Não existe almoço grátis, mas existe dinheiro grátis. Bem, mais ou menos.

Investidores em ações de dividendos ganham dinheiro apenas por possuir ações da empresa. No entanto, nem sempre é inteligente investir em ações com os maiores dividendos. Continue lendo para saber mais sobre dividendos e como considerá-los em seu portfólio de investimentos.

O que são dividendos?

Dividendos são pagamentos feitos aos acionistas pela empresa que emitiu as ações. Os pagamentos são distribuídos trimestralmente (ou às vezes anualmente ou mensalmente) de acordo com a quantidade de ações que cada acionista possui.

Nem todas as ações geram dividendos, mas isso não é necessariamente uma coisa ruim. Existem várias circunstâncias das quais os acionistas devem estar cientes quando se trata de dividendos. Aqui estão algumas diretrizes básicas a serem observadas se você deseja maximizar o valor do seu portfólio de investimentos com ações de dividendos.

Como funcionam os pagamentos de dividendos?

Para entender os pagamentos de dividendos, é importante primeiro entender como funcionam as ações. Uma ação é uma participação parcial em uma empresa, o que significa que os acionistas têm participação acionária, ou seja, possuem parte da empresa.

Existem dois tipos de ações: ações ordinárias e ações preferenciais. Os pagamentos de dividendos de ações preferenciais são simples; são pagamentos fixos feitos em um cronograma definido, semelhante a títulos corporativos. As ações ordinárias (que são o tipo mais comum de ações) têm muitos outros fatores que influenciam como os pagamentos de dividendos funcionam.

Por que as empresas pagam dividendos?

Os dividendos podem tornar as ações de uma empresa mais atraentes para os investidores. Os acionistas recebem uma renda estável de pagamentos de dividendos, o que aumenta sua confiança na estabilidade da empresa. Se uma empresa é estável o suficiente para pagar dividendos sobre suas ações, isso geralmente é um bom sinal de que investir nela é uma escolha estável.

Isso não quer dizer que seja ruim investir em ações que não geram dividendos. O dinheiro dos dividendos sai dos lucros ou reservas de uma empresa, então empresas mais jovens são mais propensas a favorecer o crescimento em vez de pagamentos de dividendos como alocação para esse dinheiro. O crescimento da empresa terá uma influência positiva na valorização das ações, então os acionistas têm motivação para comprar ações da empresa, mesmo que não haja dividendos associados a elas.

Quem decide pagar dividendos?

Mesmo que as ações não gerem dividendos imediatamente, há uma chance de que isso possa mudar. O conselho da empresa decide quando começar a fazer pagamentos de dividendos e decide uma data ex-dividendo, ou data ex. Nesta data, os acionistas recebem seus pagamentos de dividendos.

Como os acionistas de ações ordinárias têm direitos de voto, eles têm voz na decisão de pagar ou não dividendos. Os acionistas podem votar para eleger membros do conselho com base na quantidade de ações que possuem, e os membros do conselho, por sua vez, podem determinar se e quando os pagamentos de dividendos começam, quanto são e com que frequência são pagos.

Os pagamentos de dividendos podem mudar?

Sim, os pagamentos de dividendos podem mudar, mas há implicações que acompanham uma mudança no valor. Se uma empresa tem pagado dividendos regularmente e depois os elimina ou reduz, isso pode significar que suas finanças estão em dificuldades, e a própria ação perderá valor. Comprar ações de dividendos não é garantia de que os pagamentos continuarão para sempre, mas ficar de olho em certos índices pode ajudá-lo a garantir que suas ações de dividendos sejam investimentos lucrativos. Continue lendo para saber mais.

Em quais ações de dividendos você deve investir?

As ações de dividendos são populares entre os aposentados, que apreciam os pagamentos regulares que recebem apenas por possuir uma ação. No entanto, as ações de dividendos não são para todos. Se você está mais preocupado em investir em uma ação que se valorizará e valerá mais quando você a vender, pode querer investir seu dinheiro em uma ação sem dividendos. Os pagamentos de dividendos também são tributados, ao contrário da valorização das ações.

Um conselho sempre válido quando se trata de investir é diversificar seu portfólio. Ter diferentes tipos de ações em seu portfólio tornará seus investimentos mais seguros no geral. Certamente seus ovos não devem estar em uma cesta só, mas também é importante verificar se você tem ovos podres ou quais podem estar mais frescos que outros. As duas fórmulas mais importantes que podem ajudá-lo a decidir se vale a pena investir em uma ação de dividendos específica são o índice de pagamento e o rendimento de dividendos.

