No existe tal cosa como un almuerzo gratis, pero sí existe algo como el dinero gratis. Bueno, más o menos.

Los inversores en acciones de dividendos ganan dinero solo por poseer acciones de la empresa. Sin embargo, no siempre es inteligente invertir en acciones con los dividendos más altos. Sigue leyendo para aprender más sobre los dividendos y cómo considerarlos en tu cartera de inversiones.

¿Qué son los dividendos?

Los dividendos son pagos realizados a los accionistas por la empresa que emitió las acciones. Los pagos se distribuyen trimestralmente (o a veces anualmente o mensualmente) según la cantidad de acciones que posea cada accionista.

No todas las acciones generan dividendos, pero eso no es necesariamente algo malo. Hay varias circunstancias de las que los accionistas deben estar atentos cuando se trata de dividendos. Aquí hay algunas pautas básicas a tener en cuenta si deseas maximizar el valor de tu cartera de inversiones con acciones de dividendos.

¿Cómo funcionan los pagos de dividendos?

Para entender los pagos de dividendos, es importante primero entender cómo funcionan las acciones. Una acción es una participación parcial en una empresa, lo que significa que los accionistas tienen equidad en, o poseen parte de la empresa.

Hay dos tipos de acciones: acciones comunes y acciones preferentes. Los pagos de dividendos de acciones preferentes son claros y directos; son pagos fijos realizados en un horario establecido, similar a los bonos corporativos. Las acciones comunes (que son el tipo más común de acciones) tienen muchos otros factores que influyen en cómo funcionan los pagos de dividendos.

¿Por qué las empresas pagan dividendos?

Los dividendos pueden hacer que las acciones de una empresa sean más atractivas para los inversores. Los accionistas reciben un ingreso constante de pagos de dividendos, lo que genera confianza en la estabilidad de la empresa. Si una empresa es lo suficientemente estable como para pagar dividendos sobre sus acciones, generalmente es una buena señal de que invertir en ella es una elección estable.

Esto no quiere decir que sea malo invertir en acciones que no generan dividendos. El dinero de los dividendos proviene de las ganancias o reservas de una empresa, por lo que las empresas más jóvenes son más propensas a favorecer el crecimiento en lugar de los pagos de dividendos como una asignación para ese dinero. El crecimiento de la empresa tendrá una influencia positiva en la apreciación de las acciones, por lo que los accionistas tienen una motivación para comprar acciones en la empresa incluso si no hay dividendos asociados.

¿Quién decide pagar dividendos?

Incluso si las acciones no generan dividendos de inmediato, existe la posibilidad de que eso cambie. La junta directiva de la empresa decide cuándo comenzar a realizar pagos de dividendos y decide una fecha ex-dividendo, o fecha ex. En esta fecha, los accionistas reciben sus pagos de dividendos.

Debido a que los accionistas comunes tienen derechos de voto, tienen voz en la decisión de si pagar o no dividendos. Los accionistas pueden votar para elegir a los miembros de la junta en función de cuántas acciones poseen, y los miembros de la junta a su vez pueden determinar si y cuándo comienzan los pagos de dividendos, cuánto son y con qué frecuencia se pagan.

¿Pueden cambiar los pagos de dividendos?

Sí, los pagos de dividendos pueden cambiar, pero hay implicaciones que vienen con un cambio en la cantidad. Si una empresa ha estado pagando dividendos regularmente y luego los elimina o reduce, podría significar que sus finanzas están luchando, y el valor de las acciones en sí disminuirá. Comprar acciones de dividendos no es una garantía de que los pagos seguirán llegando por toda la eternidad, pero vigilar ciertos ratios puede ayudarte a garantizar que tus acciones de dividendos sean inversiones rentables. Sigue leyendo para aprender más.

¿En qué acciones de dividendos deberías invertir?

Las acciones de dividendos son populares entre los jubilados, que disfrutan de los pagos regulares que reciben solo por poseer una acción. Sin embargo, las acciones de dividendos no son para todos. Si estás más preocupado por invertir en una acción que se apreciará y valdrá más cuando la vendas, es posible que desees invertir tu dinero en una acción sin dividendos. Los pagos de dividendos también están sujetos a impuestos, a diferencia de la apreciación de las acciones.

