Unità Azionaria Vincolata

Che cos'è un'unità azionaria vincolata?

Un'unità azionaria vincolata (RSU) è un tipo di compensazione basata su azioni assegnata ai dipendenti per mostrare apprezzamento per le loro prestazioni e anzianità in un'azienda. Questa compensazione si trasforma in azioni ordinarie alla fine del periodo di vesting. 

Un periodo di vesting è un periodo di tempo che un dipendente deve lavorare in un'azienda per attivare la proprietà delle sue azioni e guadagnare il diritto a un pagamento, un bene o un beneficio presente o futuro. L'attivazione potrebbe avvenire anche al raggiungimento di un particolare traguardo. 

Le RSU non hanno valore finanziario a meno che i dipendenti non le detengano per tutto il periodo di vesting. Inizialmente, le unità azionarie vincolate agiscono come una promessa che le aziende fanno di condividere una parte della loro crescita economica alla fine del periodo di vesting. 

Le RSU sono assegnate a un valore di mercato equo e sono considerate parte del reddito una volta maturate. Il valore di mercato equo è il valore della proprietà determinato da un mercato o da acquirenti piuttosto che calcolato da un individuo soggettivo. Una parte di queste azioni è trattenuta per pagare le imposte sul reddito. Un dipendente riceve l'importo rimanente e ha l'opzione di venderle.

Molte aziende utilizzano software di amministrazione dei benefici per gestire e monitorare i benefici dei dipendenti come le opzioni su azioni, le unità azionarie vincolate e i piani assicurativi, facilitando al contempo efficaci audit di conformità. Questo software di solito include un portale per i dipendenti e funzionalità di self-service che consentono ai dipendenti di aggiornare le loro informazioni. I datori di lavoro utilizzano questi programmi per gestire e modificare i pacchetti di benefici per i dipendenti. 

Tipi di unità azionarie vincolate

Le RSU possono avere più restrizioni. Alcune hanno solo una condizione, come un periodo di vesting. Altre potrebbero avere requisiti aggiuntivi per ottenere valore finanziario dalle unità azionarie vincolate.

Di seguito sono riportati i due tipi di unità azionarie vincolate che i datori di lavoro di solito offrono. 

• RSU a singolo trigger hanno una condizione, come un periodo di vesting che deve essere soddisfatto per aggiungere valore finanziario alle concessioni. Ad esempio, un datore di lavoro concede 800 RSU a un dipendente, il programma di vesting è del 50% dopo un anno di servizio e il restante 50% dopo aver completato due anni nell'azienda. Dopo un anno di servizio, il dipendente ha 400 azioni e le altre 400 vengono assegnate alla fine del secondo anno nell'azienda. I datori di lavoro possono anche utilizzare il vesting a scogliera, in cui tutte le azioni vengono assegnate alla fine del periodo di vesting, che è di due anni nell'esempio sopra.
• RSU a doppio trigger hanno più di una condizione da soddisfare per guidare il loro valore finanziario. Spesso, il primo trigger è il periodo di vesting. I trigger successivi possono essere prestazioni o traguardi come lancio di un prodotto, fusione, acquisizione o offerta pubblica iniziale.

Esempio di RSU

Supponiamo che un datore di lavoro di un'azienda quotata in borsa assegni 500 RSU a un dipendente quando si unisce. Il mercato valuta queste azioni a $10. Il datore di lavoro ammira le competenze del dipendente e pensa che sarebbero un eccellente valore aggiunto per l'azienda. L'azienda stabilisce un periodo di vesting di cinque anni e un programma di rilascio del 20% del totale delle RSU ogni anno nel conto del dipendente. 

Il dipendente avrà 500 azioni nel suo conto quando completerà cinque anni nell'organizzazione. Se il dipendente lascia l'azienda in un anno, avrà 100 azioni e dovrà rinunciare alle altre 400. 

Supponiamo che il dipendente rimanga nell'azienda per cinque anni e il valore di mercato di ciascuna azione salga a $20. Il dipendente sarà idoneo a ricevere 500 azioni con un valore finanziario di $10000. Tuttavia, il dipendente dovrà pagare le tasse su questo reddito, o il datore di lavoro potrebbe trattenere alcune azioni per pagare le imposte sul reddito. 

