Unidad de Acción Restringida

¿Qué es una unidad de acciones restringidas?

Una unidad de acciones restringidas (RSU) es un tipo de compensación basada en acciones otorgada a los empleados para mostrar aprecio por su desempeño y permanencia en una empresa. Esta compensación se transforma en acciones comunes al final del período de consolidación. 

Un período de consolidación es un período de tiempo que un empleado necesita trabajar en una empresa para activar su propiedad de acciones y ganar el derecho a un pago, activo o beneficio presente o futuro. La activación también puede ocurrir al lograr un hito particular. 

Las RSU no tienen valor financiero a menos que los empleados las mantengan durante todo el período de consolidación. Inicialmente, las unidades de acciones restringidas actúan como una promesa que las empresas hacen para compartir una parte de su crecimiento económico al final del período de consolidación. 

A las RSU se les asigna un valor de mercado justo y se consideran parte del ingreso una vez consolidadas. El valor de mercado justo es el valor de la propiedad tal como lo determina un mercado o compradores en lugar de ser calculado por un individuo subjetivo. Una parte de estas acciones se retiene para pagar impuestos sobre la renta. Un empleado recibe la cantidad restante y tiene la opción de venderlas.

Muchas empresas utilizan software de administración de beneficios para gestionar y rastrear beneficios para empleados como opciones sobre acciones, unidades de acciones restringidas y planes de seguro mientras facilitan auditorías de cumplimiento efectivas. Este software generalmente viene con un portal para empleados y funciones de autoservicio que permiten a los empleados actualizar su información. Los empleadores utilizan estos programas para gestionar y modificar paquetes de beneficios para empleados. 

Tipos de unidades de acciones restringidas

Las RSU pueden tener múltiples restricciones. Algunas tienen solo una condición, como un período de consolidación. Otras pueden tener requisitos adicionales para obtener valor financiero de las unidades de acciones restringidas.

A continuación se presentan los dos tipos de unidades de acciones restringidas que los empleadores suelen ofrecer. 

• RSU de un solo disparador tienen una condición, como un período de consolidación que debe cumplirse para agregar valor financiero a las concesiones. Por ejemplo, un empleador otorga 800 RSU a un empleado, el calendario de consolidación es del 50% después de un año de servicio, y el 50% restante después de completar dos años en la empresa. Después de un año de servicio, el empleado tiene 400 acciones, y las otras 400 se le otorgan al final de su segundo año en la empresa. Los empleadores también pueden usar la consolidación en acantilado, en la cual todas las acciones se otorgan al final del período de consolidación, que es de dos años en el ejemplo anterior.
• RSU de doble disparador tienen más de una condición que debe cumplirse para impulsar su valor financiero. A menudo, el primer disparador es el período de consolidación. Los disparadores subsiguientes pueden ser rendimiento o hitos como lanzamiento de producto, fusión, adquisición o oferta pública inicial.

Ejemplo de RSU

Supongamos que un empleador de una empresa que cotiza en bolsa otorga 500 RSU a un empleado cuando se une. El mercado valora estas acciones en $10. El empleador admira las habilidades de su empleado y cree que sería un excelente valor agregado para la empresa. La empresa establece un período de consolidación de cinco años y un calendario de liberación del 20% del total de RSU cada año en la cuenta del empleado. 

El empleado tendrá 500 acciones en su cuenta cuando complete cinco años en la organización. Si el empleado deja la empresa en un año, tendrá 100 acciones y tendrá que renunciar a las otras 400. 

Supongamos que el empleado permanece en la empresa durante cinco años, y el valor de mercado de cada acción sube a $20. El empleado será elegible para recibir 500 acciones con un valor financiero de $10,000. Sin embargo, el empleado tendrá que pagar impuestos sobre este ingreso, o el empleador puede retener algunas acciones para pagar el impuesto sobre la renta. 

