Financement par actions

Qu'est-ce que le financement par actions ?

Le financement par actions est une méthode de financement d'entreprise qui consiste à vendre des actions de la société pour lever des capitaux. Les entreprises utilisent cette approche pour vendre des instruments de capitaux propres tels que des bons de souscription d'actions, des actions privilégiées ou des actions ordinaires afin de répondre à des objectifs à long terme, des besoins en capital d'exploitation ou des besoins d'investissement pour la croissance.

Les startups lèvent des fonds d'amorçage ou d'expansion grâce au financement par actions. Certaines entreprises effectuent également plusieurs tours de financement par actions ou optent pour une introduction en bourse (IPO). Les organisations utilisent des logiciels de gestion des capitaux propres pour suivre l'émission, recevoir des évaluations 409A et gérer les tableaux de capitalisation.

Les investisseurs en financement par actions reçoivent une part de propriété de l'entreprise proportionnelle à leurs investissements. Chaque action correspond à une unité de propriété. Par exemple, un propriétaire avec 1 000 actions sur un total de 10 000 actions émises possède 10 % de l'entreprise. Des actions supplémentaires diluent davantage la propriété de l'entreprise.

Les investisseurs considèrent la valorisation ou la valeur totale d'une entreprise avant d'investir. Contrairement aux prêts commerciaux, le financement par actions n'entraîne pas d'obligations de remboursement. Une fois que les investisseurs achètent des actions, ils peuvent profiter des dividendes ou de la vente de leurs actions. 

Logiciel Financement par actions

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Importance du financement par actions

Le financement par actions aide les entreprises à vendre des actions pour lever des fonds pour la croissance. Les entreprises préfèrent le financement par actions en raison des risques moindres par rapport au financement par dette. De plus, elles peuvent éviter les problèmes de crédit ou de flux de trésorerie d'exploitation. En outre, le financement par actions offre aux entreprises la flexibilité de vendre des actions à volonté.

Types de financement par actions

Le financement par actions provient de multiples sources, y compris les actifs personnels, les économies, les héritages et les investissements externes. Les investisseurs externes échangent un investissement contre une participation. Les entreprises se tournent vers les sources de financement par actions externes suivantes pour le financement de l'entreprise.

• Les investisseurs providentiels sont des individus fortunés qui soutiennent de petites startups en échange d'une participation au capital. Ces investisseurs peuvent guider les entreprises dans la planification et l'exécution grâce à leur expérience dans l'industrie. Les investisseurs providentiels sont également connus sous le nom de bailleurs de fonds providentiels ou d'investisseurs en capital d'amorçage.
• Les capital-risqueurs sont des investisseurs en capital privé qui investissent de grandes sommes d'argent dans des entreprises bien gérées avec un fort potentiel de croissance. Ces investisseurs professionnels visent à maximiser leur retour sur investissement (ROI) en participant activement aux décisions commerciales majeures. Les entreprises lèvent généralement plus d'un million auprès de capital-risqueurs pour entrer en bourse à long terme.
• Le financement participatif en actions permet aux entreprises de lever des fonds auprès de grands groupes d'investisseurs providentiels. Les entreprises s'appuient sur des fournisseurs de financement d'entreprise pour créer des campagnes de financement participatif et vendre des titres de l'entreprise en échange d'investissements en capital.
• L'offre publique vend des actions ou des obligations de l'entreprise pour lever des capitaux. Les entreprises ont recours à ce mode de financement pour développer leur activité, couvrir les dépenses opérationnelles ou réaliser des investissements stratégiques. Les jeunes startups émettent une IPO pour vendre pour la première fois des actions d'entreprise au public et participer au commerce public. 

Processus de financement par actions

Les entreprises doivent préparer des documents commerciaux clés avant de s'adresser aux investisseurs.

• Le plan d'affaires résume la proposition et les finances
• Les finances révèlent la santé financière historique et projetée d'une entreprise
• L'utilisation des produits montre les méthodes de déploiement des investissements en capital au fil du temps
• Le tableau de capitalisation indique les détenteurs de capitaux propres avec les pourcentages de propriété et les investissements

• Identifier et qualifier les investisseurs potentiels
• Contacter les investisseurs avec des propositions et un résumé exécutif
• Rédiger un plan d'affaires avec des finances complètes
• Organiser une réunion initiale pour présenter en personne
• Effectuer une diligence raisonnable des investisseurs pour valider les hypothèses et examiner le potentiel de retour
• Conclure l'investissement lors du transfert de fonds

Considérations sur le financement par actions

Les autorités de sécurité locales ou nationales régissent les règles de financement par actions dans la plupart des juridictions. Ces réglementations protègent le public contre l'investissement dans des entreprises malhonnêtes qui pourraient disparaître avec les fonds de financement. Pour cette raison, le financement par actions oblige les entreprises à offrir un prospectus ou un mémorandum détaillant les activités de l'entreprise, les facteurs de risque, l'utilisation des investissements et les états financiers. 

Les conditions du marché affectent l'appétit pour le risque des investisseurs en actions. Un financement commercial stable montre de la confiance, tandis qu'un investissement rapide indique un optimisme excessif. Le rythme de financement ralentit lors des corrections de marché alors que les investisseurs éprouvent une aversion au risque. 

Les entreprises cherchant un financement par actions considèrent trois facteurs :

1. État du flux de trésorerie de l'entreprise
2. Facilité d'accès à la source de financement
3. Importance pour les propriétaires principaux de conserver le contrôle total de l'entreprise

Avantages du financement par actions

Les entreprises lèvent des fonds en actions pour les avantages suivants.

• Réduction de la charge : Contrairement aux prêts, le financement par actions n'oblige pas les entreprises à rembourser immédiatement les prêts ou les intérêts. Cette absence de pression de remboursement les aide à investir dans la croissance de l'entreprise même sans retour sur investissement immédiat.
• Moins de problèmes de crédit : Les entreprises ayant un mauvais historique de crédit ou un bilan financier instable sont souvent inéligibles pour les prêts. Le taux d'intérêt sur la dette peut également être trop élevé pour elles. C'est pourquoi les entreprises avec une mauvaise solvabilité optent souvent pour le financement par actions.
• Stabilisation du flux de trésorerie : Les remboursements de dettes consomment de la trésorerie et laissent peu de place pour financer la croissance. Le financement par actions aide les entreprises à stabiliser le flux de trésorerie et à réaliser des plans à long terme avec des investissements.
• Partenariats informels : Les entrepreneurs levant des investissements en actions apprennent au fil du temps des connaissances et du réseau de leurs investisseurs.

Financement par dette vs financement par actions

Le financement par actions implique la vente de participations dans l'entreprise pour un investissement. Les types courants de financement par actions incluent la levée de fonds auprès de capital-risqueurs, d'investisseurs providentiels, de financement participatif en actions et d'IPO. Les entreprises considèrent le financement par actions pour éviter la dette, trouver des partenaires ou injecter des fonds dans les opérations commerciales.  

Le financement par dette implique d'emprunter de l'argent contre le remboursement du capital avec intérêts. Les formes courantes de financement par dette incluent les prêts à terme, les lignes de crédit d'entreprise, les cartes de crédit, l'affacturage de factures et les prêts personnels d'entreprise. Cette méthode de financement est idéale pour les entreprises qui ne veulent pas partager le contrôle de la propriété ou payer des intérêts déductibles d'impôt.