Eigenkapitalfinanzierung

Was ist Eigenkapitalfinanzierung?

Eigenkapitalfinanzierung ist eine Methode der Unternehmensfinanzierung, die den Verkauf von Unternehmensanteilen zur Kapitalbeschaffung beinhaltet. Unternehmen nutzen diesen Ansatz, um Eigenkapitalinstrumente wie Aktienoptionen, Vorzugsaktien oder Stammaktien zu verkaufen, um langfristige Ziele, Betriebskapital oder Wachstumsinvestitionen zu finanzieren.

Startups beschaffen Startkapital oder Expansionsmittel durch Eigenkapitalfinanzierung. Einige Unternehmen führen auch mehrere Eigenkapitalfinanzierungsrunden durch oder streben einen Börsengang (IPO) an. Organisationen nutzen Eigenkapitalmanagement-Software, um die Ausgabe zu verfolgen, 409A-Bewertungen zu erhalten und Kapitalisierungstabellen zu verwalten.

Investoren in Eigenkapitalfinanzierung erhalten Unternehmensanteile, die ihrem Investitionsanteil entsprechen. Jede Aktie entspricht einer einzelnen Eigentumseinheit. Zum Beispiel besitzt ein Eigentümer mit 1.000 von insgesamt 10.000 ausgegebenen Aktien 10 % des Unternehmens. Zusätzliche Aktien verwässern das Unternehmenseigentum weiter.

Investoren berücksichtigen die Bewertung oder den Gesamtwert eines Unternehmens, bevor sie investieren. Im Gegensatz zu Geschäftskrediten hat die Eigenkapitalfinanzierung keine Rückzahlungsverpflichtungen. Sobald Investoren Aktien kaufen, können sie von Dividenden oder dem Verkauf ihrer Aktien profitieren. 

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Bedeutung der Eigenkapitalfinanzierung

Eigenkapitalfinanzierung hilft Unternehmen, Aktien zu verkaufen, um Mittel für Wachstum zu beschaffen. Unternehmen bevorzugen Eigenkapitalfinanzierung wegen der geringeren Risiken im Vergleich zur Fremdfinanzierung. Außerdem können sie Kreditprobleme oder Betriebskapitalfluss-Probleme vermeiden. Darüber hinaus bietet die Eigenkapitalfinanzierung Unternehmen die Flexibilität, Aktien nach Belieben zu verkaufen.

Arten der Eigenkapitalfinanzierung

Eigenkapitalfinanzierung stammt aus verschiedenen Quellen, einschließlich persönlicher Vermögenswerte, Ersparnisse, Erbschaften und externer Investitionen. Externe Investoren tauschen Investitionen gegen Eigentum. Unternehmen wenden sich an die folgenden externen Eigenkapitalfinanzierungsquellen zur Unternehmensfinanzierung.

• Business Angels sind vermögende Privatpersonen, die kleine Startups im Austausch für Eigenkapital unterstützen. Diese Investoren können Unternehmen bei der Planung und Umsetzung aufgrund ihrer Branchenerfahrung beraten. Business Angels sind auch als Angel-Investoren oder Seed-Investoren bekannt.
• Risikokapitalgeber sind private Eigenkapitalinvestoren, die große Geldbeträge in gut geführte Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial investieren. Diese professionellen Investoren streben danach, ihre Rendite zu maximieren, indem sie aktiv an wichtigen Geschäftsentscheidungen teilnehmen. Unternehmen beschaffen in der Regel mehr als eine Million von Risikokapitalgebern, um langfristig an die Börse zu gehen.
• Equity Crowdfunding ermöglicht es Unternehmen, Mittel von großen Gruppen von Angel-Investoren zu beschaffen. Unternehmen verlassen sich auf Anbieter von Unternehmensfinanzierungen, um Crowdfunding-Kampagnen zu erstellen und Unternehmenswerte im Austausch für Kapitalinvestitionen zu verkaufen.
• Öffentliches Angebot verkauft Eigenkapitalanteile oder Unternehmensanleihen, um Geschäftskapital zu beschaffen. Unternehmen greifen auf diese Finanzierungsart zurück, um ihr Geschäft zu erweitern, Betriebskosten zu decken oder strategische Investitionen zu tätigen. Junge Startups geben IPOs aus, um erstmals Unternehmensaktien an die Öffentlichkeit zu verkaufen und am öffentlichen Handel teilzunehmen. 

Prozess der Eigenkapitalfinanzierung

Unternehmen müssen wichtige Geschäftsdokumente vorbereiten, bevor sie sich an Investoren wenden.

