Qu'est-ce que l'analyse financière ?
L'analyse financière est le processus de détermination de la performance et de la stabilité financières en évaluant différents projets d'entreprise et budgets de société. Elle aide les parties prenantes à comprendre si une entité est rentable ou non.
Lorsqu'elle est réalisée en interne au sein d'une entreprise, les analyses financières simplifient les processus de révision des tendances historiques et de prise de décisions commerciales futures. Lors d'une analyse externe, les investisseurs utilisent les données pour décider si l'entreprise peut justifier ses besoins de financement.
Le logiciel d'analyse financière est un outil précieux pour surveiller la performance financière et est essentiel au processus de planification et d'analyse financières. Étant donné que l'analyse financière utilise des ratios et des états financiers, les entreprises exploitent le logiciel pour créer des tableaux de bord et des plans.
L'analyse financière est importante car elle :
- Améliore la gestion fiscale
- Fournit des informations aux investisseurs et aux parties prenantes
- Guide la prise de décision interne
- Assure la rentabilité
- Aide à lever des capitaux
- Donne une meilleure compréhension des ratios financiers
- Réduit les risques financiers
Composantes de l'analyse financière
L'analyse financière est essentielle pour consolider les transactions et suivre les KPI financiers lors de l'analyse des ratios financiers. Savoir ce qui compose une analyse financière indique qu'une entreprise se soucie de sa santé financière. Voici les différentes composantes de l'analyse financière.
Revenus : La principale source de liquidités pour une entreprise est appelée ses revenus. Il existe trois types différents de revenus basés sur la quantité, la qualité et le timing.Croissance des revenus : Montre le changement de revenus d'une période à l'autre.
Croissance des revenus = {Revenus actuels - revenus passés} / Revenus passés
Concentration des revenus : Revenus générés par les clients les plus payants.
Concentration des revenus = {Montant payé par le client} / revenus totaux
Revenu par employé : Mesure la productivité de l'entreprise.
Revenu par employé = {Revenus totaux} / nombre d'employés
Marge brute : Les marges bénéficiaires positives permettent une perte de revenus tout en conservant la capacité de dépenser.
Marge brute = (Revenus - coût des marchandises vendues) / revenus
Marge d'exploitation : Détermine comment une entreprise réalise un bénéfice ; n'inclut pas les intérêts et les taxes.
Marge d'exploitation = {Revenus - coût des marchandises vendues - dépenses d'exploitation} /revenus
Marge nette : Le montant restant après tous les calculs à reverser aux parties prenantes sous forme de dividendes.
Marge nette = Revenus - coût des marchandises vendues - dépenses d'exploitation - autres dépenses
Efficacité opérationnelle : Cette métrique mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses ressources et si elle rationalise l'efficacité opérationnelle à travers tous les processus pour des profits plus importants et une meilleure croissance.
La technologie comme les logiciels de comptabilité aide les dirigeants à automatiser les processus de gestion financière et à obtenir des enregistrements précis.
Moyens de mesurer l'efficacité opérationnelle :
Rotation des comptes clients mesure l'efficacité de l'extension de crédit et de la gestion des clients.
Rotation des comptes clients = {Ventes nettes à crédit} / moyenne des comptes clients
Rotation des stocks mesure l'efficacité opérationnelle à travers la gestion des stocks.
Rotation des stocks = {Coût des marchandises vendues }/ moyenne des stocks
Efficacité du capital et solvabilité : Ces parties de l'analyse financière sont essentielles pour les prêteurs et les investisseurs évaluant une entreprise.
Deux ratios qui déterminent la solvabilité d'une entreprise :
Retour sur capitaux propres : Montant du retour reçu par les investisseurs.
Retour sur capitaux propres = Revenu net / capitaux propres
Dette sur capitaux propres : Mesure combien de levier une entreprise utilise pour ses opérations.
Dette sur capitaux propres = Dette / capitaux propres
Liquidité : De nombreuses entreprises effectuent une analyse de liquidité pour vérifier si elles disposent de fonds suffisants pour payer les dettes et les passifs sans emprunter de l'argent. Une faible liquidité implique que l'entreprise ne peut pas faire face à ses obligations à court terme et risque la faillite.
Deux ratios qui aident à déterminer la liquidité :
Ratio de liquidité générale : Mesure la capacité à rembourser les dettes à court terme à partir de liquidités et d'actifs séparés. Un ratio supérieur à 2 indique que l'entreprise dispose de ressources liquides suffisantes.
Ratio de liquidité générale = Actifs courants / passifs courants
Couverture des intérêts : Mesure la capacité à payer les charges d'intérêts à partir des revenus générés.
Couverture des intérêts = Bénéfices avant intérêts / charges d'intérêts
Types d'analyse financière
L'analyse financière est spécifique au type d'entreprise, à la performance de l'entreprise, à l'offre et à la demande, et à d'autres facteurs. Voici les types d'analyse financière les plus courants.
Analyse verticale
Ce processus est également appelé état des résultats commun et est réalisé en examinant les composantes de l'état des résultats et en les divisant par le revenu total.
Le pourcentage obtenu est le plus précieux lorsqu'il est comparé aux concurrents de l'industrie pour évaluer la performance financière.
Analyse horizontale
Ce type d'analyse compare les données financières des années précédentes aux états actuels pour déterminer le taux de croissance de l'entreprise. L'analyse horizontale est également utile pour comprendre les tendances de l'industrie et analyser ces informations.