Un consejo siempre válido cuando se trata de invertir es diversificar tu cartera. Tener diferentes tipos de acciones en tu cartera hará que tus inversiones sean más seguras en general. Ciertamente, tus huevos no deberían estar en una sola canasta, pero también es importante verificar si tienes huevos podridos, o cuáles podrían estar más frescos que otros. Las dos fórmulas más importantes que pueden ayudarte a decidir si vale la pena invertir en una acción de dividendos en particular son el ratio de pago y el rendimiento de dividendos.

Ratio de pago

El ratio de pago te dice cuánto del ingreso neto de una empresa se está utilizando para pagar dividendos. Este ratio puede decirte en qué pagos de dividendos de acciones puedes confiar y qué acciones podrían estar a punto de perder su valor, incluso si los pagos de dividendos en sí son actualmente altos.

Esencialmente, este ratio te dice cuán sostenibles son los pagos de dividendos de una empresa. Un ratio de pago de dividendos saludable varía según la industria, pero generalmente si el ratio de pago de una empresa es más de uno, es una mala señal: la empresa está gastando demasiado dinero en pagar dividendos y no lo suficiente en sus propias operaciones e inversiones.

Rendimiento de dividendos

El rendimiento de dividendos es la cantidad de dividendos que una acción gana en un año representada por un porcentaje del precio actual de la acción. Un rendimiento de dividendos más alto significa más dinero para los accionistas a corto plazo, pero también podría significar una inversión más arriesgada. Un rendimiento de dividendos saludable varía según la industria, pero generalmente oscila entre el 1-5%.

Ejemplo de ratio de pago y rendimiento de dividendos

Como ejemplo, comparemos acciones de Home Depot y Lowe's, porque no hay nada más comparable que eso. Ambos están en la misma industria y son empresas similares, por lo que podemos mantenerlos a los mismos estándares. Las acciones de Lowe's han visto un aumento reciente en popularidad, así que averigüemos si realmente está a la altura de las expectativas.

Debido a que son de cotización pública, podemos acceder a los estados de ingresos e información de acciones de Home Depot y Lowe's en internet. Esta información a veces se puede encontrar en el sitio web de la empresa o se puede obtener a través de un corredor de bolsa, pero generalmente es más fácil mirar un sitio web de intercambio de acciones como Nasdaq. Aquí está toda la información que necesitamos para calcular el ratio de pago y el rendimiento de dividendos de Home Depot y Lowe's a partir de abril de 2019.

Cortesía de Nasdaq

Usando los ratios anteriores, aquí está cómo calcular el ratio de pago de dividendos (DPR) y el rendimiento de dividendos de Home Depot y Lowe's.

Home Depot

DPR = $5,998,911,040/11,121,000,000 = 0.54

Rendimiento de dividendos = $5.44/$199.27 = 0.0273 o 2.73%

Lowe’s

DPR = $1,528,172,160/2,314,000,000 = 0.66

Rendimiento de dividendos = $1.92/$112.73 = 0.0170 o 1.70%

Cortesía de Dividend.com

¿Qué nos dicen estos cálculos?

Basado en estos resultados, tanto las acciones de Home Depot como las de Lowe's serían una inversión decente, sin embargo, las acciones de Home Depot pueden ser un corte por encima. Aunque los pagos de dividendos de Home Depot son más altos, con un DPR más bajo de 0.54, la empresa está utilizando proporcionalmente menos de sus ingresos en pagos de dividendos que Lowe's, cuyo DPR es un poco más alto en 0.66. Lowe's podría estar bien por ahora, pero los inversores deberían vigilar este ratio para asegurarse de que la empresa no esté gastando demasiado en pagos de dividendos.

En cuanto al rendimiento de dividendos, el de Home Depot es más alto, lo que significa que sus inversores están ganando más dividendos en relación con el precio de la acción. Con un 2.73% frente al 1.70% de Lowe's, las acciones de Home Depot son inversiones más valiosas para aquellos que desean ganar dividendos.

Esto no quiere decir que no haya razón para invertir en Lowe's: las acciones son menos costosas y aún tienen potencial para apreciarse con el tiempo, pero a corto plazo, las acciones de Home Depot generarán más dividendos.

Dinero para el almuerzo gratis y más

Ahora que has aprendido qué son los dividendos y cómo ser inteligente al invertir en acciones de dividendos, es hora de comprar algunas acciones y ver cómo se acumulan los dividendos. Después de un tiempo, podrías descubrir que has ganado más que solo dinero para el almuerzo. 

¿Qué es una acción en primer lugar? ¿Cuál es la diferencia entre acciones comunes y preferentes? Descubre más en el Centro de Aprendizaje.