¿Qué es la tokenómica? Cómo impacta en el mercado de criptomonedas

La tokenómica estudia cómo se crean, gestionan y circulan los tokens digitales en el ecosistema de blockchain. Cubre aspectos de la economía de las criptomonedas que influyen directamente en el valor, potencial y utilidad de los activos digitales. Los elementos fundamentales que determinan el crecimiento de un token digital en el mercado y cómo se negocian en intercambios de criptomonedas también se examinan bajo la tokenómica.

Si estás lanzando un token digital, estudiar y comprender profundamente la tokenómica de la criptomoneda nativa te ayudará a atraer inversiones y debutar el token con éxito.

Un acrónimo de "token" y "economía", la tokenómica describe el modelo económico de una criptomoneda. Incluye cómo una criptomoneda en particular beneficia a los usuarios, cómo se aprecia y se sostiene con el tiempo, su oferta, demanda, distribución y utilidad, así como las formas en que los tokens se gobiernan ahora y en el futuro.

El éxito a largo plazo y el crecimiento estable de una criptomoneda provienen de un buen modelo de tokenómica. Esto crea una oportunidad interesante para los inversores, que se sienten atraídos a compartir el crecimiento que experimenta un token. Puedes ver la tokenómica como un plano que guía la trayectoria de un token junto con otros factores como los sentimientos del mercado, los avances tecnológicos y los cambios regulatorios.

Más allá de los términos monetarios, los tokens pueden representar activos como monedas fiduciarias, arte, bienes raíces, una participación en proyectos o realmente cualquier cosa que el emisor elija.

Entendiendo la tokenómica en detalle

La tokenómica de una criptomoneda determina cómo crecerá y mantendrá su valor con el tiempo, siendo la oferta y la demanda los dos factores más importantes. Un modelo sólido de tokenómica te ayuda a ganar la confianza de los inversores. Supongamos que un token tiene una oferta limitada, pero es necesario para ciertos servicios. Su valor aumentará a medida que las personas lo compren y continúen usándolo. Si la tokenómica de una criptomoneda no está clara, la moneda podría tener dificultades para tener valor a largo plazo.

La oferta y la demanda serán los únicos factores que determinen el éxito de un token a corto plazo.

Sin embargo, otros factores influyen en cómo un token cripto circulará y crecerá.

Componentes de la tokenómica

A continuación se presenta una lista completa de factores que guían las tendencias de los tokens.

Oferta del token

Para evaluar las perspectivas de crecimiento de un token digital, debes entender su oferta máxima. Mirar el número de tokens en circulación o la capitalización de mercado no te dará una visión total.

Considera diferentes tipos de oferta para tomar decisiones de inversión mejor informadas.

• Oferta máxima es el número total de tokens que existirán alguna vez.
• Oferta circulante es el número de tokens que actualmente son líquidos. En pocas palabras, se están negociando en el mercado en este momento.
• Oferta fija se refiere al número total de tokens pre-minados antes del lanzamiento. En algunas criptomonedas, todos los tokens que existirán alguna vez se minan antes de ser oficialmente distribuidos entre los participantes del ecosistema. Algunos de estos tokens se utilizan para obtener inversiones o para campañas de marketing.
• Oferta inflacionaria describe cuando los tokens se recompensan a los mineros o validadores que añaden o validan nuevos bloques en la blockchain. Es difícil prever su oferta en el futuro porque depende de la condición y frecuencia de las recompensas.

Algunas blockchains o protocolos eliminan tokens completamente de la circulación. Esto reduce la oferta de tokens en el mercado, lo que apoya su precio a medida que aumenta la escasez.

Distribución

A veces, los tokens cripto ayudan a recaudar fondos. Se distribuyen a los inversores y sirven como una utilidad para proporcionar liquidez temprana. Estos procesos de emisión bien estructurados recompensan a los primeros entusiastas mientras incentivan a nuevos participantes en el ecosistema.

Sin embargo, los autores de tokens utilizan instrumentos específicos para evitar una alta volatilidad del mercado con el fin de mantener la tokenómica del activo saludable.

• Vesting. Incluso cuando los tokens se entregan a los primeros inversores, permanecen bloqueados durante un cierto período para evitar la venta temprana. Mantiene el valor del token estable. A los inversores se les da acceso gradualmente a los tokens bloqueados.

• Staking. Esta práctica elimina tokens de la circulación para aumentar la escasez y posiblemente influir en sus precios.

• Airdrops y recompensas. Algunos tokens se distribuyen para atraer más visibilidad al ecosistema del token. Esto reduce los riesgos de concentración y ayuda a evitar problemas regulatorios.

Utilidad del token

La utilidad se refiere al propósito que un token sirve dentro de su ecosistema. Si se alinea con el objetivo de un proyecto y agrega valor genuino, cuenta como un buen token de utilidad. Por el contrario, si parece innecesario o no tiene una función clara, el token cae bajo malos tokens de utilidad.