• Geschäftsplan fasst den Vorschlag und die Finanzen zusammen
• Finanzen zeigen die historische und prognostizierte finanzielle Gesundheit eines Unternehmens
• Verwendung der Erlöse zeigt Methoden zur Kapitalinvestition im Laufe der Zeit
• Kapitalisierungstabelle gibt die Eigenkapitalinhaber mit Eigentumsanteilen und Investitionen an

• Identifizieren und qualifizieren Sie potenzielle Investoren
• Erreichen Sie Investoren mit Vorschlägen und einer Zusammenfassung
• Schreiben Sie einen Geschäftsplan mit vollständigen Finanzen
• Organisieren Sie ein erstes Treffen, um persönlich zu präsentieren
• Führen Sie eine Due-Diligence-Prüfung der Investoren durch, um Annahmen zu validieren und das Renditepotenzial zu prüfen
• Schließen Sie die Investition nach der Überweisung der Mittel ab

Überlegungen zur Eigenkapitalfinanzierung

Lokale oder nationale Sicherheitsbehörden regeln die Vorschriften zur Eigenkapitalfinanzierung in den meisten Rechtsordnungen. Diese Vorschriften schützen die Öffentlichkeit davor, in unehrliche Unternehmen zu investieren, die mit den Finanzierungserlösen verschwinden könnten. Aus diesem Grund erfordert die Eigenkapitalfinanzierung, dass Unternehmen einen Prospekt oder ein Memorandum anbieten, das die Unternehmensaktivitäten, Risikofaktoren, die Verwendung der Investitionen und Finanzberichte detailliert beschreibt. 

Marktbedingungen beeinflussen die Risikobereitschaft von Eigenkapitalinvestoren. Stetige Unternehmensfinanzierung zeigt Vertrauen, während schnelle Investitionen übermäßigen Optimismus anzeigen. Das Finanzierungstempo verlangsamt sich während Marktkorrekturen, da Investoren Risikoaversion erleben. 

Unternehmen, die Eigenkapitalfinanzierung suchen, berücksichtigen drei Faktoren:

1. Zustand des Unternehmens-Cashflows
2. Einfache Zugänglichkeit der Finanzierungsquelle
3. Wichtigkeit für die Hauptinhaber, die vollständige Kontrolle über das Unternehmen zu haben

Vorteile der Eigenkapitalfinanzierung

Unternehmen beschaffen Eigenkapitalmittel aus den folgenden Vorteilen.

• Reduzierte Belastung: Im Gegensatz zu Krediten erfordert die Eigenkapitalfinanzierung nicht, dass Unternehmen Kredite oder Zinsen sofort zurückzahlen. Dieser Mangel an Rückzahlungsdruck hilft ihnen, in das Unternehmenswachstum zu investieren, auch ohne sofortige Rendite.
• Weniger Kreditprobleme: Unternehmen mit einer schlechten Kreditgeschichte oder instabiler finanzieller Bilanz sind oft nicht für Kredite berechtigt. Der Zinssatz für Schulden kann für sie auch zu hoch sein. Deshalb entscheiden sich Unternehmen mit schlechter Kreditwürdigkeit oft für Eigenkapitalfinanzierung.
• Stabilisierter Cashflow: Schuldenrückzahlungen verbrennen Bargeld und lassen wenig Raum für Wachstumsfinanzierung. Eigenkapitalfinanzierung hilft Unternehmen, den Cashflow zu stabilisieren und langfristige Pläne mit Investitionen zu verwirklichen.
• Informelle Partnerschaften: Unternehmer, die Eigenkapitalinvestitionen beschaffen, lernen im Laufe der Zeit aus dem Wissen und dem Netzwerk ihrer Investoren.

Fremdfinanzierung vs. Eigenkapitalfinanzierung

Eigenkapitalfinanzierung beinhaltet den Verkauf von Unternehmensanteilen für Investitionen. Häufige Arten der Eigenkapitalfinanzierung umfassen die Mittelbeschaffung von Risikokapitalgebern, Business Angels, Equity Crowdfunding und IPO. Unternehmen erwägen Eigenkapitalfinanzierung, um Schulden zu vermeiden, Partner zu finden oder Mittel in den Geschäftsbetrieb zu injizieren.  

Fremdfinanzierung beinhaltet das Leihen von Geld gegen Kapitalrückzahlung mit Zinsen. Häufige Formen der Fremdfinanzierung umfassen Terminkredite, Geschäftskreditlinien, Kreditkarten, Rechnungsfinanzierung und persönliche Geschäftskredite. Diese Finanzierungsmethode ist ideal für Unternehmen, die keine Eigentumskontrolle teilen oder steuerlich absetzbare Zinsen zahlen möchten.