É engraçado pensar em todos os termos sofisticados de finanças que existem e que podem simplesmente significar dinheiro.

Capital, receita, lucro bruto, lucro líquido, margem líquida. Embora todos eles signifiquem uma função diferente do dinheiro, tudo realmente se resume a essa categoria: combustível no tanque de gasolina dos negócios.

Não podemos fornecer nossos próprios tanques com o combustível de que precisamos para embarcar na jornada de possuir um negócio. A boa notícia é que existem opções de financiamento empresarial que não apenas fornecerão ajuda financeira ao seu negócio, mas também podem oferecer o conhecimento, a experiência e a determinação extra que seu negócio precisa para crescer.

Uma delas é o private equity.

Noções básicas de private equity

Antes de entrarmos em estratégias, vantagens e desvantagens, vamos revisar o básico do private equity.

Normalmente, o private equity é distribuído para que os investidores ganhem controle de uma empresa privada, a reestruturem como acharem melhor e depois a vendam com lucro. Esses investimentos virão de uma firma de private equity, uma firma de capital de risco ou investidores anjo. Não importa de onde venha, o capital é usado para tornar o negócio mais lucrativo.

Estratégias de private equity

Como muitas outras opções de financiamento empresarial, existem várias maneiras diferentes de aplicar o private equity. Vamos analisar cada uma delas com um pouco mais de detalhe.

Aquisição alavancada

Em uma aquisição alavancada, um negócio é adquirido de seus acionistas atuais com uma combinação de alavancagem financeira e seu capital próprio. Simplificando, os acionistas assumem alguma dívida para poder investir mais em um determinado negócio, dando-lhes mais controle e poder para reestruturá-lo antes de potencialmente vendê-lo com lucro.

Normalmente, os negócios adquiridos em aquisições alavancadas já estão em operação há algum tempo e estão gerando um fluxo de caixa operacional decente.

O objetivo de uma aquisição alavancada é permitir que as empresas façam essas aquisições sem comprometer muito de seu capital atual. Em vez disso, elas usam alavancagem financeira.

Capital de crescimento

O capital de crescimento é outra forma de private equity onde investimentos são feitos em empresas que precisam de capital para expandir, reestruturar, entrar em um mercado diferente ou financiar uma aquisição. Este tipo de private equity é geralmente investido em empresas que são maduras e lucrativas, mas precisam de financiamento extra para fazer transformações significativas. Em outras instâncias, o capital de crescimento é simplesmente outra fonte de capital próprio para um negócio.

Capital mezzanine

O capital mezzanine é considerado um híbrido de financiamento de dívida e capital próprio. Ele permite que pequenas empresas tomem emprestado mais do que poderiam com um empréstimo bancário tradicional, para financiar totalmente qualquer empreendimento que precisem. O capital mezzanine é frequentemente pago mais tarde do que outras dívidas, então o credor tem a opção de converter seu investimento em capital próprio, ou propriedade.

Se um negócio é financiado por capital mezzanine, ele é acompanhado por capital próprio e outros tipos de dívida (empréstimos bancários) para compor a estrutura de capital de um negócio.

Capital de risco

Capital de risco é um tipo de financiamento onde um credor fornece a um negócio recursos financeiros e/ou conhecimento em troca de capital próprio. Capitalistas de risco inteligentes só financiam negócios emergentes que mostram potencial para crescimento e lucratividade a longo prazo.

Eventualmente, o capitalista de risco que investiu no negócio fará uma saída. Isso geralmente ocorre quando o negócio se torna público, se ocorre uma fusão ou aquisição, ou se o capitalista de risco vende suas ações para outro investidor.

Situações de estresse ou especiais

Situações de estresse ou especiais em private equity são quando investimentos são feitos para ajudar empresas financeiramente estressadas.

Existe o private equity "loan-to-own", onde o investidor entra, reestrutura o negócio e sai no controle do capital próprio da empresa. O outro tipo de situação de estresse ou especial é chamado de "turnaround", onde um investidor fornecerá "financiamento de resgate" para um negócio que está passando por desafios operacionais ou financeiros.

Secundários

Secundários são a compra e venda de investimentos de private equity existentes. A transferência desses interesses pode ser um verdadeiro incômodo, considerando que não há um mercado de negociação estabelecido, como o mercado de ações.

Vantagens e desvantagens do private equity

Cada opção de financiamento empresarial tem seus altos e baixos. Vamos analisar as vantagens e desvantagens do private equity para que você saiba no que está se metendo com seu negócio.

Vantagens do private equity

Ao financiar seu negócio, o private equity se destaca como uma boa opção devido às seguintes vantagens.

Financiamento concentrado

Quando falamos de private equity, estamos falando de grandes fundos entrando no seu negócio. Os negócios geralmente giram em torno da faixa de $100 milhões. Imagine o impacto que essa quantia de dinheiro pode ter no seu negócio.

Investidores envolvidos

Muitas formas de private equity envolvem um investidor não apenas financiando o negócio, mas também permanecendo para garantir que seu dinheiro está sendo bem utilizado. As firmas de private equity são práticas em oferecer orientação.

A necessidade de sucesso

Como as firmas de private equity estão investindo seu dinheiro no seu negócio, elas compartilham a responsabilidade sobre como ele é usado e que tipo de retorno terão. Elas precisam que seu negócio tenha sucesso, então você pode contar com elas para se importar e ajudar de qualquer maneira que puderem.

Desvantagens do private equity

Nem tudo pode ser sol e arco-íris. Embora o private equity como uma opção de financiamento empresarial tenha alguns benefícios convincentes, você também precisará considerar essas desvantagens.

Perda de controle

Esse capital não vem de graça. Quando você aceita financiamento de uma firma de private equity, está dando a elas a propriedade parcial do seu negócio. Como as firmas de private equity oferecem grandes fundos concentrados, elas geralmente esperam uma boa parte da propriedade, se não toda.

Isso não apenas significa que você perde a propriedade, mas também o controle. As firmas de private equity quererão estar fortemente envolvidas no lado gerencial das coisas também, tomando decisões e chamando os tiros com os quais você pode não concordar.

Definições diferentes de sucesso

Os investidores de private equity investem dinheiro em um negócio, tornam-no lucrativo e depois saem. Tudo o que eles se importam é com o sucesso financeiro da organização.

Isso nem sempre é uma coisa ruim; o status monetário de um negócio é um fator chave de sucesso. No entanto, se um proprietário de negócio tem outros objetivos em termos de criar relacionamentos e fazer a diferença na comunidade, eles podem frequentemente ser deixados de lado para dar lugar aos interesses financeiros dos investidores de private equity.

Difícil de qualificar

As firmas de private equity são exigentes, e têm todo o direito de ser, considerando que estão financiando financeiramente seu negócio. Normalmente, as firmas de private equity investem em negócios que já estão estabelecidos ou mostram potencial para crescimento e um grande retorno em um curto período de tempo. Seu negócio pode não estar à altura.

Não é segredo

Private equity é uma opção válida para empresas que precisam de financiamento e estão dispostas a abrir mão de uma certa quantidade de propriedade em troca disso. Qualquer coisa para alimentar seu sonho de possuir um negócio, certo?

Saiba mais sobre equity em geral, o que significa para as empresas e os principais tipos em 2019.