Come vendere le RSU

La vendita delle RSU alla fine del periodo di vesting dipende dal fatto che l'azienda sia pubblica o privata. Ecco come i dipendenti possono vendere le loro azioni in entrambe le situazioni:

• Azienda privata: Vendere RSU in un'azienda privata può essere complicato a causa della mancanza di un mercato. I dipendenti potrebbero dover aspettare un evento di liquidità come fusioni, acquisizioni o offerte pubbliche iniziali. Questi eventi di liquidità consentono ai dipendenti di vendere le loro azioni mentre finanziano la loro responsabilità fiscale. Al contrario, se i dipendenti vedono una traiettoria di crescita esponenziale, potrebbero scegliere di mantenere le azioni e coprire le tasse di tasca propria per godere di significativi guadagni in conto capitale in futuro.
• Azienda pubblica: Vendere RSU in un'azienda quotata in borsa è relativamente più facile poiché c'è un mercato disponibile. I dipendenti possono vendere le loro RSU in qualsiasi momento se sono soddisfatti del valore di mercato attuale delle azioni. I dipendenti possono decidere di vendere le loro azioni per finanziare altri obiettivi finanziari o mantenerle a lungo termine per qualificarsi per guadagni in conto capitale a lungo termine e risparmiare sulle tasse. 

Vantaggi delle unità azionarie vincolate

Di seguito sono riportati alcuni vantaggi delle RSU rispetto ad altri benefici per i dipendenti, come le opzioni su azioni e altro.

• Regole semplici da capire. Le RSU sono più facili da capire poiché stabiliscono un programma per i dipendenti per riceverle. Chiarisce qualsiasi confusione sulla tempistica, il periodo di vesting e il valore delle azioni, e spiega le condizioni che devono essere soddisfatte affinché le RSU abbiano valore finanziario. 
• Meno decisioni da prendere. Le opzioni su azioni comportano decisioni complicate come quando esercitarle o quale metodo di esercizio utilizzare. Questo rende difficile per i dipendenti trasformare queste opzioni in benefici finanziari. Al contrario, le RSU hanno un periodo di vesting fisso o traguardi, e al completamento, i dipendenti ottengono le azioni. I dipendenti possono tenerle o venderle in base alle loro preferenze.
• Meno rischi da correre. Le unità azionarie vincolate hanno valore al vesting indipendentemente da eventuali cambiamenti nel prezzo delle azioni dell'azienda dal momento della concessione. Il valore delle opzioni su azioni dipende dal fatto che il prezzo delle azioni di un'azienda sia aumentato o diminuito sul mercato. Di solito, una concessione di opzioni su azioni coinvolge più azioni rispetto alle unità azionarie vincolate. Tuttavia, c'è la possibilità che il valore delle opzioni su azioni possa essere sott'acqua al momento del vesting o per il restante termine dell'opzione.
• Flessibilità nel detenere o scambiare. Quando i dipendenti maturano le RSU, possono tenerle anche quando decidono di lasciare un'azienda. Questo offre maggiore flessibilità, specialmente nel caso di un'azienda quotata in borsa. Queste azioni possono essere utilizzate per altri scopi di investimento, finanziare la pensione, l'istruzione dei figli o pagare i debiti. 
• Nessun obbligo di acquisto. I dipendenti non devono acquistare le RSU a un certo prezzo; le unità sono loro al momento del vesting. Al contrario, le opzioni su azioni concedono ai dipendenti il diritto di acquistare azioni a un certo prezzo, spesso chiamato prezzo di esercizio o prezzo di strike.

Tassazione delle RSU

Al completamento del periodo di vesting, le RSU vengono consegnate al conto di un dipendente. Queste azioni sono tassabili, dove il reddito imponibile è il valore di mercato di un'azione alla fine del periodo di vesting.

 Per i dipendenti non statunitensi, il momento della tassazione delle RSU è simile, e le tasse statali e sociali dipendono dal valore di mercato attuale delle azioni. 

Opzioni su azioni vs. RSU

Le opzioni su azioni danno ai dipendenti il diritto di acquistare un'azione di un'azienda a un determinato prezzo e tempo. Un certo numero di azioni può essere reso disponibile ogni anno per l'acquisto in base a un programma di vesting.

Le opzioni su azioni sono un beneficio popolare offerto da startup in fase iniziale o in rapida crescita e offrono un potenziale maggiore di apprezzamento del valore. 

D'altra parte, un'unità azionaria vincolata (RSU) trasmette la promessa di un datore di lavoro di concedere un certo numero di azioni a un dipendente dopo un periodo specifico o dopo aver raggiunto un traguardo, senza alcun pagamento anticipato. 

Le unità azionarie vincolate sono generalmente assegnate da aziende in fase avanzata o più mature e comportano meno rischi.