Contabilidad de cobertura

¿Qué es la contabilidad de cobertura?

La contabilidad de cobertura es un concepto contable que trata las entradas de valor justo de los valores y las coberturas opuestas como una sola. Reduce significativamente la volatilidad creada por los ajustes constantes al valor de un instrumento financiero, también conocido como contabilidad de valor de mercado o de valor justo.

Las empresas están expuestas a riesgos, y la contabilidad de cobertura tiene como objetivo reducir aquellos que pueden afectar las posibles ganancias o pérdidas. El impacto de los riesgos financieros es alto.

La contabilidad de cobertura minimiza los efectos adversos de muchos fracasos financieros. Dado que gestionar coberturas puede ser una tarea, las empresas utilizan software de gestión de tesorería para una gestión y evaluación de riesgos sin problemas.

¿Por qué es necesaria la contabilidad de cobertura?

La contabilidad de cobertura reduce el riesgo de volatilidad de los elementos cubiertos contabilizados por separado bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Las empresas utilizan la contabilidad de cobertura para los siguientes propósitos:

• Monedas extranjeras: Muchas empresas manejan muchos activos y pasivos extranjeros. Además de esto, también podrían tener gastos previstos, obtener ingresos y realizar compras en monedas extranjeras.
• Tasas de interés: Las empresas también pueden incurrir en tasas de interés por el préstamo de activos a tasa fija o variable.
• Commodities: Los precios de las materias primas son impredecibles, y la contabilidad de cobertura combate los riesgos de fluctuaciones de precios y volatilidad de precios.

¿Cómo funciona la contabilidad de cobertura?

La contabilidad de cobertura reduce el riesgo de pérdida. Las empresas expuestas a la volatilidad y que manejan un alto volumen de transacciones extranjeras la utilizan.

Los valores justos deben ser reportados regularmente. Estos valores fluctúan frecuentemente debido a mercados volátiles. Esto afecta el estado de resultados o los estados financieros de una empresa y perturba su rendimiento. Las empresas utilizan diferentes modelos de contabilidad de cobertura para lidiar con esto.

Instrumentos de cobertura

Los instrumentos de cobertura son productos financieros que permiten a los comerciantes reducir el riesgo de los activos subyacentes. Aunque la cobertura no elimina completamente el riesgo de clases de activos como efectivo, acciones o incluso divisas, sí amortigua el golpe si las cosas salen mal.

Un comerciante abre una posición en un activo particular, cuya rentabilidad aumenta cuando otra posición sufre pérdidas.

Las empresas utilizan los siguientes instrumentos de cobertura de riesgos:

• Contrato por diferencia (CFD) es un acuerdo que permite el intercambio de la diferencia de precio de un activo al abrir y cerrar. Los comerciantes utilizan comúnmente la contabilidad de cobertura con CFD para vender acciones largas o cortas.
• Opciones permiten a los titulares comprar o vender activos a un precio particular dentro de un plazo. Este precio establecido se conoce como el precio de ejercicio. Las opciones se categorizan en llamadas y opciones de venta. Mientras que las opciones de compra permiten a los titulares comprar un activo en o antes de su vencimiento a un precio de ejercicio, las opciones de venta permiten al titular vender un activo en o antes de su vencimiento.
• Contratos de futuros son acuerdos legales que obligan a dos empresas a intercambiar un activo a un precio específico en una fecha específica. Los contratos de futuros requieren que un activo se intercambie antes de que se realice un pago, pero también pueden liquidarse en efectivo.

Tipos de contabilidad de cobertura

Existen tres actividades de cobertura diferentes, cada una con sus propios pros y contras. Aquí hay tres de ellas, junto con ejemplos de contabilidad de cobertura:

• Una cobertura de valor justo trata con el riesgo de fluctuaciones en el valor de mercado justo de activos, pasivos u otros compromisos firmes. Estas coberturas se mueven en la dirección opuesta a los elementos cubiertos. Esto significa que pueden usarse para compensar pérdidas.
  
