Che cos'è lo sconto?
Lo sconto è il processo di stima del valore attuale di un pagamento da ricevere in futuro. Aiuta a valutare il flusso di cassa nel futuro.
Il principio dello sconto si basa sul concetto che ricevere denaro oggi vale più che riceverlo domani. In parole semplici, è la conversione di un valore futuro in un valore equivalente che viene ricevuto immediatamente.
Un bene ha valore solo se genera un flusso di cassa positivo per un'azienda. Questa conoscenza è necessaria per fornire un ritorno sugli investimenti agli stakeholder. Lo sconto può essere applicato su diversi tipi di flussi di cassa come i dividendi azionari, i depositi a termine fisso o gli interessi di un'obbligazione.
Le aziende spesso utilizzano il concetto di sconto per decidere il prezzo dei prodotti. Il software di pricing gestisce e analizza le strategie di prezzo per i prodotti, che includono lo sconto come elemento. Può anche monitorare la redditività delle vendite e impostare schemi di sconto specifici per i clienti.
Che cos'è un tasso di sconto?
I tassi di sconto sono i tassi di rendimento utilizzati per scontare i pagamenti futuri per determinarne il valore attuale. Un esempio comune è nel settore retail quando i prezzi degli articoli vengono ridotti durante le vendite e gli eventi speciali. Il software di pricing retail aiuta i rivenditori a creare e applicare sconti e consente meccanismi di pricing dinamico.
Per calcolare il valore dello sconto:
FV → valore futuro
r → tasso di sconto
t → periodo di tempo per il mantenimento del pagamento
Valore Scontato/Presente = FV
(1+r) t
Sia lo sconto che i tassi di sconto sono soggetti a cambiamenti basati su diversi fattori, principalmente il periodo di tempo e il rischio di incertezza. Tassi di sconto elevati hanno un rischio maggiore, mentre tassi di sconto bassi non sono così soggetti all'incertezza.
I tassi di sconto permettono agli investitori e alle aziende di valutare il rischio associato a un investimento, aiutando a determinare la probabilità dei profitti desiderati.
Il ciclo economico influisce anche sulla capacità di offrire sconti ai clienti. Le aziende appena fondate e le start-up sono più propense ad avere tassi di sconto più elevati, mentre le aziende mature hanno tassi di sconto complessivamente più bassi.
Fattori che influenzano il tasso di sconto:
- Politiche fiscali, come prestiti e interessi sugli investimenti
- Valore del prodotto interno lordo
- Inflazione
- Tassi di cambio
- Politica monetaria della banca centrale
Tipi di tassi di sconto
La finanza aziendale e d'impresa utilizza spesso cinque tassi di sconto per stimare i pagamenti futuri. I tipi di tassi di sconto sono i seguenti:
Costo medio ponderato del capitale
Il costo medio ponderato del capitale (WACC) è un modo comune per calcolare il tasso di rendimento richiesto, poiché rappresenta il costo medio del capitale di un'azienda da tutte le fonti di reddito. Queste includono azioni, obbligazioni e forme di debito. Fornisce agli stakeholder una panoramica del rendimento necessario per fornire all'azienda il capitale necessario.
Costo del capitale proprio
Il costo del capitale proprio viene utilizzato per calcolare il valore del capitale di un'organizzazione. Questo si riferisce alla capitalizzazione di mercato o al valore di mercato del capitale definito come il valore totale dell'azienda attribuito agli investitori azionari.
Costo del debito
La metrica del costo del debito aiuta a calcolare la valutazione delle obbligazioni e dei titoli a reddito fisso. Riflette i rischi di default delle aziende così come i tassi di interesse sul mercato.
Tasso minimo accettabile di rendimento
Il tasso minimo accettabile di rendimento (MARR), noto anche come tasso di ostacolo, valuta i progetti interni all'azienda per tenere conto del valore temporale del denaro. MARR svolge un ruolo fondamentale nel decidere quali progetti sono di importanza economica e quali no.
Tasso privo di rischio
Il tasso privo di rischio viene utilizzato per determinare il costo del capitale proprio per un'azienda. Può essere calcolato sottraendo il tasso di inflazione dal rendimento del titolo del Tesoro che corrisponde alla durata dell'investimento.
Migliori pratiche di sconto
Lo sconto, come qualsiasi altro elemento della finanza aziendale, è utilizzato per rendere più efficienti le operazioni e le strategie di prezzo. Le aziende dovrebbero considerare le seguenti migliori pratiche quando applicano sconti.
- Pianifica una strategia con risultati misurabili: Costruire una strategia di sconto richiede che un'azienda metta i suoi stakeholder al centro del processo di pianificazione. Identifica il pubblico di riferimento, che siano acquirenti o investitori, e una volta delineata la strategia, definisci le metriche chiave da misurare e monitorare investendo negli strumenti e nella tecnologia giusti.
- Comprendi i margini e tieni conto delle variabili: Conoscere come viene calcolato lo sconto aiuta le aziende a stimare il valore del pagamento scontato. Le aziende devono tenere conto del costo delle merci vendute, dei costi di spedizione e delle sovrattasse. Rimanere informati sui fattori esterni che influenzano gli sconti può impedire che diventino costosi per l'azienda.
- Sfrutta gli sconti per rafforzare il branding: Gli sconti e le ricompense sono principalmente utilizzati per promuovere la fedeltà e la fidelizzazione dei clienti. Sebbene sia positivo premiare i clienti che hanno relazioni a lungo termine con un'azienda, le aziende dovrebbero mantenere il processo di sconto semplice e allineato con gli obiettivi di prezzo complessivi.
Aayushi Sanghavi
Aayushi Sanghavi is a Campaign Coordinator at G2 for the Content and SEO teams at G2 and is exploring her interests in project management and process optimization. Previously, she has written for the Customer Service and Tech Verticals space. In her free time, she volunteers at animal shelters, dances, or attempts to learn a new language.
