Tienes que gastar dinero para ganar dinero. Pero si gastas demasiado dinero, podrías ver números rojos. Ahí es donde entra en juego tu capital de trabajo neto (NWC).
Tu capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de tu empresa. Cuando tu capital de trabajo neto está en verde, significa que estás generando suficiente dinero para cubrir tus necesidades financieras actuales.
Las empresas utilizan software de contabilidad y finanzas para calcular el capital de trabajo neto, obtener una idea de la liquidez de una empresa y verificar su salud financiera a corto plazo.
¿Qué es el capital de trabajo neto?
El capital de trabajo neto (NWC) o capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa (inventario, efectivo, materias primas, productos terminados, cuentas por cobrar y gastos prepagados) y los pasivos corrientes (deuda, cuentas por pagar, notas de proveedores y cuentas no pagadas) en su balance general.
Revisar tu capital de trabajo neto te ayuda a evaluar la liquidez a corto plazo de tu negocio. Además, también puedes usar el NWC para entender la capacidad de tu empresa para usar los activos de manera eficiente. Deberías apuntar a tener más activos corrientes que pasivos para un saldo positivo de capital de trabajo neto.
¿Por qué es importante el capital de trabajo neto?
El capital de trabajo neto es importante para medir la liquidez de un negocio y si tiene suficientes fondos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. El capital de trabajo también refleja la eficiencia operativa de una empresa.
Las empresas con capital de trabajo neto cero o mayor pueden cumplir con los pasivos corrientes. Cuando los pasivos superan a los activos, las empresas experimentan un capital de trabajo neto negativo. En tales escenarios, las empresas pueden tener dificultades para pagar a los prestamistas e incluso pueden quebrar.
Un capital de trabajo neto positivo significa que una empresa está mejor preparada para hacerse cargo de sus deudas a corto plazo. Las empresas con capital de trabajo positivo pueden expandirse aún más para crecer.
¿Por qué deberías medir el cambio en el capital de trabajo neto?
Medir los cambios en el capital de trabajo neto te ayuda a:
- Establecer una línea base de liquidez empresarial y seguir cómo mejora o disminuye con el tiempo.
- Medir las reservas de capital que puedes usar para invertir en operaciones y escalar el crecimiento del negocio. Idealmente, deberías apuntar a una proporción de 2:1 de activos corrientes a pasivos corrientes para tener suficiente capital de trabajo neto.
El capital de trabajo neto puede variar de un sector a otro, dependiendo del tipo de negocio que opere la empresa. Por ejemplo, las empresas manufactureras con ciclos de producción más largos no tienen una rotación de inventario rápida como las empresas minoristas. Por lo tanto, estas empresas pueden necesitar más capital de trabajo. Las empresas minoristas necesitan menos capital de trabajo ya que generan fondos a corto plazo más rápido debido a las interacciones diarias con los clientes.
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Fórmula del capital de trabajo neto
Puedes encontrar el capital de trabajo neto restando los pasivos corrientes de tu empresa de los activos corrientes. Las empresas públicas pueden encontrar fácilmente los pasivos y activos en los estados financieros.
Capital de trabajo neto = activos corrientes totales - pasivos corrientes totales
Aquí tienes un ejemplo de cálculo de capital de trabajo neto para ayudarte a entender mejor.
Imagina que eres el dueño de una panadería. Acabas de tener tu año más exitoso en ventas. Calculas tus activos corrientes en $60,000 y tus pasivos corrientes en $65,750.
Entonces, tu capital de trabajo neto es ($65,750 - $60,000) = -$5,750.
A pesar de haber tenido tu mejor año en ventas, aún no tienes suficientes activos para compensar tus costos operativos y pasivos. Esto significa que deberías volver a la mesa de dibujo y encontrar una manera de llevar tu capital de trabajo negativo a positivo.
Un capital de trabajo neto de cero significa que estás en equilibrio exactamente donde estás. Cualquier crecimiento o cambio para tu empresa podría enviarte a números rojos si no se hacen ajustes primero.
¿Cómo calcular el capital de trabajo neto?
Sigue los pasos a continuación para calcular el capital de trabajo neto de tu empresa.
- Suma todos los elementos de línea de activos corrientes del balance general. Estos elementos incluyen efectivo, equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar (AR), inventario y valores negociables.
- Suma todos los elementos de línea de pasivos corrientes del balance general. Estos elementos incluyen impuestos sobre ventas por pagar, intereses por pagar, nómina, préstamos a corto plazo, deudas comerciales y cuentas por pagar.
- Calcula el capital de trabajo neto restando los pasivos corrientes de los activos corrientes.
Componentes del capital de trabajo neto
El balance general de una empresa contiene todos los componentes del capital de trabajo neto, es decir, activos corrientes y pasivos corrientes.
Activos corrientes
Los activos corrientes de una empresa incluyen todos los activos líquidos propiedad de la empresa que pueden convertirse en efectivo dentro de un año. La empresa puede convertir estos activos en efectivo mediante liquidación o ventas.
- Efectivo y equivalentes de efectivo se refieren al efectivo disponible con una empresa. Estos incluyen moneda extranjera así como cuentas del mercado monetario de bajo riesgo con baja duración de inversión.
- Cuentas por cobrar incluye el saldo de dinero que una empresa aún no ha recibido por bienes y servicios entregados en términos de pago a crédito.
- Notas por cobrar son pagarés que garantizan el pago mediante acuerdos firmados físicamente.
