Ausstiegsstrategie

Was ist eine Exit-Strategie?

Eine Exit-Strategie ist ein Plan, den ein Investor oder Geschäftsinhaber erstellt, um ein finanzielles oder geschäftliches Vermögen zu veräußern, sobald die festgelegten Kriterien erfüllt sind.

In vielen Fällen werden diese Vermögenswerte entfernt, weil eine Investition schlecht abschneidet oder ein Unternehmen unrentabel wird. In einigen Fällen können Exit-Strategien jedoch auch positiver Natur sein. Investoren oder Risikokapitalgeber können eine Exit-Strategie nutzen, um den Börsengang (IPO) eines Unternehmens zu planen.

Bei der Planung einer Exit-Strategie können Investoren und Geschäftsinhaber eine Brokerage-Handelsplattform verwenden, um die Leistung von Vermögenswerten oder Marktbedingungen vorherzusagen. Diese Informationen können bestimmen, welche Vermögenswerte entfernt werden könnten und der Zeitplan dafür.

Arten von Exit-Strategien

Es gibt verschiedene Arten von Exit-Strategien, die ein Unternehmen nutzen könnte. Abhängig von dem zu entfernenden Vermögenswert sind einige der häufigsten Optionen:

• Fusion oder Übernahme. Für erfolgreiche Unternehmen kann die Fusion oder Übernahme durch ein größeres Unternehmen eine lukrative Exit-Strategie sein. Eigentümer verlassen oft das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt, nachdem sie ihren Anteil verkauft haben, während andere möglicherweise hochrangige Positionen im übernehmenden Unternehmen einnehmen.
• Verkauf von Anteilen. Unternehmen mit mehreren Eigentümern können diese Exit-Strategie nutzen, um an einen Partner oder Investor zu verkaufen. Diese Art von Verkauf erfolgt in der Regel zwischen Personen, die der Geschäftsinhaber bereits kennt.
• Ein Nachfolgeplan. Auch bekannt als Legacy-Exit, planen Geschäftsinhaber möglicherweise, ihr profitables Unternehmen in der Familie zu behalten und an ein Kind oder einen anderen Verwandten weiterzugeben. Dies ist oft der Fall, wenn der Geschäftsinhaber in den Ruhestand gehen möchte.
• Liquidation. Wenn ein Unternehmen scheitert, müssen Vermögenswerte wahrscheinlich verkauft werden, um Schulden oder Aktionäre im Unternehmen zu bezahlen. Dies ist eine Strategie des letzten Auswegs, da das Unternehmen nach der Liquidation nicht mehr existiert.
• Konkurs. Die Anmeldung eines Konkurses ist oft keine geplante Exit-Strategie, sondern ein letzter Akt, um das Unternehmen von Schulden zu befreien. Dies ist in der Regel ein erzwungener Ausstieg, bei dem alle Vermögenswerte beschlagnahmt werden.

Grundlegende Elemente von Exit-Strategien

Die Art der verwendeten Exit-Strategie bestimmt oft, was im Plan enthalten ist. Für die meisten Strategien sollten die gleichen Standarddetails enthalten sein. Diese sind:

• Wann der Ausstieg erfolgen wird. Alle Pläne sollten einen detaillierten Zeitplan enthalten, der beschreibt, wann wichtige Meilensteine erreicht werden. Die Kommunikation mit Stakeholdern, Mitarbeitern und Kunden sollte im Plan enthalten sein, zusammen mit Informationen darüber, wann der endgültige Ausstieg stattfinden wird.
• Wer das Unternehmen übernehmen wird. Wenn das Unternehmen nach dem Ausstieg weiter betrieben wird, müssen Informationen darüber festgehalten werden, wer die Leitung des Unternehmens und seiner Abläufe übernehmen wird.
• Der aktuelle finanzielle Status des Unternehmens. Die meisten Unternehmen haben aus finanziellen Gründen eine Exit-Strategie, daher ist es wichtig, die wichtigsten Details über die aktuelle finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu notieren. Dies ist besonders der Fall, wenn die Organisation verschuldet ist.
• Wie die Mitarbeiter informiert werden. Interne Teams müssen über alle Exit-Strategien informiert werden, sobald die Pläne in Gang gesetzt werden. Die Exit-Strategie sollte Details darüber enthalten, wie die Mitarbeiter informiert werden und Raum für Fragen oder Bedenken bieten.
• Wie die Kunden informiert werden. Ebenso müssen die Kunden des Unternehmens über Änderungen in der Eigentümerschaft oder Geschäftsführung informiert werden. Stellen Sie sie, wenn möglich, dem neuen Geschäftsinhaber vor, und wenn das Unternehmen schließt, bieten Sie den Kunden alternative Optionen an.

Vorteile von Exit-Strategien

Unabhängig davon, warum eine Exit-Strategie eingeführt wird, gibt es mehrere Vorteile, eine zu erstellen. Diese umfassen:

• Emotionen aus Geschäftsentscheidungen entfernen. Besonders für Gründer kann es besonders schwierig sein, ein Unternehmen zu verlassen, das sie aufgebaut haben. Dies geht oft mit persönlichen Gefühlen einher, die die Entscheidungsfindung beeinflussen können. Eine klare Exit-Strategie vermeidet übereilte Entscheidungen, die das Unternehmen negativ beeinflussen könnten.
• Einen Plan für unerwartete Änderungen haben. Auch wenn kein Ausstieg geplant ist, kann eine Exit-Strategie für den Umgang mit plötzlichen Ereignissen wie einer Krankheit oder dem Tod eines Eigentümers nützlich sein. Dies verhindert, dass Entscheidungen zu übereilt getroffen werden, und gibt dem verbleibenden Team klare Anweisungen für die nächsten Schritte.
• Einem erfolgreichen Unternehmen großen Wert verleihen. Besonders bei Nachfolge-Exit-Strategien kann eine definierte Exit-Strategie ein Unternehmen für potenzielle Investoren attraktiver machen. Mit bereits festgelegten Details fühlen sich Investoren möglicherweise sicherer in der Richtung, in die das Unternehmen geht.

Best Practices für Exit-Strategien

Vorbereitet zu sein, ist einer der klügsten Schritte, die ein Unternehmen machen kann. Die Integration dieser Best Practices in Exit-Strategien kann den Prozess einfacher und unkomplizierter machen.

• So früh wie möglich planen. Unternehmen sollten sich die meiste Zeit geben, um von einer Phase zur nächsten zu wechseln. Je früher Pläne in Kraft treten, desto einfacher ist es für alle Beteiligten, und es minimiert einige der Risiken, die mit der Entfernung eines Vermögenswerts oder Eigentümers verbunden sind.
• Daten über das gesamte Unternehmen hinweg verfolgen. Wenn man ein Unternehmen verkaufen möchte, gilt: Je mehr Daten verfügbar sind, desto besser. Potenzielle Investoren oder Käufer möchten genau wissen, worauf sie sich einlassen, bevor sie sich zu einem Kauf verpflichten, daher ist es am besten, markt- und kundenrelevante Daten im Voraus bereitzustellen.
• Mehrere Exit-Strategien in Betracht ziehen. Während eine endgültige Exit-Strategie klar umrissen sein sollte, sollten Stakeholder und Geschäftsinhaber verschiedene Ansätze in Betracht ziehen, bevor sie sich auf eine festlegen. Dies kann bedeuten, dass man für ein Best- und Worst-Case-Szenario plant, mit detaillierten Umrissen, die mehrere mögliche Ergebnisse berücksichtigen.

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