O que é a relação dívida/capital próprio e como calculá-la?

O objetivo da relação dívida/capital próprio é fornecer às partes interessadas um número que represente o quão arriscada é a posição financeira atual de uma empresa. O que é a Relação Dívida/Capital Próprio? Definição da Relação Dívida/Capital Próprio A relação dívida/capital próprio (D/E) refere-se a quanto de dívida em relação ao capital próprio dos acionistas uma empresa possui. A relação é comumente usada para avaliar a alavancagem financeira de uma empresa, examinando quanto de dívida ela está assumindo para financiar atividades de expansão. A relação dívida/capital próprio faz isso medindo a dívida de uma empresa em relação ao valor de seus ativos (na forma de capital próprio dos acionistas). As empresas podem usar software de contabilidade para calcular sua relação D/E diretamente dentro do aplicativo, proporcionando-lhes uma maneira fácil de se manterem atualizadas sobre como os potenciais investidores as veem. Como a Relação Dívida/Capital Próprio é Calculada A relação dívida/capital próprio é calculada dividindo o total de passivos da empresa pelo total de capital próprio dos acionistas. O valor do capital próprio dos acionistas é calculado subtraindo os passivos do total de ativos. Existem diferenças na forma como as pessoas determinam a relação dívida/capital próprio, por isso nunca deve ser o único número pelo qual você julga a posição financeira de uma empresa. As diferenças geralmente decorrem do que o calculador considera um passivo. Em vez de ser visto como o único fator na determinação da alavancagem financeira, deve ser usado em conjunto com outras relações de alavancagem. A combinação dessas relações dará aos analistas uma análise de risco mais abrangente da estratégia de crescimento financeiro de uma empresa. A relação dívida/capital próprio de algumas grandes empresas de capital aberto pode exceder em muito as de pequenas e médias empresas. Isso ocorre porque grandes empresas de capital aberto têm a confiança que acompanha o tamanho massivo da empresa. A relação dívida/capital próprio também se aplica a empresas de capital fechado, pois elas também atraem investidores e financiam seu crescimento com dívida e capital próprio. DICA: Para comprovar o valor de investir em um software de contabilidade, confira estas mais de 30 estatísticas impressionantes de contabilidade em 2019. A Fórmula da Relação Dívida/Capital Próprio A fórmula da relação dívida/capital próprio é simples. É o total de passivos dividido pelo total de capital próprio dos acionistas. Especificidades da Relação Dívida/Capital Próprio Uma boa regra prática é que quanto maior a relação dívida/capital próprio, mais risco a empresa está assumindo. Isso ocorre porque uma alta relação dívida/capital próprio indica que uma empresa está financiando o crescimento com grandes quantidades de dívida. O que constitui uma grande quantidade de dívida é relativo à quantidade de ativos que uma empresa possui atualmente. Há, no entanto, uma ressalva à regra da alta relação: o risco é relativo, e você deve ter em mente o setor de uma empresa ao avaliar seu perfil de risco. A relação dívida/capital próprio varia muito entre os setores, com setores intensivos em capital — manufatura, petróleo e gás, e telecomunicações, por exemplo — geralmente tendo relações superiores a dois. Isso ocorre porque as atividades de crescimento nesses setores exigem um grande investimento inicial de capital. Por exemplo, empresas de telecomunicações devem instalar a infraestrutura necessária, o que inclui a instalação de milhares de quilômetros de cabos, para expandir seus serviços para uma determinada área e começar a gerar receita. Por outro lado, empresas que operam no setor de serviços (qualquer empresa que não forneça um bem tangível aos clientes) geralmente têm uma relação D/E inferior a 0,5, porque exigem relativamente pouco investimento de capital para gerar receita. As empresas do setor de serviços não precisam instalar cabos ou fazer investimentos em infraestrutura antes de gerar receita. Normalmente, seu gasto inicial é simplesmente o espaço de escritório que alugam e os salários de seus funcionários. A exceção dentro do setor de serviços é o setor financeiro. As instituições financeiras tomam emprestadas grandes quantidades de dinheiro para gerar receita, emprestando esse dinheiro, e geralmente têm relações dívida/capital próprio mais altas como resultado. Como isso é comum no setor financeiro, as