Unité d'actions restreintes

Qu'est-ce qu'une unité d'actions restreintes ?

Une unité d'actions restreintes (RSU) est un type de rémunération en actions accordée aux employés pour montrer l'appréciation de leur performance et de leur ancienneté dans une entreprise. Cette rémunération se transforme en actions ordinaires à la fin de la période d'acquisition. 

Une période d'acquisition est une période pendant laquelle un employé doit travailler dans une entreprise pour activer sa propriété d'actions et obtenir le droit à un paiement, un actif ou un avantage présent ou futur. L'activation peut également se produire lors de l'atteinte d'un jalon particulier. 

Les RSU n'ont aucune valeur financière à moins que les employés ne les détiennent pendant toute la période d'acquisition. Initialement, les unités d'actions restreintes agissent comme une promesse que les entreprises font de partager une partie de leur croissance économique à la fin de la période d'acquisition. 

Les RSU se voient attribuer une juste valeur marchande et sont considérées comme faisant partie du revenu une fois acquises. La juste valeur marchande est la valeur de la propriété telle que déterminée par un marché ou des acheteurs plutôt que calculée par un individu subjectif. Une partie de ces actions est retenue pour payer les impôts sur le revenu. Un employé reçoit le montant restant et a la possibilité de les vendre.

De nombreuses entreprises utilisent des logiciels de gestion des avantages sociaux pour gérer et suivre les avantages des employés tels que les options d'achat d'actions, les unités d'actions restreintes et les plans d'assurance tout en facilitant des audits de conformité efficaces. Ce logiciel est généralement doté d'un portail pour les employés et de fonctionnalités en libre-service qui permettent aux employés de mettre à jour leurs informations. Les employeurs utilisent ces programmes pour gérer et modifier les packages d'avantages sociaux des employés. 

Types d'unités d'actions restreintes

Les RSU peuvent avoir plusieurs restrictions. Certaines n'ont qu'une seule condition, comme une période d'acquisition. D'autres peuvent avoir des exigences supplémentaires pour obtenir une valeur financière des unités d'actions restreintes.

Voici les deux types d'unités d'actions restreintes que les employeurs offrent généralement. 

• RSU à déclencheur unique ont une condition, comme une période d'acquisition qui doit être remplie pour ajouter une valeur financière aux subventions. Par exemple, un employeur accorde 800 RSU à un employé, le calendrier d'acquisition est de 50 % après un an de service, et les 50 % restants après avoir complété deux ans dans l'entreprise. Après un an de service, l'employé a 400 actions, et les 400 autres lui sont attribuées à la fin de sa deuxième année dans l'entreprise. Les employeurs peuvent également utiliser l'acquisition en falaise, dans laquelle toutes les actions sont attribuées à la fin de la période d'acquisition, qui est de deux ans dans l'exemple ci-dessus.
• RSU à double déclencheur ont plus d'une condition à remplir pour générer leur valeur financière. Souvent, le premier déclencheur est la période d'acquisition. Les déclencheurs suivants peuvent être des performances ou des jalons tels que le lancement d'un produit, une fusion, une acquisition ou une introduction en bourse.

Exemple de RSU

Supposons qu'un employeur d'une entreprise cotée en bourse accorde 500 RSU à un employé lorsqu'il rejoint l'entreprise. Le marché évalue ces actions à 10 $. L'employeur admire les compétences de son employé et pense qu'il serait une excellente valeur ajoutée pour l'entreprise. L'entreprise établit une période d'acquisition de cinq ans et un calendrier de libération de 20 % du total des RSU chaque année sur le compte de l'employé. 

L'employé aura 500 actions sur son compte lorsqu'il aura complété cinq ans dans l'organisation. Si l'employé quitte l'entreprise après un an, il aura 100 actions et devra renoncer aux 400 autres. 

Supposons que l'employé reste dans l'entreprise pendant cinq ans, et que la valeur marchande de chaque action monte à 20 $. L'employé sera éligible pour recevoir 500 actions avec une valeur financière de 10 000 $. Cependant, l'employé devra payer des impôts sur ce revenu, ou l'employeur peut retenir certaines actions pour payer l'impôt sur le revenu. 