  • Ejemplo de una cobertura de valor justo: Supongamos que una empresa posee un activo valorado en $8,000, y existe el riesgo de que el valor del activo caiga a $6,000. Para combatir la depreciación, la empresa tomaría una "posición de compensación" con un contrato derivado de $8,000. Dado que la entidad está en una posición de compensación, el contrato derivado se mueve en dirección opuesta al elemento cubierto. Esto protege al activo de los cambios en el valor de mercado justo.

• Una cobertura de flujo de efectivo es una estrategia de gestión de riesgos que combate los cambios en los activos durante la contabilidad de flujo de efectivo. Los factores involucrados son las fluctuaciones en las tasas de cambio, tasas de interés y precios de activos.
  
  • Ejemplo de una cobertura de flujo de efectivo: Supongamos que una empresa compra 50 toneladas de metal y lo vende a $1,000 por tonelada. La empresa gastaría $50,000 para comprar el metal. ¿Qué pasa si el precio del metal aumenta a $2,000 por tonelada? La empresa ahora tendría que lidiar con un gasto extra inesperado de $50,000. Entonces, ¿qué debería hacer la empresa? Puede entrar en un contrato de cobertura de flujo de efectivo para que el pago se mantenga igual incluso si los precios del metal aumentan.

• Una cobertura de inversión neta compensa los cambios en el valor de los activos netos de su subsidiaria con un derivado. Esto contrarresta los riesgos de cambio de divisas.
  
  • Ejemplo de una cobertura de inversión neta: Supongamos que una empresa hace negocios en dólares estadounidenses (USD) y tiene una operación extranjera que maneja dólares canadienses (CAD). En la fecha de cobertura, la empresa puede incluir el valor total de los activos netos de la subsidiaria como el elemento cubierto.

Efectividad de la contabilidad de cobertura

La efectividad de una cobertura es la medida en que sus cambios de valor se oponen a una exposición dada. La efectividad de la cobertura se mide de tres maneras:

• Relación económica: El cambio en el valor del elemento cubierto y el instrumento de cobertura debe ser inversamente proporcional.
• Riesgo de crédito: Los cambios en el riesgo de crédito del instrumento o activo no deben ser mayores que los cambios en la relación económica.
• Relación de cobertura: Se debe mantener una relación de cobertura adecuada durante toda la vida de una cobertura.

Una relación de cobertura es el criterio para incluir el valor justo de los derivados en el balance general. Esto se hace para normalizar el uso de la contabilidad de cobertura. Esta relación es como un contrato para mitigar el riesgo en un activo e incluye pruebas y métodos para la valoración.

La Sección 39 de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) requiere que ambos elementos de una relación de cobertura sean probados. La NIC 39 asegura que la reducción de riesgo de la cobertura se refleje en el libro mayor.

Beneficios de la contabilidad de cobertura

La contabilidad de cobertura tiene múltiples beneficios, como la reducción de volatilidades y el potencial para aumentar la solvencia crediticia:

• Volatilidad minimizada: La contabilidad de cobertura reconoce ganancias y pérdidas en instrumentos al hacer coincidir el momento de su impacto en las ganancias o pérdidas con los elementos cubiertos. El objetivo principal de la contabilidad de cobertura es reducir los estados de resultados volátiles que podrían afectar el rendimiento general de una empresa.

• Aumento de la solvencia crediticia: Además, ayuda a reducir el impacto de las ganancias y pérdidas debido a actividades derivadas. Esto mejora la solvencia crediticia de una empresa, ya que puede producir estados de resultados estables. Las empresas de inversión y los prestamistas prefieren esto.
• Reducción de la volatilidad de ganancias y pérdidas: Este es uno de los principales beneficios de la contabilidad de cobertura. La contabilidad de cobertura elimina las volatilidades temporales de los estados de ganancias y pérdidas, proporcionando una mejor imagen del rendimiento de una empresa.