C'est amusant de penser à tous ces termes financiers sophistiqués qui peuvent simplement signifier de l'argent.

Capital, revenu, bénéfice brut, bénéfice net, marge nette. Bien qu'ils signifient tous une fonction différente de l'argent, cela revient vraiment à cette catégorie : le carburant dans le réservoir d'essence de l'entreprise.

Nous ne pouvons pas fournir à nos propres réservoirs le carburant dont nous avons besoin pour nous lancer dans l'aventure de posséder une entreprise. La bonne nouvelle, c'est qu'il existe des options de financement d'entreprise qui non seulement fourniront une aide financière à votre entreprise, mais pourront également offrir les connaissances, l'expérience et la détermination supplémentaire dont votre entreprise a besoin pour croître.

L'une d'elles est le capital-investissement.

Les bases du capital-investissement

Avant d'entrer dans les stratégies, les avantages et les inconvénients, passons en revue les bases du capital-investissement.

En général, le capital-investissement est distribué de manière à ce que les investisseurs prennent le contrôle d'une entreprise privée, la restructurent à leur guise, puis la vendent pour réaliser un profit. Ces investissements proviendront soit d'une société de capital-investissement, d'une société de capital-risque, soit d'investisseurs providentiels. Peu importe d'où il provient, le capital est utilisé pour rendre l'entreprise plus rentable.

Stratégies de capital-investissement

Comme beaucoup d'autres options de financement d'entreprise, il existe plusieurs façons d'appliquer le capital-investissement. Passons en revue chacune d'elles plus en détail.

Rachat par effet de levier

Dans un rachat par effet de levier, une entreprise est acquise de ses actionnaires actuels avec une combinaison de levier financier et de leur capital. En termes simples, les actionnaires contractent une certaine dette pour pouvoir investir davantage dans une certaine entreprise, leur donnant plus de contrôle et de pouvoir pour la restructurer avant de potentiellement la vendre pour un profit.

En général, les entreprises acquises dans des rachats par effet de levier sont en activité depuis un certain temps et génèrent un flux de trésorerie opérationnel décent.

Le but d'un rachat par effet de levier est que les entreprises puissent réaliser ces acquisitions sans engager beaucoup de leur capital actuel. Au lieu de cela, elles utilisent le levier financier.

Capital de croissance

Le capital de croissance est une autre forme de capital-investissement où des investissements sont réalisés dans des entreprises qui ont besoin de capital pour se développer, se restructurer, entrer sur un marché différent ou financer une acquisition. Ce type de capital-investissement est généralement investi dans des entreprises qui sont matures et rentables mais qui ont besoin de financement supplémentaire pour effectuer des transformations significatives. Dans d'autres cas, le capital de croissance est simplement une autre source de capital-actions pour une entreprise.

Capital mezzanine

Le capital mezzanine est considéré comme un hybride de financement par dette et par actions. Il permet aux petites entreprises d'emprunter plus qu'elles ne le peuvent avec un prêt bancaire traditionnel, pour financer entièrement le projet pour lequel elles ont besoin de financement. Le capital mezzanine est souvent remboursé plus tard que les autres dettes, de sorte que le prêteur a le choix de convertir son investissement en actions, ou en propriété.

Si une entreprise est financée par capital mezzanine, elle est accompagnée de capitaux propres et d'autres types de dettes (prêts bancaires) pour constituer la structure de capital d'une entreprise.

Capital-risque

Le capital-risque est un type de financement où un prêteur fournit à une entreprise des ressources financières et/ou des connaissances en échange de capitaux propres. Les capital-risqueurs intelligents ne financent que les entreprises émergentes qui montrent un potentiel de croissance et de rentabilité à long terme.

Finalement, le capital-risqueur qui a investi dans l'entreprise fera une sortie. Cela se produit généralement lorsque l'entreprise devient publique, si une fusion ou une acquisition a lieu, ou si le capital-risqueur vend ses actions à un autre investisseur.