Los buenos tokens de utilidad generalmente dan a los participantes cierta voz en la gobernanza del token, como derechos de voto en el proceso de toma de decisiones de la plataforma. Algunos tokens, como Binance, permiten a los comerciantes pagar tarifas de negociación en tokens. Muchos permiten a los usuarios usar sus tokens como garantía para pedir prestadas monedas estables u otros activos.

Por otro lado, si un token tiene una mala utilidad, forzará la adopción. Podrías ser capaz de usar fácilmente una moneda estable o moneda fiduciaria para algún propósito en la plataforma, pero la plataforma insiste en que uses el token sin un valor añadido explícito. En algunas situaciones, el valor del token podría ser redundante en comparación con otros tokens en el mismo ecosistema.

Además, si un token tiene una utilidad demasiado complicada, causa fricción en su adopción, añadiendo más al lado negativo de la utilidad.

Demanda del token

La demanda de un token depende de componentes estratégicos, de marketing y técnicos, incluyendo:

• Utilidad clara. El token describe claramente su propósito en el ecosistema.
• Seguridad. Los tokens tienen una tecnología segura y escalable que organizaciones reputadas auditan regularmente.
• Colaboración. Los usuarios ven a jugadores conocidos y reputados en el espacio cripto como socios.
• Liquidez. El token existe en múltiples intercambios y puede ser fácilmente negociado.
• Integraciones. El ecosistema se expande a través de la integración de diferentes plataformas y alentando a los desarrolladores a hacerlo también.
• Compromiso comunitario. El token tiene una comunidad involucrada que lo defiende.

Seguridad del token

La seguridad es primordial en la industria de los tokens digitales. Los tokens añaden más credibilidad y confianza al realizar auditorías de seguridad regulares para identificar vulnerabilidades y posibles vectores de ataque. Esto mejora la reputación del mercado, contribuyendo al crecimiento sostenible.

Cómo evaluar la tokenómica de una criptomoneda

Necesitas seguir varios pasos que requieren una amplia diligencia debida. Idealmente, deberías comenzar leyendo toda la documentación, incluido el libro blanco de la criptomoneda.

Asegúrate de entender verdaderamente el propósito del proyecto mientras estudias detalles sobre su visión. Luego, explora la infraestructura tecnológica y cómo los participantes en el ecosistema usarán el token. Estos son los pasos básicos. Sigue los que se presentan a continuación para profundizar en el proceso.

• Revisa el calendario de vesting. Descubre cómo se asignan los tokens al equipo y asesores. Verifica la duración del período de vesting. Si es largo, alrededor de cuatro años, eso muestra compromiso y visión. Mira si hay algún "cliff" donde se desbloquea una porción de tokens.

• Busca cualquier oferta inicial hecha a los inversores. Si hubo alguna venta privada o de semilla, verifica si se involucraron condiciones especiales. Encuentra el precio al que se hicieron las ofertas iniciales. Esto te ayudará a predecir la presión de venta en el futuro.

• Evalúa la utilidad del token. Evalúa si funciona como un token de gobernanza, proporciona acceso a servicios, sirve como medio de intercambio o ofrece beneficios de staking. Cualquier asociación, casos de uso en el mundo real o integraciones te ayudarán a aclarar la parte de equidad.

• Familiarízate con las finanzas del proyecto. Verifica si facilita quemas de tokens o recompras. Intenta entender cómo el proyecto lleva a cabo sus operaciones.

• Evalúa el proceso de toma de decisiones. Evalúa cuán descentralizada es la toma de decisiones. Descubre si el token ofrece derechos de gobernanza. Si es así, eso significa la credibilidad del proyecto.

• Evalúa la seguridad. Revisa auditorías de seguridad anteriores y si el equipo del proyecto comparte los resultados de manera transparente.

• Ten en cuenta cualquier fricción para la adopción. Busca costos prohibitivos o altas barreras de entrada relacionadas con la utilización de tokens.

• Realiza un análisis de mercado y competitivo. Verifica la liquidez del token, el número de intercambios en los que está listado y su volumen de negociación. Números altos indican más demanda. Mira si hay competidores en el mismo espacio y determina cuán única es la propuesta de valor del token en comparación con sus competidores.

Después de evaluar la tokenómica, si encuentras alguna señal de alerta, da un paso atrás y replantea. Si ves reservas excesivas para los inversores iniciales y fundadores, muestra que puede haber manipulación del mercado. Además, tratar de recaudar fondos irrealmente altos generalmente equivale a codicia y falta de planificación financiera.

Si ves proyectos que garantizan ganancias, considera eso una señal de alto porque podría ser un esquema Ponzi u otro fraude. Lo más importante, si hay falta de claridad en la utilidad o el mecanismo de distribución, profundiza para entender cómo el token agrega valor al ecosistema y cómo circulará.

Invierte con reflexión

La tokenómica de una criptomoneda te da una buena idea de cómo un token crecerá en el mercado a largo plazo. Los consejos anteriores te ayudarán a evaluar la tokenómica para que puedas reconocer las señales de alerta relacionadas con los tokens digitales. Esperamos que te ayude a tomar decisiones sabias e informadas sobre la inversión en tokens.

Aprende más sobre diferentes activos de blockchain y explora diferentes tipos de proyectos de los que puedes ser parte.