Caída Rápida

¿Qué es un "flash crash"?

Los "flash crashes" son caídas rápidas y repentinas en el valor de mercado o en el precio de las acciones; esta caída se recupera rápidamente, a menudo en 24 horas o menos.

Estas caídas dramáticas pueden ocurrir debido a ventas masivas de acciones, operaciones de alta frecuencia, reacciones de programas de comercio computarizado, algoritmos, o una serie de otros factores que pueden ser difíciles de identificar debido a la velocidad de recuperación.

Predecir o evitar los "flash crashes" es difícil, pero no imposible. Usar una plataforma de negociación de corretaje ayuda a analizar las transacciones del mercado y evaluar el riesgo general de negociación. Muchos inversores utilizan estas plataformas en nombre de sus clientes como parte de sus servicios. Estas plataformas determinan la probabilidad de un "flash crash", no si definitivamente ocurrirán o no.

Causas de los "flash crashes"

Descifrar qué desencadena los "flash crashes" es un misterio difícil de resolver, especialmente a medida que la tecnología continúa evolucionando.

La verdadera respuesta es que los "flash crashes" pueden ser causados por una serie de diferentes individuos, empresas e incluso computadoras, cualquier cosa lo suficientemente poderosa como para trabajar rápidamente a gran escala. Se necesita más investigación para comprender verdaderamente por qué ocurren los "flash crashes" y qué los causa exactamente, pero algunos ejemplos de causas más comunes y generales son:

• Comercio de caja negra. También conocido como comercio algorítmico, es una forma para que los operadores de acciones utilicen computadoras para encontrar estrategias efectivas para comprar y vender. Esto acelera significativamente el proceso de negociación de una manera que se mueve demasiado rápido para que el mercado pueda seguir el ritmo.
• Operaciones de alta frecuencia. Esta causa consiste en una colección de cosas, incluyendo horizontes de inversión a corto plazo, negociación de valores, o cualquier otra acción de alta velocidad o alta rotación dentro del mercado.
• Algoritmos computacionales. A medida que la tecnología se vuelve más avanzada y el mercado de valores depende de las computadoras y el internet para funcionar, las computadoras han puesto cada vez más al mercado en riesgo de "flash crashes" al sobrecorregir en respuesta a operaciones o caídas de precios.

Formas de prevenir los "flash crashes"

Aunque todavía hay mucho que sigue siendo impredecible con los "flash crashes", se han implementado algunas medidas para reducir la posibilidad de que ocurra uno.

Los algoritmos computacionales y las tecnologías continúan mejorando y aumentando la seguridad general, lo que mejora el proceso de negociación en general además de prevenir los "flash crashes".

NASDAQ y otras instituciones financieras e intercambios globales han implementado una serie de cambios en los mecanismos de seguridad y negociación en la última década para ayudar a disminuir el riesgo de "flash crashes" o reducir el daño causado si ocurre uno.

Algunas de estas medidas incluyen interruptores de circuito a nivel de mercado que pueden crear una pausa o detener por completo la actividad de negociación si se detecta un comportamiento inusual o potencialmente dañino. Además, los intercambios ya no pueden ser accedidos a través de una conexión directa.

Ejemplos de "flash crashes"

El "flash crash" del Dow en mayo de 2010 fue el primero. En menos de 10 minutos, el Dow cayó 1,000 puntos y costó $1 billón en capital. Este "flash crash" se debió a un individuo que participaba en "spoofing", que es el proceso de hacer que los precios de las acciones parezcan subir y vender esos precios falsos para obtener ganancias.

Otros ejemplos incluyen:

• 2012: El "flash crash" de NASDAQ. Se perdieron tres horas de negociación cuando la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) no pudo entender un servidor de NASDAQ.
• 2013: El segundo "flash crash" de NASDAQ. Se produjo una acumulación de $500 millones en pérdidas cuando se lanzó la primera oferta pública de acciones de Facebook.
• 2014: El "flash crash" de bonos. Este rendimiento de la nota del bono del tesoro cayó del 2.02% al 1.86% en minutos.
• 2015: El "flash crash" de NYSE. Durante más de tres horas, toda la negociación dentro de NYSE se detuvo y resultó en una pérdida del 40% del volumen de negociación.
• 2016: El "flash crash" de la libra esterlina. El valor de la libra esterlina cayó más del 6% frente al dólar en dos minutos; esto probablemente fue resultado de los temores del Brexit.
• 2017: El "flash crash" de Ethereum. En solo unos segundos, el precio de Ethereum cayó de cientos de dólares a solo diez centavos.
• 2021: Los "flash crashes" de criptomonedas. 2021 estuvo lleno de "flash crashes" de criptomonedas, y este año ciertamente no fue el primer año en que ocurrieron. A principios de 2021, los precios de Kraken cayeron a más de la mitad; en septiembre, muchas criptomonedas experimentaron un "flash crash" con una pérdida estimada de más de $400 mil millones. El precio de bitcoin también cayó significativamente.
• 2022: El "flash crash" del mercado de valores europeo. Muchas acciones europeas cayeron abruptamente en precio, todo debido a un error manual. Citigroup asumió la responsabilidad y solucionó el problema dentro del día.