Cómo vender RSU

Vender RSU al final del período de consolidación depende de si la empresa es pública o privada. Aquí está cómo los empleados pueden vender sus acciones en ambas situaciones:

• Empresa privada: Vender RSU en una empresa privada puede ser complicado debido a la falta de un mercado. Los empleados pueden necesitar esperar un evento de liquidez como fusiones, adquisiciones u ofertas públicas iniciales. Estos eventos de liquidez permiten a los empleados vender sus acciones mientras financian su obligación tributaria. Por el contrario, si los empleados ven una trayectoria de crecimiento exponencial, pueden optar por mantener las acciones y cubrir los impuestos de su propio bolsillo para disfrutar de ganancias de capital significativas en el futuro.
• Empresa pública: Vender RSU en una empresa que cotiza en bolsa es comparativamente más fácil ya que hay un mercado disponible. Los empleados pueden vender sus RSU en cualquier momento si están satisfechos con el valor de mercado actual de las acciones. Los empleados pueden decidir vender sus acciones para financiar otros objetivos financieros o mantenerlas durante un largo tiempo para calificar para ganancias de capital a largo plazo y ahorrar en impuestos. 

Beneficios de las unidades de acciones restringidas

A continuación se presentan algunos beneficios de las RSU sobre otros beneficios para empleados, como las opciones sobre acciones y más.

• Reglas simples de entender. Las RSU son más fáciles de entender ya que establecen un calendario para que los empleados las reciban. Aclara cualquier confusión sobre el cronograma, el período de consolidación y el valor de las acciones, y explica las condiciones que deben cumplirse para que las RSU tengan valor financiero. 
• Menos decisiones que tomar. Las opciones sobre acciones vienen con decisiones complicadas como cuándo ejercerlas o qué método de ejercicio usar. Esto hace que sea complicado para los empleados transformar estas opciones en beneficios financieros. Por el contrario, las RSU vienen con un período de consolidación fijo o hitos, y al completarse, los empleados obtienen las acciones. Los empleados pueden mantenerlas o venderlas según sus preferencias.
• Menos riesgos que asumir. Las unidades de acciones restringidas tienen valor al consolidarse independientemente de cualquier cambio en las acciones de la empresa desde la concesión. El valor de las opciones sobre acciones depende de si el precio de las acciones de una empresa ha apreciado o depreciado en el mercado. Por lo general, una concesión de opciones sobre acciones involucra más acciones que las unidades de acciones restringidas. Sin embargo, existe la posibilidad de que el valor de las opciones sobre acciones esté por debajo del agua en el momento de la consolidación o durante el término restante de la opción.
• Flexibilidad para mantener o comerciar. Cuando los empleados consolidan RSU, pueden mantenerlas incluso cuando deciden mudarse de una empresa. Esto proporciona más flexibilidad, especialmente en el caso de una empresa que cotiza en bolsa. Estas acciones pueden usarse para otros propósitos de inversión, financiar la jubilación, la educación de los hijos o pagar deudas. 
• No hay necesidad de comprar. Los empleados no tienen que comprar RSU a un precio determinado; las unidades son suyas al consolidarse. Por otro lado, las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho a comprar acciones a un precio determinado, a menudo llamado precio de ejercicio o precio de compra.

Fiscalidad de las RSU

Al completar el período de consolidación, las RSU se entregan a la cuenta de un empleado. Estas acciones son imponibles, donde el ingreso imponible es el valor de mercado de una acción al final del período de consolidación.

 Para los empleados no estadounidenses, el momento de la fiscalidad de las RSU es similar, y los impuestos estatales y sociales dependen del valor de mercado actual de las acciones. 

Opciones sobre acciones vs. RSU

Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho a comprar una acción de la empresa a un precio y tiempo particular. Un cierto número de acciones puede estar disponible cada año para comprar basado en un calendario de consolidación.

Las opciones sobre acciones son un beneficio popular ofrecido por startups en etapa temprana o de alto crecimiento y vienen con un mayor potencial de apreciación de valor. 

Por otro lado, una unidad de acciones restringidas (RSU) transmite la promesa de un empleador de otorgar un cierto número de acciones a un empleado después de un período específico o después de lograr un hito, sin ningún pago inicial. 

Las unidades de acciones restringidas generalmente son otorgadas por empresas en etapas más avanzadas o más maduras y vienen con menos riesgo.