Che cos'è l'analisi finanziaria?
L'analisi finanziaria è il processo di determinazione delle prestazioni e della stabilità finanziaria valutando diversi progetti aziendali e budget aziendali. Aiuta le parti interessate a capire se un'entità è redditizia o meno.
Quando viene condotta internamente all'interno di un'azienda, le analisi finanziarie semplificano i processi di revisione delle tendenze storiche e di presa di decisioni aziendali future. Durante l'analisi esterna, gli investitori utilizzano i dati per decidere se l'azienda può dimostrare le sue esigenze di finanziamento.
Il software di analisi finanziaria è uno strumento prezioso per monitorare le prestazioni finanziarie ed è parte integrante del processo di pianificazione e analisi finanziaria. Poiché l'analisi finanziaria utilizza rapporti e bilanci, le aziende sfruttano il software per creare dashboard e piani.
L'analisi finanziaria è importante perché:
- Migliora la gestione fiscale
- Fornisce informazioni a investitori e parti interessate
- Guida le decisioni interne
- Garantisce la redditività
- Aiuta a raccogliere capitale
- Fornisce una migliore comprensione dei rapporti finanziari
- Riduce i rischi finanziari
Componenti dell'analisi finanziaria
L'analisi finanziaria è essenziale per consolidare le transazioni e monitorare i KPI finanziari durante l'analisi dei rapporti finanziari. Sapere cosa comprende un'analisi finanziaria indica che un'azienda si preoccupa della sua salute finanziaria. Ecco i diversi componenti dell'analisi finanziaria.
Ricavi: La principale fonte di denaro per un'azienda è chiamata ricavo. Esistono tre diversi tipi di ricavo basati su quantità, qualità e tempistica.Crescita dei ricavi: Mostra il cambiamento nei ricavi dal periodo precedente a questo periodo.
Crescita dei ricavi = {Ricavo attuale - ricavo passato} / Ricavo passato
Concentrazione dei ricavi: Ricavo generato dai clienti che pagano di più.
Concentrazione dei ricavi = {Importo pagato dal cliente} / ricavo totale
Ricavo per dipendente: Misura la produttività dell'azienda.
Ricavo per dipendente = {Ricavo totale} / numero di dipendenti
Margine di profitto lordo: I margini di profitto positivi consentono la perdita di ricavi mantenendo intatta la capacità di spesa.
Margine di profitto lordo = (Ricavi - costo delle merci vendute) / ricavi
Margine di profitto operativo: Determina come un'azienda realizza un profitto; non include interessi e tasse.
Margine di profitto operativo = {Ricavi - costo delle merci vendute - spese operative} /ricavi
Margine di profitto netto: L'importo rimasto dopo tutti i calcoli da restituire agli azionisti sotto forma di dividendi.
Margine di profitto netto = Ricavi - costo delle merci vendute - spese operative - altre spese
Efficienza operativa: Questa metrica misura quanto efficacemente l'azienda utilizza le sue risorse e se ottimizza l'efficienza operativa in tutti i processi per maggiori profitti e una crescita migliore.
La tecnologia come il software di contabilità aiuta i leader ad automatizzare i processi di gestione finanziaria e ottenere registrazioni accurate.
Modi per misurare l'efficienza operativa:
Turnover dei crediti misura l'efficienza dell'estensione del credito e della gestione dei clienti.
Turnover dei crediti = {Vendite a credito nette} / media dei crediti
Turnover dell'inventario misura l'efficienza operativa attraverso la gestione dell'inventario.
Turnover dell'inventario = {Costo delle merci vendute }/ media dell'inventario
Efficienza del capitale e solvibilità: Queste parti dell'analisi finanziaria sono essenziali per i prestatori e gli investitori che valutano un'azienda.
Due rapporti che determinano la solvibilità di un'azienda:
Rendimento del capitale proprio: Importo del rendimento ricevuto dagli investitori.
Rendimento del capitale proprio = Reddito netto / capitale proprio degli azionisti
Debito su capitale proprio: Misura quanto leva un'azienda utilizza per le operazioni.
Debito su capitale proprio = Debito / capitale proprio
Liquidità: Molte aziende eseguono un'analisi della liquidità per verificare se dispongono di fondi sufficienti per pagare debiti e passività senza prendere in prestito denaro. Una bassa liquidità implica che l'azienda non può soddisfare le sue obbligazioni a breve termine e rischia il fallimento.
Due rapporti che aiutano a determinare la liquidità:
Rapporto corrente: Misura la capacità di pagare i debiti a breve termine con denaro e attività separate. Un rapporto superiore a 2 indica che l'azienda ha risorse liquide sufficienti.
Rapporto corrente = Attività correnti / passività correnti
Copertura degli interessi: Misura la capacità di pagare le spese per interessi con i ricavi generati.
Copertura degli interessi = Utile prima degli interessi / spese per interessi
Tipi di analisi finanziaria
L'analisi finanziaria è specifica per tipo di attività, prestazioni aziendali, domanda e offerta e altri fattori. Questi sono i tipi più comuni di analisi finanziaria.
Analisi verticale
Questo processo è anche chiamato conto economico a dimensione comune e viene eseguito esaminando i componenti del conto economico e dividendoli per il ricavo totale.
La percentuale ottenuta è più preziosa quando confrontata con i concorrenti del settore per valutare le prestazioni finanziarie.
Analisi orizzontale
Questo tipo di analisi confronta i dati finanziari degli anni precedenti con i bilanci attuali per determinare il tasso di crescita dell'azienda. L'analisi orizzontale è anche utile per comprendere le tendenze del settore e analizzare tali intuizioni.
