidierung von Transaktionen und die Verfolgung finanzieller KPIs während der Finanzkennzahlenanalyse. Zu wissen, was eine Finanzanalyse umfasst, zeigt, dass ein Unternehmen sich um seine finanzielle Gesundheit kümmert. Hier sind die verschiedenen Komponenten der Finanzanalyse.
Einnahmen: Die primäre Geldquelle eines Unternehmens wird als Einnahmen bezeichnet. Es gibt drei verschiedene Arten von Einnahmen basierend auf Menge, Qualität und Zeitpunkt.Umsatzwachstum: Zeigt die Veränderung der Einnahmen vom letzten Zeitraum zu diesem Zeitraum.
Umsatzwachstum = {Aktuelle Einnahmen - vergangene Einnahmen} / Vergangene Einnahmen
Umsatzkonzentration: Einnahmen, die von den bestzahlenden Kunden generiert werden.
Umsatzkonzentration = {Betrag, den der Kunde bezahlt hat} / Gesamteinnahmen
Umsatz pro Mitarbeiter: Misst die Produktivität des Unternehmens.
Umsatz pro Mitarbeiter = {Gesamteinnahmen} / Anzahl der Mitarbeiter
Bruttogewinnmarge: Positive Gewinnmargen erlauben Einnahmeverluste, während die Fähigkeit zu Ausgaben intakt bleibt.
Bruttogewinnmarge = (Einnahmen - Kosten der verkauften Waren) / Einnahmen
Betriebsergebnismarge: Bestimmt, wie ein Unternehmen Gewinn macht; schließt Zinsen und Steuern nicht ein.
Betriebsergebnismarge = {Einnahmen - Kosten der verkauften Waren - Betriebsausgaben} /Einnahmen
Nettogewinnmarge: Der Betrag, der nach allen Berechnungen übrig bleibt, um an die Anteilseigner als Dividenden zurückzugeben.
Nettogewinnmarge = Einnahmen - Kosten der verkauften Waren - Betriebsausgaben - andere Ausgaben
Betriebseffizienz: Diese Kennzahl misst, wie effizient das Unternehmen seine Ressourcen nutzt und ob es die Betriebseffizienz über alle Prozesse hinweg für größere Gewinne und besseres Wachstum optimiert.
Technologie wie Buchhaltungssoftware hilft Führungskräften, Finanzmanagementprozesse zu automatisieren und genaue Aufzeichnungen zu erhalten.
Wege zur Messung der Betriebseffizienz:
Umschlag der Forderungen misst die Effizienz der Krediterweiterung und des Kundenmanagements.
Umschlag der Forderungen = {Netto-Kreditverkäufe} / durchschnittliche Forderungen
Umschlag des Inventars misst die Betriebseffizienz durch Bestandsmanagement.
Umschlag des Inventars = {Kosten der verkauften Waren }/ durchschnittliches Inventar
Kapitaleffizienz und Solvenz: Diese Teile der Finanzanalyse sind für Kreditgeber und Investoren, die ein Unternehmen bewerten, unerlässlich.
Zwei Kennzahlen, die die Solvenz eines Unternehmens bestimmen:
Eigenkapitalrendite: Betrag der Rendite, die Investoren erhalten.
Eigenkapitalrendite = Nettogewinn / Eigenkapital der Aktionäre
Verschuldungsgrad: Misst, wie viel Hebelwirkung ein Unternehmen für den Betrieb nutzt.
Verschuldungsgrad = Schulden / Eigenkapital
Liquidität: Viele Unternehmen führen eine Liquiditätsanalyse durch, um zu überprüfen, ob sie über ausreichende Mittel verfügen, um Schulden und Verbindlichkeiten zu begleichen, ohne Geld leihen zu müssen. Niedrige Liquidität impliziert, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen nicht erfüllen kann und mit Insolvenz konfrontiert ist.
Zwei Kennzahlen, die bei der Bestimmung der Liquidität helfen:
Aktuelle Kennzahl: Misst die Fähigkeit, kurzfristige Schulden aus Bargeld und separaten Vermögenswerten zu begleichen. Eine Kennzahl über 2 zeigt an, dass das Unternehmen über ausreichende liquide Mittel verfügt.
