Es curioso pensar en todos los términos financieros sofisticados que existen y que simplemente pueden significar dinero.

Capital, ingresos, beneficio bruto, beneficio neto, margen neto. Aunque todos ellos significan una función diferente del dinero, realmente todo se reduce a esa categoría: combustible en el tanque de gasolina del negocio.

No podemos proporcionar a nuestros propios tanques el combustible que necesitamos para embarcarnos en el viaje de ser dueños de un negocio. La buena noticia es que hay opciones de financiamiento empresarial que no solo proporcionarán a tu negocio ayuda financiera, sino que también pueden ofrecer el conocimiento, la experiencia y la determinación extra que tu negocio necesita para crecer.

Una de ellas es el capital privado.

Conceptos básicos del capital privado

Antes de entrar en estrategias, ventajas y desventajas, repasemos los conceptos básicos del capital privado.

Típicamente, el capital privado se distribuye para que los inversores obtengan el control de una empresa privada, la reestructuren como consideren adecuado y luego la vendan para obtener un beneficio. Estas inversiones provendrán de una firma de capital privado, una firma de capital de riesgo o inversores ángeles. No importa de dónde provenga, el capital se utiliza para hacer que el negocio sea más rentable.

Estrategias de capital privado

Al igual que muchas otras opciones de financiamiento empresarial, hay varias formas diferentes de aplicar el capital privado. Repasemos cada una con un poco más de detalle.

Compra apalancada

En una compra apalancada, un negocio es adquirido de sus accionistas actuales con una combinación de apalancamiento financiero y su capital. En pocas palabras, los accionistas asumen cierta deuda para poder invertir más en un determinado negocio, dándoles más control y poder para reestructurarlo antes de potencialmente venderlo para obtener un beneficio.

Típicamente, los negocios adquiridos en compras apalancadas han estado en funcionamiento por un tiempo y están generando un flujo de efectivo operativo decente.

El propósito de una compra apalancada es que los negocios puedan hacer estas adquisiciones sin comprometer mucho de su capital actual. En su lugar, utilizan el apalancamiento financiero.

Capital de crecimiento

El capital de crecimiento es otra forma de capital privado donde se realizan inversiones en negocios que necesitan capital para expandirse, reestructurarse, entrar en un mercado diferente o financiar una adquisición. Este tipo de capital privado generalmente se invierte en empresas que son maduras y rentables pero que necesitan financiamiento adicional para realizar transformaciones significativas. En otros casos, el capital de crecimiento es simplemente otra fuente de capital de acciones para un negocio.

Capital mezzanine

El capital mezzanine se considera un híbrido de financiamiento de deuda y capital. Permite a las pequeñas empresas pedir prestado más de lo que pueden de un préstamo bancario tradicional, para financiar completamente cualquier proyecto que necesiten. El capital mezzanine a menudo se paga más tarde que otras deudas, por lo que el prestamista tiene la opción de convertir su inversión en capital o propiedad.

Si un negocio es financiado por capital mezzanine, se une al capital y otros tipos de deuda (préstamos bancarios) para formar la estructura de capital de un negocio.

Capital de riesgo

El capital de riesgo es un tipo de financiamiento donde un prestamista proporciona a un negocio recursos financieros y/o conocimiento a cambio de capital. Los capitalistas de riesgo inteligentes solo financian negocios emergentes que muestran potencial para un crecimiento y rentabilidad a largo plazo.

Eventualmente, el capitalista de riesgo que invirtió en el negocio hará una salida. Esto generalmente ocurre cuando el negocio se hace público, si se lleva a cabo una fusión o adquisición, o si el capitalista de riesgo vende sus acciones a otro inversor.

Situaciones de angustia o especiales

Las situaciones de angustia o especiales en el capital privado son cuando se realizan inversiones para ayudar a empresas financieramente estresadas.

Existe el capital privado "préstamo para poseer", donde el inversor entrará, reestructurará el negocio y saldrá controlando el capital de la empresa. El otro tipo de situación de angustia o especial se llama "rescate", donde un inversor proporcionará "financiamiento de rescate" a un negocio que está pasando por desafíos operativos o financieros.

Secundarios

Los secundarios son la compra y venta de inversiones de capital privado existentes. La transferencia de estos intereses puede ser un verdadero dolor, considerando que no hay un mercado de negociación establecido, como el mercado de valores.

Ventajas y desventajas del capital privado

Cada opción de financiamiento empresarial tiene sus altibajos. Repasemos las ventajas y desventajas del capital privado para que sepas en qué te estás metiendo con tu negocio.

Ventajas del capital privado

Al financiar tu negocio, el capital privado destaca como una buena opción debido a las siguientes ventajas.

Financiamiento concentrado

Cuando hablamos de capital privado, estamos hablando de grandes fondos que ingresan a tu negocio. Los acuerdos a menudo rondan los 100 millones de dólares. Imagina el impacto que esa cantidad de dinero puede tener en tu negocio.

Inversores involucrados

Muchas formas de capital privado implican que un inversor no solo financie el negocio, sino que también se quede para asegurarse de que su dinero se esté utilizando bien. Las firmas de capital privado son prácticas al ofrecer orientación.

La necesidad de tener éxito

Debido a que las firmas de capital privado están invirtiendo su dinero en tu negocio, comparten la responsabilidad de cómo se utiliza y qué tipo de retorno obtendrán. Necesitan que tu negocio tenga éxito, por lo que puedes contar con ellos para que se preocupen y ayuden en todo lo que puedan.

Desventajas del capital privado

No todo puede ser sol y arcoíris. Aunque el capital privado como opción de financiamiento empresarial tiene algunos beneficios convincentes, también necesitarás considerar estas desventajas.

Pérdida de control

Este capital no viene gratis. Cuando aceptas financiamiento de una firma de capital privado, les estás dando propiedad parcial de tu negocio. Debido a que las firmas de capital privado ofrecen grandes fondos concentrados, generalmente esperan una buena parte de la propiedad, si no toda.

Esto no solo significa que pierdes la propiedad, sino también el control. Las firmas de capital privado querrán estar muy involucradas en el lado gerencial de las cosas, tomando decisiones y llamando a las decisiones con las que podrías no estar de acuerdo.

Diferentes definiciones de éxito

Los inversores de capital privado invierten dinero en un negocio, lo hacen rentable y luego se retiran. Todo lo que les importa es el éxito financiero de la organización.

Esto no siempre es algo malo; el estado monetario de un negocio es un factor clave de éxito. Sin embargo, si un propietario de negocio tiene otros objetivos en términos de crear relaciones y marcar la diferencia en la comunidad, a menudo pueden ser dejados de lado para dar paso a los intereses financieros de los inversores de capital privado.

Difícil de calificar

Las firmas de capital privado son exigentes, y tienen todo el derecho de serlo considerando que están financiando financieramente tu negocio. Típicamente, las firmas de capital privado invierten en negocios que ya están establecidos o muestran potencial de crecimiento y un gran retorno en un corto período de tiempo. Tu negocio puede no estar a la altura.

No es un secreto

El capital privado es una opción valiosa para los negocios que necesitan financiamiento y están dispuestos a ceder una cierta cantidad de propiedad a cambio de ello. Cualquier cosa para alimentar tu sueño de ser dueño de un negocio, ¿verdad?

Aprende más sobre el capital en general, qué significa para los negocios y los principales tipos en 2019.