Analisi della leva finanziaria
Le prestazioni aziendali sono più comunemente analizzate attraverso i rapporti di leva finanziaria. Alcuni rapporti di leva finanziaria popolari includono:
- Rapporto debito su capitale proprio
- Rapporto debito su utili prima di interessi, tasse e ammortamenti (EBITDA)
- Rapporto utili prima di interessi e tasse (EBIT) su copertura degli interessi
- Analisi DuPont (una combinazione di rapporti di leva e liquidità)
Tassi di crescita
Questo tipo di analisi finanziaria fa parte di qualsiasi piano aziendale poiché considera la crescita storica per fare proiezioni finanziarie. Gli analisti finanziari calcolano il tasso di crescita in diversi modi:
- Anno su anno (YoY)
- Utilizzando un'analisi di regressione
- Analisi top-down (dimensione del mercato alle singole fonti di ricavo)
- Analisi bottom-up (fonti separate ai principali driver di ricavo)
Analisi della redditività
La redditività di un'azienda viene misurata analizzando l'economia delle sue operazioni per valutare l'attrattiva del suo modello operativo. Alcuni esempi sono:
- Margine lordo
- Margine EBITDA
- Margine EBIT
- Margine di profitto netto
Analisi della liquidità
Questa analisi finanziaria si concentra principalmente sui bilanci aziendali e sulle attività liquide. Esempi di analisi della liquidità includono:
- Rapporto corrente
- Rapporto rapido: (attività correnti - inventario) / passività correnti
- Rapporto di cassa
-
Capitale circolante netto
Analisi dell'efficienza
Questo tipo di analisi valuta l'efficienza del capitale e la solvibilità di un'azienda. È una parte importante del processo complessivo di analisi finanziaria. I rapporti di efficienza comuni sono:
- Rapporto di rotazione degli attivi: (vendite nette / attivi totali medi)
- Rapporto di rotazione degli attivi fissi
- Rapporto di conversione della cassa
- Rapporto di rotazione dell'inventario
Flusso di cassa
L'obiettivo principale di questa analisi è verificare se l'azienda può generare un flusso di cassa positivo e rivedere i profili di flusso di cassa. Gli aspetti principali coperti includono attività operative, attività di investimento e attività di finanziamento. Esempi di analisi del flusso di cassa sono:
- Flusso di cassa operativo
- Flusso di cassa libero
- Flusso di cassa libero per l'azienda
- Flusso di cassa libero per l'equity
Tassi di rendimento
Valutare il ritorno sull'investimento (ROI) è fondamentale per le parti interessate come investitori, prestatori, leader aziendali senior e analisti finanziari. Esempi includono:
- Rendimento del capitale proprio
- Rendimento degli attivi
- Rendimento del capitale investito
- Rendimento da dividendi
- Guadagno in conto capitale
- Tasso di rendimento contabile
- Tasso interno di rendimento
Analisi della valutazione
Questa analisi misura quanto vale un'azienda e impiega vari metodi per trovare una stima realistica. Gli approcci comuni includono:
- Approccio al costo: Misura il costo per costruire o sostituire
- Approccio di mercato: Misurato dal valore relativo dell'azienda e dalle transazioni precedenti
- Valore intrinseco: Misurato dall'analisi del flusso di cassa scontato
Analisi di scenario e sensibilità
Costruire scenari ed eseguire analisi di sensibilità aiuta a riflettere le migliori e peggiori situazioni finanziarie di un'azienda. Il processo è un modo per misurare i rischi associati e determinare le incertezze. Il software di budgeting e previsione viene spesso utilizzato per prepararsi al futuro e fare stime e ipotesi ragionevoli.
Analisi delle varianze
L'analisi delle varianze è il processo di confronto dei risultati finanziari effettivi con i budget proposti. È una parte essenziale della pianificazione finanziaria interna e categorizza ogni varianza come favorevole o sfavorevole.
Altre tecniche comuni di analisi finanziaria utilizzate dalle aziende:
- Analisi delle tendenze
- Analisi del rischio aziendale
- Analisi del controllo
Best practice per l'analisi finanziaria
Affinché un'analisi del bilancio sia efficace, le aziende devono seguire alcuni suggerimenti e best practice.
- Organizza i dati. Essere organizzati con tutte le informazioni semplifica l'analisi finanziaria. Testare e verificare diversi software di fogli di calcolo per costruire tabelle e grafici aiuta le aziende a prestare attenzione ai dettagli.
- Mantienilo semplice. Intraprendere la pianificazione finanziaria è un lavoro impegnativo. Mantenere tutti i calcoli e le formule chiari e semplici previene lo stress inutile e aiuta le aziende a rimanere concentrate sul quadro generale.
- Effettua revisioni continue. Gli analisti non possono fare analisi finanziarie senza che colleghi ed esperti controllino i dati, le ridondanze e le ipotesi. Fai esaminare l'analisi da più occhi per identificare le migliori strategie, prendere decisioni ponderate e mantenere la crescita.
Analisi finanziaria vs. analisi economica
L'analisi finanziaria è il processo di confronto tra i costi e i benefici di un'azienda. Utilizza i prezzi di mercato per verificare le prestazioni finanziarie, la stabilità e l'equilibrio degli investimenti. L'analisi finanziaria è specifica per aziende e progetti.
Pur essendo complementare all'analisi finanziaria, l'analisi economica è più focalizzata sul valore effettivo dell'azienda per l'intera società. L'analisi impiega costi economici come tasse, profitti e sussidi, invece dei prezzi di mercato, per riflettere il costo-beneficio assoluto di beni e servizi.
Aayushi Sanghavi
Aayushi Sanghavi is a Campaign Coordinator at G2 for the Content and SEO teams at G2 and is exploring her interests in project management and process optimization. Previously, she has written for the Customer Service and Tech Verticals space. In her free time, she volunteers at animal shelters, dances, or attempts to learn a new language.