altas relações de alavancagem financeira não são tão consideradas ao determinar o risco. Embora a relação dívida/capital próprio seja uma ferramenta importante na análise de risco, existem diferenças em como ela é calculada devido às várias maneiras de definir um ativo e um passivo. Por exemplo, ações preferenciais podem ser listadas como um ativo por alguns analistas e como uma dívida por outros. Se for listada como uma dívida, a relação D/E da empresa será mais alta e rotulará a empresa como financiando seu crescimento com mais risco. As diferenças nos métodos de cálculo significam que os investidores devem olhar para várias relações para gerar uma visão abrangente do perfil de risco da empresa. A relação dívida/capital próprio não é o único número a ser considerado ao pensar em fazer um investimento. A relação dívida/capital próprio não se aplica apenas a empresas de capital aberto. É uma maneira importante para empresas privadas que utilizam dívida para financiar o crescimento (via empréstimos ou outros veículos de crédito) se manterem no controle de suas atividades de crescimento. Armadas com o conhecimento, elas podem criar estratégias de crescimento abrangentes. Minha Relação Dívida/Capital Próprio Deve Ser o Mais Baixa Possível? Em uma palavra, não. Ter uma relação dívida/capital próprio extremamente baixa pode parecer positivo; afinal, menos dívida é sempre uma coisa boa, certo? Isso não é necessariamente verdade. A dívida de empréstimos é frequentemente de baixo custo e dedutível de impostos. O capital próprio é significativamente mais caro, onde os investidores esperam retornos de até 10 por cento. Financiar seu negócio com capital próprio em vez de dívida pode ser mais caro e ineficiente, possivelmente colocando seu negócio em risco de uma aquisição alavancada. Mesmo que uma empresa esteja financiando o crescimento com grandes quantidades de dívida, se isso levar a ganhos maiores que o custo da dívida (juros), então os acionistas da empresa se beneficiam. Se os acionistas se beneficiam, todos ficam felizes e a empresa não corre perigo. Por que a Relação Dívida/Capital Próprio é Importante? A relação dívida/capital próprio é importante porque, quando calculada com precisão, informa os mercados, acionistas, analistas e o público em geral sobre a situação financeira atual de uma empresa. A relação mede a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas, o que é de particular interesse para credores e investidores. A relação dívida/capital próprio informa potenciais investidores sobre os riscos associados ao investimento em uma determinada empresa e mantém os investidores atuais atualizados sobre quaisquer mudanças na estratégia de crescimento de uma empresa. Os acionistas podem olhar para a relação D/E para determinar se a empresa está no caminho certo de crescimento. A relação dívida/capital próprio deve ser considerada em conjunto com outros indicadores financeiros, como liquidez, solvência, rentabilidade e eficiência operacional, para gerar uma visão abrangente da saúde financeira de uma empresa. Como a Relação Dívida/Capital Próprio se Relaciona com o Software de Contabilidade A relação dívida/capital próprio é um aspecto importante para calcular com precisão quanto de dívida uma empresa está usando para financiar seu crescimento em relação aos seus ativos. O software de contabilidade fornece aos usuários as ferramentas para sempre se manterem atualizados sobre as relações de alavancagem facilmente. As empresas podem usar soluções de contabilidade para realizar vários cálculos de sua relação dívida/capital próprio. Com base em sua relação atual, elas podem avaliar potenciais estratégias de crescimento e como desejam prosseguir. Uma relação dívida/capital próprio relativamente baixa pode levá-las a financiar com dívida, enquanto uma relação relativamente alta pode empurrá-las para o financiamento com capital próprio. A relação dívida/capital próprio pode ser uma ferramenta analítica importante para determinar planos de crescimento potenciais para empresas. Se você está procurando por aplicativos de contabilidade, confira nossa categoria de software de contabilidade para avaliar soluções potenciais. Você também pode visitar nossa página sobre software de serviços financeiros para uma gama mais ampla de aplicativos da indústria financeira. Pronto para aprender mais? Descubra como um software de contabilidade gratuito pode ajudar seu departamento financeiro a se tornar mais eficiente em 2019.