É preciso uma aldeia para criar uma criança, e muitas vezes são necessários acionistas para levantar uma empresa do chão.

Vender ações para acionistas é um tipo de financiamento de capital próprio — uma maneira de gerar capital sem acumular dívidas. Em resumo, empresas que vendem ações obtêm capital próprio em troca.

O que é capital próprio?

As empresas geram capital próprio vendendo parte de sua empresa, ou patrimônio da empresa, para investidores. A empresa pode então usar o dinheiro da venda de ações para iniciar seu negócio, alavancar o crescimento ou simplesmente financiar as operações do dia a dia. Juntos, o capital próprio e o capital de dívida compõem a estrutura de capital de uma empresa.

Embora o capital próprio dilua a propriedade em uma empresa, com um bom planejamento, pode ser uma ferramenta útil para empresas que buscam equilibrar suas finanças para expansão. Vamos dar uma olhada nas diferentes maneiras de fazer isso.

Como as empresas usam o capital próprio?

Na maioria das vezes, empresas que desejam gerar capital próprio vendem ações. Os proprietários de empresas abrem mão de um pouco de propriedade por ação e recebem capital em troca.

Essas ações podem vir na forma de ações ordinárias ou preferenciais. Os lucros retidos de uma empresa também contam como capital próprio. Cada forma tem seus prós e contras.

Ações ordinárias

Ações ordinárias são a maneira mais popular de as empresas gerarem capital próprio. Antes de abrir o capital, uma empresa pode vender ações para seus funcionários na forma de opções de ações. Após a oferta pública inicial de uma empresa, ou IPO, ela pode vender ações no mercado primário. Isso significa que as pessoas podem comprar ações diretamente da empresa, e a empresa recebe capital próprio em troca.

Esse tipo de ação concede aos acionistas direitos de voto (a capacidade de eleger membros do conselho da empresa) e muitas vezes ganha dividendos. Quando as empresas vendem ações ordinárias para ganhar capital próprio, devem planejar essas coisas.

Ações preferenciais

Do ponto de vista de um acionista, as ações preferenciais são mais como títulos corporativos, uma forma de capital de dívida em vez de capital próprio. No entanto, do ponto de vista de uma empresa, vender ações preferenciais continua sendo uma maneira de vender parte de si mesma em troca de capital próprio. A única diferença é que as ações ganham dividendos a uma taxa fixa e não concedem direitos de voto aos acionistas. Os pagamentos de dividendos devem fazer parte do orçamento da empresa.

Lucros retidos

Ao contrário das ações, os lucros retidos não são comprados e vendidos por uma empresa. Eles podem ser considerados simplesmente como os lucros da empresa que permanecem após o pagamento aos acionistas. É dinheiro que a própria empresa possui e pode planejar gastar para financiar operações e crescimento sem precisar vender nada.

Capital próprio vs capital de dívida

As empresas geralmente têm estruturas de capital que consistem em capital de dívida e capital próprio, embora o equilíbrio, ou relação dívida/capital próprio, varie por setor e empresa. Algumas empresas preferem vender ações porque não querem correr o risco de falir devido ao financiamento por dívida. Por outro lado, empresas que financiam principalmente com dívida não diluem tanto a propriedade. Alguns proprietários de empresas preferem manter esse patrimônio para si mesmos.

O que são mercados de capital próprio?

Quando uma empresa decide vender ações para gerar capital próprio, em qual plataforma ela faz isso? Os mercados de capital próprio, ou ECM, aconselham empresas e indivíduos sobre a venda e compra de ações. No mercado primário, empresas que fizeram seus IPOs vendem ações diretamente. No mercado secundário, as ações podem ser negociadas entre acionistas.

50.000.000 de acionistas não podem estar errados

Através do processo de diluição, cada ação vendida por uma empresa no mercado primário resulta em menos propriedade por ação. No entanto, cada uma dessas ações rendeu à empresa algum capital próprio, e cada acionista confia que a empresa usará esse capital para continuar as operações, crescer e prosperar no futuro.

Decisões relacionadas ao capital próprio não podem ser tomadas levianamente. Descubra se você está pronto para dar o próximo passo no financiamento de capital próprio com a orientação de um provedor de consultoria financeira.