Aktuelle Kennzahl = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten
Zinsdeckung: Misst die Fähigkeit, Zinsaufwendungen aus den generierten Einnahmen zu bezahlen.
Zinsdeckung = Gewinn vor Zinsen / Zinsaufwand
Arten der Finanzanalyse
Finanzanalyse ist spezifisch für den Geschäftstyp, die Unternehmensleistung, Angebot und Nachfrage und andere Faktoren. Dies sind die häufigsten Arten der Finanzanalyse.
Vertikale Analyse
Dieser Prozess wird auch als gemeinkostenbasierte Gewinn- und Verlustrechnung bezeichnet und erfolgt durch Überprüfung der Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung und deren Division durch die Gesamteinnahmen.
Der erhaltene Prozentsatz ist am wertvollsten, wenn er mit Branchenwettbewerbern verglichen wird, um die finanzielle Leistung zu bewerten.
Horizontale Analyse
Diese Art der Analyse vergleicht frühere Jahre von Finanzdaten mit aktuellen Berichten, um die Wachstumsrate des Unternehmens zu bestimmen. Die horizontale Analyse ist auch hilfreich, um Branchentrends zu verstehen und diese Erkenntnisse zu analysieren.
Hebelanalyse
Die Unternehmensleistung wird meist durch Hebelkennzahlen analysiert. Einige beliebte Hebelkennzahlen sind:
- Verschuldungsgrad
- Verschuldung zu Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) Verhältnis
- Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) zu Zinsdeckungsverhältnis
- DuPont-Analyse (eine Kombination aus Hebel- und Liquiditätskennzahlen)
Wachstumsraten
Diese Art der Finanzanalyse ist Teil eines jeden Geschäftsplans, da sie historisches Wachstum berücksichtigt, um Finanzprognosen zu erstellen. Finanzanalysten berechnen die Wachstumsrate auf verschiedene Weise:
- Jahr-zu-Jahr (YoY)
- Verwendung einer Regressionsanalyse
- Top-down-Analyse (Marktgröße zu individuellen Einnahmequellen)
- Bottom-up-Analyse (separate Quellen zu bedeutenden Einnahmetreibern)
Rentabilitätsanalyse
Die Rentabilität eines Unternehmens wird durch die Analyse der Wirtschaftlichkeit seiner Abläufe gemessen, um die Attraktivität seines Geschäftsmodells zu bewerten. Einige Beispiele sind:
- Bruttomarge
- EBITDA-Marge
- EBIT-Marge
- Nettogewinnmarge
Liquiditätsanalyse
Diese Finanzanalyse konzentriert sich hauptsächlich auf Unternehmensbilanzen und liquide Vermögenswerte. Beispiele für Liquiditätsanalysen sind:
- Aktuelle Kennzahl
- Schnelle Kennzahl: (Umlaufvermögen - Inventar) / kurzfristige Verbindlichkeiten
- Bargeldquote
-
Netto-Umlaufvermögen
Effizienzanalyse
Diese Art der Analyse bewertet die Kapitaleffizienz und Solvenz eines Unternehmens. Sie ist ein wichtiger Bestandteil des gesamten Finanzanalyseprozesses. Häufige Effizienzkennzahlen sind:
- Anlageumschlag: (Nettoverkäufe / durchschnittliches Gesamtvermögen)
- Umschlag des Anlagevermögens
- Bargeldumwandlungsquote
- Umschlag des Inventars
Cashflow
Der Hauptfokus dieser Analyse liegt darauf, zu überprüfen, ob das Unternehmen einen positiven Cashflow generieren kann und Cashflow-Profile zu überprüfen. Die Hauptaspekte umfassen operative Aktivitäten, Investitionstätigkeiten und Finanzierungstätigkeiten. Beispiele für Cashflow-Analysen sind:
- Operativer Cashflow
- Freier Cashflow
- Freier Cashflow für das Unternehmen
- Freier Cashflow für das Eigenkapital
Renditen
Die Bewertung der Rendite auf Investitionen (ROI) ist für Interessengruppen wie Investoren, Kreditgeber, leitende Unternehmensführer und Finanzanalysten von entscheidender Bedeutung. Beispiele sind:
- Eigenkapitalrendite
- Rendite auf Vermögenswerte
- Rendite auf investiertes Kapital
- Dividendenrendite
- Kapitalgewinn
- Buchhaltungsrendite
- Interne Rendite
Bewertungsanalyse
Diese Analyse misst, wie viel ein Unternehmen wert ist, und verwendet verschiedene Methoden, um eine realistische Schätzung zu finden. Häufige Ansätze sind:
- Kostenansatz: Misst die Kosten für den Bau oder Ersatz
- Marktansatz: Gemessen am relativen Wert des Unternehmens und früheren Transaktionen
- Innerer Wert: Gemessen durch die Discounted-Cashflow-Analyse
Szenario- und Sensitivitätsanalyse
Das Erstellen von Szenarien und das Durchführen von Sensitivitätsanalysen hilft, die besten und schlechtesten finanziellen Situationen eines Unternehmens widerzuspiegeln. Der Prozess ist eine Möglichkeit, verbundene Risiken zu messen und Unsicherheiten zu bestimmen. Budgetierungs- und Prognosesoftware wird oft verwendet, um sich auf die Zukunft vorzubereiten und vernünftige Schätzungen und Annahmen zu treffen.
Varianzanalyse
Varianzanalyse ist der Prozess des Vergleichs tatsächlicher finanzieller Ergebnisse mit vorgeschlagenen Budgets. Sie ist ein wesentlicher Bestandteil der internen Finanzplanung und kategorisiert jede Abweichung als günstig oder ungünstig.
Andere gängige Finanzanalysetechniken, die von Unternehmen verwendet werden:
- Trendanalyse
- Geschäftsrisikoanalyse
- Kontrollanalyse
Best Practices der Finanzanalyse
Damit eine Finanzanalyse effektiv ist, müssen Unternehmen bestimmte Tipps und Best Practices befolgen.
- Daten organisieren. Organisiert zu sein mit allen Informationen vereinfacht die Finanzanalyse. Das Testen und Überprüfen verschiedener Tabellenkalkulationssoftware, um Tabellen und Diagramme zu erstellen, hilft Unternehmen, auf Details zu achten.
- Halten Sie es einfach. Finanzplanung ist viel Arbeit. Alle Berechnungen und Formeln klar und einfach zu halten, verhindert unnötigen Stress und hilft Unternehmen, sich auf das große Ganze zu konzentrieren.
- Führen Sie kontinuierliche Überprüfungen durch. Analysten können keine Finanzanalyse durchführen, ohne dass Kollegen und Experten Daten, Redundanzen und Annahmen überprüfen. Lassen Sie mehrere Augen die Analyse betrachten, um die besten Strategien zu identifizieren, fundierte Entscheidungen zu treffen und Wachstum zu erhalten.
Finanzanalyse vs. Wirtschaftsanalyse
Finanzanalyse ist der Prozess des Vergleichs der Kosten und Nutzen eines Unternehmens. Sie verwendet Marktpreise, um die finanzielle Leistung, Stabilität und das Gleichgewicht von Investitionen zu überprüfen. Finanzanalyse ist spezifisch für Unternehmen und Projekte.
Während sie die Finanzanalyse ergänzt, konzentriert sich die Wirtschaftsanalyse mehr auf den tatsächlichen Wert des Unternehmens für die gesamte Gesellschaft. Die Analyse verwendet wirtschaftliche Kosten wie Steuern, Gewinne und Subventionen anstelle von Marktpreisen, um die absoluten Kosten-Nutzen von Waren und Dienstleistungen widerzuspiegeln.
Aayushi Sanghavi
Aayushi Sanghavi is a Campaign Coordinator at G2 for the Content and SEO teams at G2 and is exploring her interests in project management and process optimization. Previously, she has written for the Customer Service and Tech Verticals space. In her free time, she volunteers at animal shelters, dances, or attempts to learn a new language.
