Unidade de Ação Restrita

O que é uma unidade de ações restritas?

Uma unidade de ações restritas (RSU) é um tipo de compensação baseada em ações concedida a funcionários para demonstrar apreço por seu desempenho e tempo de serviço em uma empresa. Esta compensação se transforma em ações ordinárias no final do período de aquisição. 

Um período de aquisição é um período de tempo que um funcionário precisa trabalhar em uma empresa para ativar sua propriedade de ações e ganhar o direito a pagamento, ativo ou benefício presente ou futuro. A ativação também pode ocorrer ao atingir um marco específico. 

A RSU não tem valor financeiro a menos que os funcionários as mantenham durante todo o período de aquisição. Inicialmente, as unidades de ações restritas atuam como uma promessa que as empresas fazem de compartilhar uma parte de seu crescimento econômico no final do período de aquisição. 

As RSUs são atribuídas a um valor de mercado justo e são consideradas parte da renda uma vez adquiridas. Valor de mercado justo é o valor da propriedade conforme determinado por um mercado ou compradores, em vez de ser calculado por um indivíduo subjetivo. Uma parte dessas ações é retida para pagar impostos sobre a renda. Um funcionário recebe o valor restante e tem a opção de vendê-las.

Muitas empresas usam software de administração de benefícios para gerenciar e rastrear benefícios de funcionários, como opções de ações, unidades de ações restritas e planos de seguro, enquanto facilitam auditorias de conformidade eficazes. Este software geralmente vem com um portal para funcionários e recursos de autoatendimento que permitem que os funcionários atualizem suas informações. Os empregadores usam esses programas para gerenciar e modificar pacotes de benefícios para funcionários. 

Tipos de unidades de ações restritas

As RSUs podem ter múltiplas restrições. Algumas têm apenas uma condição, como um período de aquisição. Outras podem ter requisitos adicionais para ganhar valor financeiro a partir das unidades de ações restritas.

Abaixo estão os dois tipos de unidades de ações restritas que os empregadores geralmente oferecem. 

• RSUs de gatilho único têm uma condição, como um período de aquisição que deve ser cumprido para adicionar valor financeiro às concessões. Por exemplo, um empregador concede 800 RSUs a um funcionário, o cronograma de aquisição é de 50% após um ano de serviço, e os 50% restantes após completar dois anos na empresa. Após um ano de serviço, o funcionário tem 400 ações, e as outras 400 são concedidas a ele no final de seu segundo ano na empresa. Os empregadores também podem usar a aquisição em penhasco, na qual todas as ações são concedidas no final do período de aquisição, que é de dois anos no exemplo acima.
• RSUs de gatilho duplo têm mais de uma condição a ser cumprida para impulsionar seu valor financeiro. Muitas vezes, o primeiro gatilho é o período de aquisição. Os gatilhos subsequentes podem ser desempenho ou marcos, como lançamento de produto, fusão, aquisição ou oferta pública inicial.

Exemplo de RSU

Suponha que um empregador de uma empresa de capital aberto conceda 500 RSUs a um funcionário quando ele ingressa. O mercado valoriza essas ações em $10. O empregador admira o conjunto de habilidades de seu funcionário e acha que ele seria um excelente valor agregado para a empresa. A empresa estabelece um período de aquisição de cinco anos e um cronograma de liberação de 20% do total de RSUs a cada ano na conta do funcionário. 

O funcionário terá 500 ações em sua conta quando completar cinco anos na organização. Se o funcionário deixar a empresa em um ano, ele terá 100 ações e terá que renunciar às outras 400. 

Suponha que o funcionário permaneça na empresa por cinco anos, e o valor de mercado de cada ação suba para $20. O funcionário estará elegível para receber 500 ações com um valor financeiro de $10.000. No entanto, o funcionário terá que pagar imposto sobre essa renda, ou o empregador pode reter algumas ações para pagar o imposto de renda. 