Índice de pagamento

O índice de pagamento informa quanto da receita líquida de uma empresa está sendo usada para pagar dividendos. Este índice pode dizer quais pagamentos de dividendos de ações você pode confiar e quais ações podem estar prestes a perder seu valor, mesmo que os próprios pagamentos de dividendos sejam atualmente altos.

Essencialmente, este índice informa quão sustentáveis são os pagamentos de dividendos de uma empresa. Um índice de pagamento de dividendos saudável varia de acordo com o setor, mas geralmente, se o índice de pagamento de uma empresa for superior a um, é um mau sinal — a empresa está gastando muito dinheiro em pagamentos de dividendos e não o suficiente em suas próprias operações e investimentos.

Rendimento de dividendos

O rendimento de dividendos é a quantidade de dividendos que uma ação ganha em um ano, representada por uma porcentagem do preço atual da ação. Um rendimento de dividendos mais alto significa mais dinheiro para os acionistas no curto prazo, mas também pode significar um investimento mais arriscado. Um rendimento de dividendos saudável varia de acordo com o setor, mas geralmente fica entre 1-5%.

Exemplo de índice de pagamento e rendimento de dividendos

Como exemplo, vamos comparar ações da Home Depot e da Lowe's, porque não há comparação mais justa do que essa! Elas estão no mesmo setor e são empresas semelhantes, então podemos mantê-las nos mesmos padrões. As ações da Lowe's tiveram um aumento recente em popularidade, então vamos descobrir se realmente correspondem ao hype.

Como são negociadas publicamente, podemos acessar as demonstrações de resultados e informações sobre ações da Home Depot e da Lowe's na internet. Essas informações às vezes podem ser encontradas no site da empresa ou podem ser obtidas por meio de um corretor de ações, mas geralmente é mais fácil olhar em um site de bolsa de valores como a Nasdaq. Aqui estão todas as informações de que precisamos para calcular o índice de pagamento e o rendimento de dividendos da Home Depot e da Lowe's em abril de 2019.

Cortesia da Nasdaq

Usando os índices acima, veja como calcular o índice de pagamento de dividendos (DPR) e o rendimento de dividendos da Home Depot e da Lowe's.

Home Depot

DPR = $5,998,911,040/11,121,000,000 = 0.54

Rendimento de dividendos = $5.44/$199.27 = 0.0273 ou 2.73%

Lowe’s

DPR = $1,528,172,160/2,314,000,000 = 0.66

Rendimento de dividendos = $1.92/$112.73 = 0.0170 ou 1.70%

Cortesia de Dividend.com

O que esses cálculos nos dizem?

Com base nesses resultados, tanto as ações da Home Depot quanto as da Lowe's seriam um investimento decente, no entanto, as ações da Home Depot podem ser um pouco superiores. Mesmo que os pagamentos de dividendos da Home Depot sejam mais altos, com um DPR mais baixo de 0.54, a empresa está usando proporcionalmente menos de sua receita em pagamentos de dividendos do que a Lowe's, cujo DPR é um pouco mais alto em 0.66. A Lowe's pode estar bem por enquanto, mas os investidores devem ficar de olho nesse índice para garantir que a empresa não esteja gastando muito em pagamentos de dividendos.

Quanto ao rendimento de dividendos, o da Home Depot é mais alto, o que significa que seus investidores estão ganhando mais dividendos em relação ao preço da ação. Com 2.73% contra 1.70% da Lowe's, as ações da Home Depot são investimentos mais valiosos para aqueles que desejam ganhar dividendos.

Isso não quer dizer que não há razão para investir na Lowe's — as ações são menos caras e ainda têm potencial para se valorizar ao longo do tempo, mas no curto prazo, as ações da Home Depot renderão mais dividendos.

Dinheiro de almoço grátis e mais

Agora que você aprendeu o que são dividendos e como ser inteligente ao investir em ações de dividendos, é hora de comprar algumas ações e ver os dividendos se acumularem. Depois de algum tempo, você pode descobrir que ganhou mais do que apenas dinheiro para o almoço.

O que é uma ação afinal? Qual é a diferença entre ações ordinárias e preferenciais? Descubra mais no Learning Hub.