Analyse de levier
La performance de l'entreprise est le plus souvent analysée à travers des ratios de levier. Certains ratios de levier populaires incluent :
- Ratio dette sur capitaux propres
- Ratio dette sur bénéfices avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA)
- Ratio bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) sur couverture des intérêts
- Analyse DuPont (une combinaison de ratios de levier et de liquidité)
Taux de croissance
Ce type d'analyse financière fait partie de tout plan d'affaires car il prend en compte la croissance historique pour faire des projections financières. Les analystes financiers calculent le taux de croissance de différentes manières :
- D'une année sur l'autre (YoY)
- En utilisant une analyse de régression
- Analyse descendante (taille du marché aux sources de revenus individuelles)
- Analyse ascendante (sources séparées aux principaux moteurs de revenus)
Analyse de rentabilité
La rentabilité d'une entreprise est mesurée en analysant l'économie de ses opérations pour évaluer l'attractivité de son modèle de fonctionnement. Quelques exemples sont :
- Marge brute
- Marge EBITDA
- Marge EBIT
- Marge nette
Analyse de liquidité
Cette analyse financière se concentre principalement sur les bilans de l'entreprise et les actifs liquides. Des exemples d'analyse de liquidité incluent :
- Ratio de liquidité générale
- Ratio rapide : (actifs courants - stocks) / passifs courants
- Ratio de liquidité
-
Fonds de roulement net
Analyse d'efficacité
Ce type d'analyse évalue l'efficacité du capital et la solvabilité d'une entreprise. C'est une partie importante du processus global d'analyse financière. Les ratios d'efficacité courants sont :
- Ratio de rotation des actifs : (ventes nettes / actifs totaux moyens)
- Ratio de rotation des actifs fixes
- Ratio de conversion de trésorerie
- Ratio de rotation des stocks
Flux de trésorerie
L'objectif principal de cette analyse est de vérifier si l'entreprise peut générer un flux de trésorerie positif et de revoir les profils de flux de trésorerie. Les principaux aspects couverts incluent les activités d'exploitation, les activités d'investissement et les activités de financement. Des exemples d'analyse de flux de trésorerie sont :
- Flux de trésorerie d'exploitation
- Flux de trésorerie disponible
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise
- Flux de trésorerie disponible pour les capitaux propres
Taux de rendement
Évaluer le retour sur investissement (ROI) est essentiel pour les parties prenantes telles que les investisseurs, les prêteurs, les dirigeants d'entreprise et les analystes financiers. Les exemples incluent :
- Retour sur capitaux propres
- Retour sur actifs
- Retour sur capital investi
- Rendement du dividende
- Gain en capital
- Taux de rendement comptable
- Taux de rendement interne
Analyse de valorisation
Cette analyse mesure combien vaut une entreprise et utilise diverses méthodes pour trouver une estimation réaliste. Les approches courantes incluent :
- Approche par les coûts : Mesure le coût de construction ou de remplacement
- Approche par le marché : Mesurée par la valeur relative de l'entreprise et les transactions précédentes
- Valeur intrinsèque : Mesurée par l'analyse des flux de trésorerie actualisés
Analyse de scénario et de sensibilité
Construire des scénarios et réaliser une analyse de sensibilité aide à refléter les meilleures et pires situations financières d'une entreprise. Le processus est un moyen de mesurer les risques associés et de déterminer les incertitudes. Les logiciels de budgétisation et de prévision sont souvent utilisés pour se préparer à l'avenir et faire des estimations et des hypothèses raisonnables.
Analyse des écarts
L'analyse des écarts est le processus de comparaison des résultats financiers réels avec les budgets proposés. C'est une partie essentielle de la planification financière interne et elle catégorise chaque écart comme favorable ou défavorable.
Autres techniques d'analyse financière couramment utilisées par les entreprises :
- Analyse des tendances
- Analyse des risques d'entreprise
- Analyse de contrôle
Meilleures pratiques d'analyse financière
Pour qu'une analyse des états financiers soit efficace, les entreprises doivent suivre certains conseils et meilleures pratiques.
- Organisez les données. Être organisé avec toutes les informations simplifie l'analyse financière. Tester et auditer différents logiciels de tableur pour construire des tableaux et des graphiques aide les entreprises à prêter attention aux détails.
- Gardez-le simple. Entreprendre une planification financière demande beaucoup de travail. Garder tous les calculs et formules clairs et simples évite le stress inutile et aide les entreprises à rester concentrées sur l'essentiel.
- Effectuez des révisions continues. Les analystes ne peuvent pas faire d'analyse financière sans que des pairs et des experts vérifient les données, les redondances et les hypothèses. Faites examiner l'analyse par plusieurs personnes pour identifier les meilleures stratégies, prendre des décisions éclairées et maintenir la croissance.
Analyse financière vs analyse économique
L'analyse financière est le processus de comparaison des coûts et des avantages d'une entreprise. Elle utilise les prix du marché pour vérifier la performance financière, la stabilité et l'équilibre des investissements. L'analyse financière est spécifique aux entreprises et aux projets.
Bien que complémentaire à l'analyse financière, l'analyse économique se concentre davantage sur la valeur réelle de l'entreprise pour l'ensemble de la société. L'analyse utilise des coûts économiques tels que les taxes, les bénéfices et les subventions, au lieu des prix du marché, pour refléter le coût-bénéfice absolu des biens et services.
Aayushi Sanghavi
Aayushi Sanghavi is a Campaign Coordinator at G2 for the Content and SEO teams at G2 and is exploring her interests in project management and process optimization. Previously, she has written for the Customer Service and Tech Verticals space. In her free time, she volunteers at animal shelters, dances, or attempts to learn a new language.