Como vender RSUs

Vender RSUs no final do período de aquisição depende se a empresa é pública ou privada. Veja como os funcionários podem vender suas ações em ambas as situações:

• Empresa privada: Vender RSUs em uma empresa privada pode ser complicado devido à indisponibilidade de um mercado. Os funcionários podem precisar esperar por um evento de liquidez, como fusões, aquisições ou ofertas públicas iniciais. Esses eventos de liquidez permitem que os funcionários vendam suas ações enquanto financiam sua obrigação fiscal. Por outro lado, se os funcionários virem uma trajetória de crescimento exponencial, eles podem optar por manter as ações e cobrir os impostos do próprio bolso para desfrutar de ganhos de capital significativos no futuro.
• Empresa pública: Vender RSUs em uma empresa de capital aberto é comparativamente mais fácil, pois há um mercado disponível. Os funcionários podem vender suas RSUs a qualquer momento se estiverem satisfeitos com o valor de mercado atual das ações. Os funcionários podem decidir vender suas ações para financiar outros objetivos financeiros ou mantê-las por um longo tempo para se qualificar para ganhos de capital de longo prazo e economizar em impostos. 

Benefícios das unidades de ações restritas

Abaixo estão alguns benefícios das RSUs em relação a outros benefícios para funcionários, como opções de ações e mais.

• Regras simples de entender. As RSUs são mais fáceis de entender, pois estabelecem um cronograma para os funcionários recebê-las. Isso elimina qualquer confusão sobre o cronograma, período de aquisição e o valor das ações, e explica as condições que precisam ser atendidas para que as RSUs tenham valor financeiro. 
• Menos decisões a tomar. As opções de ações vêm com decisões complicadas, como quando exercê-las ou qual método de exercício usar. Isso torna complicado para os funcionários transformar essas opções em benefícios financeiros. Por outro lado, as RSUs vêm com um período de aquisição fixo ou marcos, e após a conclusão, os funcionários recebem as ações. Os funcionários podem mantê-las ou vendê-las com base em suas preferências.
• Menos riscos a assumir. As unidades de ações restritas têm valor na aquisição, independentemente de quaisquer mudanças no preço das ações da empresa desde a concessão. O valor das opções de ações depende se o preço das ações de uma empresa apreciou ou depreciou no mercado. Normalmente, uma concessão de opções de ações envolve mais ações do que unidades de ações restritas. No entanto, há a possibilidade de que o valor das opções de ações possa estar "submerso" no momento da aquisição ou durante o restante do prazo da opção.
• Flexível para manter ou negociar. Quando os funcionários adquirem RSUs, eles podem mantê-las mesmo quando decidem sair de uma empresa. Isso proporciona mais flexibilidade, especialmente no caso de uma empresa de capital aberto. Essas ações podem ser usadas para outros fins de investimento, financiamento de aposentadoria, educação dos filhos ou pagamento de dívidas. 
• Sem necessidade de compra. Os funcionários não precisam comprar RSUs a um certo preço; as unidades são suas após a aquisição. Por outro lado, as opções de ações concedem aos funcionários o direito de comprar ações a um certo preço, muitas vezes chamado de preço de exercício ou preço de compra.

Tributação de RSU

Ao completar o período de aquisição, as RSUs são entregues na conta de um funcionário. Essas ações são tributáveis, onde a renda tributável é o valor de mercado de uma ação no final do período de aquisição.

 Para funcionários não americanos, o momento da tributação de RSU é semelhante, e os impostos estaduais e sociais dependem do valor de mercado atual das ações. 

Opções de ações vs. RSU

Opções de ações dão aos funcionários o direito de comprar uma ação da empresa a um preço e tempo específicos. Um certo número de ações pode ser disponibilizado a cada ano para compra com base em um cronograma de aquisição.

As opções de ações são um benefício popular oferecido por startups em estágio inicial ou de alto crescimento e vêm com maior potencial de valorização. 

Por outro lado, uma unidade de ações restritas (RSU) transmite a promessa de um empregador de conceder um certo número de ações a um funcionário após um período específico ou após atingir um marco, sem qualquer pagamento inicial. 

As unidades de ações restritas são geralmente concedidas por empresas em estágio mais avançado ou mais maduras e vêm com menos risco.