- Inventario se refiere a bienes no vendidos, incluyendo materias primas, inventarios parcialmente ensamblados y productos terminados.
- Gastos prepagados son gastos acumulados, incluyendo gastos futuros, como alquiler o seguro, pagados por adelantado.
- Otros pueden incluir otros activos a corto plazo que pueden reducir los pasivos.
Pasivos corrientes
Los pasivos corrientes incluyen las deudas a corto plazo o las obligaciones financieras de una empresa pagaderas dentro de un año o un ciclo operativo normal. Un ciclo operativo es el período entre cuando una empresa compra inventario y cuando convierte ese inventario en ventas.
- Cuentas por pagar incluye la cantidad que una empresa debe a los acreedores. Este elemento captura facturas no pagadas por alquiler, suministros, servicios públicos, impuestos sobre la propiedad y materias primas.
- Impuesto acumulado por pagar implica el pago de impuestos sobre la renta y otras obligaciones a organismos gubernamentales.
- Salarios y sueldos por pagar se refieren a las obligaciones de nómina del personal.
- Porción de deuda a largo plazo corriente es la cantidad de pago a corto plazo que una empresa necesita pagar por deuda a largo plazo.
- Dividendos por pagar incluye pagos autorizados a los accionistas.
- Ingresos no devengados es el capital que una empresa recibe antes de completar un trabajo.
Capital de trabajo vs. capital de trabajo neto
La diferencia clave es que: el capital de trabajo neto tiene en cuenta los pasivos corrientes, mientras que el capital de trabajo considera los activos de cuenta y los recursos financieros.
El capital de trabajo o capital de trabajo bruto suma todos los activos y recursos financieros del negocio para revelar la salud financiera de una empresa. Una buena gestión del capital de trabajo muestra la capacidad de una empresa para pagar facturas a tiempo y liberar efectivo para oportunidades de inversión. Sin embargo, el capital de trabajo no considera los pasivos.
El capital de trabajo neto ofrece una visión más precisa de la liquidez de una empresa. Tiene en cuenta todos los activos y pasivos a corto y largo plazo para calcular la salud financiera de un negocio.
Proporción de capital de trabajo neto
Una vez que hayas calculado tu capital de trabajo neto, puedes identificar tu proporción de capital de trabajo. Tu proporción de capital de trabajo neto mide el porcentaje de los activos corrientes de una empresa frente a sus pasivos a corto plazo.
Una proporción de capital de trabajo neto entre 1.2 y 2 se considera óptima. Cualquier valor inferior a eso, y estás operando con pérdidas; una proporción operativa superior a 2 significa que no estás haciendo el mejor uso de tus activos corrientes y podrías necesitar una estrategia.
¿Sabías que? La proporción de capital de trabajo neto de una empresa también se conoce como proporción corriente.
¿Cómo mejorar el capital de trabajo neto?
No hay necesidad de entrar en pánico si te encuentras en números rojos en tu capital de trabajo neto. Hay muchas maneras de mejorar tu capital de trabajo neto. Estas estrategias pueden ayudarte a controlar tu NWC y encaminarte hacia la estabilidad financiera.
- Vende tus activos a largo plazo por efectivo
- Analiza tus costos fijos actuales
- Reevalúa tus relaciones con los proveedores
- Aumenta la rotación de tu inventario
- Refinancia tu deuda
- Aprovecha las exenciones fiscales
- Automatiza el monitoreo de tus pagos
Lo más estratégico que puedes hacer para arreglar tu NWC es mantenerlo bajo control constantemente. No esperes hasta el final del año para darte cuenta de que estás en números rojos. El software de contabilidad corporativa adecuado puede ayudarte a automatizar las cosas en el
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Limitaciones del capital de trabajo neto
El capital de trabajo neto es una de las principales métricas financieras para modelar y evaluar la salud financiera de una empresa, pero no está libre de limitaciones.
- Puede ser agnóstico al flujo de caja. La fórmula de cálculo del capital de trabajo neto no considera si los propietarios de negocios tienen suficiente flujo de caja operativo o no. Por lo tanto, las empresas con grandes líneas de crédito pueden obtener un capital de trabajo neto negativo.
- No captura los cambios en activos y pasivos. El capital de trabajo neto tampoco te da una imagen completa de los cambios en la posición del capital de trabajo de una empresa. Por ejemplo, los activos y pasivos corrientes de una empresa en pleno funcionamiento pueden cambiar para cuando recopiles la información financiera.
- No considera las cuentas subyacentes para empresas con el 100% de activos corrientes en cuentas por cobrar. Estas empresas pueden no tener un gran capital de trabajo neto en papel, pero en realidad poseen un capital de trabajo positivo.
- Depende de las prácticas contables. El capital de trabajo neto tiene en cuenta las obligaciones de deuda, pero puede ser engañoso en empresas que no siguen las mejores prácticas contables. Por ejemplo, el NWC no considera el alcance de los acuerdos incumplidos o las facturas procesadas incorrectamente, lo que puede suceder en entornos empresariales de ritmo rápido.
- El capital de trabajo neto no considera fuerzas externas. También no tiene en cuenta amenazas externas como el robo de inventario o clientes con cuentas por cobrar que se declaran en bancarrota.
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Este artículo fue publicado originalmente en 2021. Ha sido actualizado con nueva información.
Lauren Pope
Lauren Pope is a former content marketer at G2. You can find her work featured on CNBC, Yahoo! Finance, the G2 Learning Hub, and other sites. In her free time, Lauren enjoys watching true crime shows and singing karaoke. (she/her/hers)