Comment vendre des RSU

La vente de RSU à la fin de la période d'acquisition dépend de la nature publique ou privée de l'entreprise. Voici comment les employés peuvent vendre leurs actions dans les deux situations :

• Entreprise privée : Vendre des RSU dans une entreprise privée peut être délicat en raison de l'absence de marché. Les employés pourraient devoir attendre un événement de liquidité tel que des fusions, des acquisitions ou des introductions en bourse. Ces événements de liquidité permettent aux employés de vendre leurs actions tout en finançant leur obligation fiscale. Au contraire, si les employés voient une trajectoire de croissance exponentielle, ils peuvent choisir de conserver les actions et de couvrir les impôts de leur propre poche pour profiter de gains en capital significatifs à l'avenir.
• Entreprise publique : Vendre des RSU dans une entreprise cotée en bourse est comparativement plus facile car il existe un marché disponible. Les employés peuvent vendre leurs RSU à tout moment s'ils sont satisfaits de la valeur marchande actuelle des actions. Les employés peuvent décider de vendre leurs actions pour financer d'autres objectifs financiers ou les conserver longtemps pour se qualifier pour des gains en capital à long terme et économiser sur les impôts. 

Avantages des unités d'actions restreintes

Voici quelques avantages des RSU par rapport à d'autres avantages pour les employés, tels que les options d'achat d'actions et plus encore.

• Règles simples à comprendre. Les RSU sont plus faciles à comprendre car elles établissent un calendrier pour que les employés les reçoivent. Cela dissipe toute confusion sur le calendrier, la période d'acquisition et la valeur des actions, et explique les conditions qui doivent être remplies pour que les RSU aient une valeur financière. 
• Moins de décisions à prendre. Les options d'achat d'actions impliquent des décisions compliquées telles que le moment de les exercer ou la méthode d'exercice à utiliser. Cela rend difficile pour les employés de transformer ces options en avantages financiers. Au contraire, les RSU ont une période d'acquisition ou des jalons fixes, et à l'achèvement, les employés obtiennent les actions. Les employés peuvent les conserver ou les vendre selon leurs préférences.
• Moins de risques à prendre. Les unités d'actions restreintes ont de la valeur à l'acquisition indépendamment des changements dans l'action de l'entreprise depuis la subvention. La valeur des options d'achat d'actions dépend de l'appréciation ou de la dépréciation du prix de l'action de l'entreprise sur le marché. Habituellement, une subvention d'options d'achat d'actions implique plus d'actions que les unités d'actions restreintes. Cependant, il est possible que la valeur des options d'achat d'actions soit en dessous de l'eau au moment de l'acquisition ou pour la durée restante de l'option.
• Flexibilité pour conserver ou échanger. Lorsque les employés acquièrent des RSU, ils peuvent les conserver même s'ils décident de quitter une entreprise. Cela offre plus de flexibilité, surtout dans le cas d'une entreprise cotée en bourse. Ces actions peuvent être utilisées pour d'autres investissements, financer la retraite, l'éducation des enfants ou rembourser des dettes. 
• Aucune obligation d'achat. Les employés n'ont pas à acheter des RSU à un certain prix ; les unités leur appartiennent à l'acquisition. À l'inverse, les options d'achat d'actions accordent aux employés le droit d'acheter des actions à un certain prix, souvent appelé prix d'exercice ou prix de levée.

Fiscalité des RSU

À l'achèvement de la période d'acquisition, les RSU sont livrées sur le compte d'un employé. Ces actions sont imposables, où le revenu imposable est la valeur marchande d'une action à la fin de la période d'acquisition.

 Pour les employés non américains, le calendrier de la fiscalité des RSU est similaire, et les impôts d'État et sociaux dépendent de la valeur marchande actuelle des actions. 

Options d'achat d'actions vs RSU

Les options d'achat d'actions donnent aux employés le droit d'acheter une action de l'entreprise à un prix et à un moment particuliers. Un certain nombre d'actions peuvent être mises à disposition chaque année pour l'achat en fonction d'un calendrier d'acquisition.

Les options d'achat d'actions sont un avantage populaire offert par les startups en phase de démarrage ou à forte croissance et offrent un potentiel plus grand d'appréciation de la valeur. 

D'autre part, une unité d'actions restreintes (RSU) transmet la promesse de l'employeur d'accorder un certain nombre d'actions à un employé après une période spécifique ou après avoir atteint un jalon, sans aucun paiement initial. 

Les unités d'actions restreintes sont généralement attribuées par des entreprises plus matures ou en phase avancée et comportent moins de risques.