Situations de détresse ou spéciales

Les situations de détresse ou spéciales dans le capital-investissement sont lorsque des investissements sont réalisés pour aider des entreprises en difficulté financière.

Il existe le capital-investissement « prêt-à-posséder », où l'investisseur intervient, restructure l'entreprise, et prend le contrôle des capitaux propres de l'entreprise. L'autre type de situation de détresse ou spéciale est appelé « redressement », où un investisseur fournira un « financement de sauvetage » à une entreprise qui traverse des défis opérationnels ou financiers.

Secondaires

Les secondaires sont l'achat et la vente d'investissements en capital-investissement existants. Le transfert de ces intérêts peut être un véritable casse-tête, étant donné qu'il n'existe pas de marché de négociation établi, comme le marché boursier.

Avantages et inconvénients du capital-investissement

Chaque option de financement d'entreprise a ses hauts et ses bas. Passons en revue les avantages et les inconvénients du capital-investissement pour que vous sachiez dans quoi vous vous engagez pour votre entreprise.

Avantages du capital-investissement

Lors du financement de votre entreprise, le capital-investissement se distingue comme une bonne option en raison des avantages suivants.

Financement concentré

Quand nous parlons de capital-investissement, nous parlons de gros fonds entrant dans votre entreprise. Les transactions tournent souvent autour de la barre des 100 millions de dollars. Imaginez l'impact qu'une telle somme d'argent peut avoir sur votre entreprise.

Investisseurs impliqués

Beaucoup de formes de capital-investissement impliquent un investisseur non seulement en train de financer l'entreprise mais aussi de rester pour s'assurer que leur argent est bien utilisé. Les sociétés de capital-investissement sont pratiques pour offrir des conseils.

Le besoin de réussir

Parce que les sociétés de capital-investissement investissent leur argent dans votre entreprise, elles partagent la responsabilité de la façon dont il est utilisé et du type de retour qu'elles obtiendront. Elles ont besoin que votre entreprise réussisse, donc vous pouvez compter sur elles pour se soucier et aider de toutes les manières possibles.

Inconvénients du capital-investissement

Tout ne peut pas être rose et merveilleux. Bien que le capital-investissement en tant qu'option de financement d'entreprise ait des avantages convaincants, vous devrez également prendre en compte ces inconvénients.

Perte de contrôle

Ce capital ne vient pas gratuitement. Lorsque vous acceptez un financement d'une société de capital-investissement, vous leur donnez une part de propriété de votre entreprise. Parce que les sociétés de capital-investissement offrent de gros fonds concentrés, elles s'attendent généralement à une bonne part de propriété, voire à la totalité.

Cela signifie non seulement que vous perdez la propriété mais aussi le contrôle. Les sociétés de capital-investissement voudront être fortement impliquées dans le côté managérial des choses également, prenant des décisions et appelant des coups que vous pourriez ne pas approuver.

Définitions divergentes du succès

Les investisseurs en capital-investissement injectent de l'argent dans une entreprise, la rendent rentable, puis se retirent. Tout ce qui les intéresse, c'est le succès financier de l'organisation.

Ce n'est pas toujours une mauvaise chose ; le statut monétaire d'une entreprise est un facteur clé de succès. Cependant, si un propriétaire d'entreprise a d'autres objectifs en termes de création de relations et de faire une différence dans la communauté, ils peuvent souvent être mis de côté pour faire place aux intérêts financiers des investisseurs en capital-investissement.

Difficile à qualifier

Les sociétés de capital-investissement sont exigeantes, et elles ont tout à fait raison de l'être étant donné qu'elles financent financièrement votre entreprise. En général, les sociétés de capital-investissement investissent dans des entreprises qui sont déjà établies ou montrent un potentiel de croissance et un grand retour sur investissement dans un court laps de temps. Votre entreprise pourrait ne pas être à la hauteur.

Ce n'est pas un secret

Le capital-investissement est une option valable pour les entreprises qui ont besoin de financement et sont prêtes à céder une certaine part de propriété en échange. Tout pour alimenter votre rêve de posséder une entreprise, n'est-ce pas ?

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