Il faut un village pour élever un enfant, et il faut souvent des actionnaires pour faire décoller une entreprise.

Vendre des actions aux actionnaires est un type de financement par capitaux propres — un moyen de générer du capital sans accumuler de dettes. En bref, les entreprises qui vendent des actions obtiennent du capital en échange.

Qu'est-ce que le capital-actions ?

Les entreprises génèrent du capital-actions en vendant une partie de leur entreprise, ou de leur capital social, à des investisseurs. L'entreprise peut ensuite utiliser l'argent de la vente de capitaux propres pour lancer son activité, favoriser sa croissance ou simplement financer ses opérations quotidiennes. Ensemble, le capital-actions et le capital d'emprunt constituent la structure de capital d'une entreprise.

Bien que le capital-actions dilue la propriété d'une entreprise, avec une bonne planification, il peut être un outil utile pour les entreprises cherchant à équilibrer leurs finances pour l'expansion. Voyons les différentes manières dont elles peuvent le faire.

Comment les entreprises utilisent-elles le capital-actions ?

Pour la plupart, les entreprises qui souhaitent générer du capital-actions vendent des actions. Les propriétaires d'entreprises cèdent un peu de propriété par action et reçoivent du capital en échange.

Ces actions peuvent prendre la forme d'actions ordinaires ou privilégiées. Les bénéfices non répartis d'une entreprise comptent également comme capital-actions. Chaque forme a ses avantages et ses inconvénients.

Actions ordinaires

Les actions ordinaires sont le moyen le plus populaire pour les entreprises de générer du capital-actions. Avant d'entrer en bourse, une entreprise peut vendre des actions à ses employés sous forme d'options d'achat d'actions. Après l'introduction en bourse d'une entreprise, ou IPO, elle peut vendre des actions sur le marché primaire. Cela signifie que les gens peuvent acheter des actions directement auprès de l'entreprise, et l'entreprise reçoit du capital-actions en retour.

Ce type d'actions accorde aux actionnaires des droits de vote (la capacité d'élire les membres du conseil d'administration de l'entreprise) et rapporte souvent des dividendes. Lorsque les entreprises vendent des actions ordinaires pour obtenir du capital-actions, elles doivent planifier ces éléments.

Actions privilégiées

Du point de vue d'un actionnaire, les actions privilégiées ressemblent davantage à des obligations d'entreprise, une forme de capital d'emprunt plutôt que de capital-actions. Cependant, du point de vue d'une entreprise, vendre des actions privilégiées reste un moyen de vendre une partie d'elle-même en échange de capital-actions. La seule différence est que les actions rapportent des dividendes à un taux fixe et n'accordent pas de droits de vote aux actionnaires. Les paiements de dividendes doivent faire partie du budget de l'entreprise.

Bénéfices non répartis

Contrairement aux actions, les bénéfices non répartis ne sont pas achetés et vendus par une entreprise. Ils peuvent être considérés simplement comme les bénéfices de l'entreprise qui restent après avoir payé les actionnaires. C'est de l'argent que l'entreprise elle-même possède et peut prévoir de dépenser pour financer ses opérations et sa croissance sans avoir à vendre quoi que ce soit.

Capital-actions vs capital d'emprunt

Les entreprises ont généralement des structures de capital qui consistent à la fois en capital d'emprunt et en capital-actions, bien que l'équilibre, ou le ratio d'endettement, varie selon l'industrie et l'entreprise. Certaines entreprises préfèrent vendre des actions parce qu'elles ne veulent pas risquer de faire faillite en raison du financement par emprunt. À l'inverse, les entreprises qui se financent principalement par emprunt ne diluent pas autant la propriété. Certains propriétaires d'entreprises préfèrent garder ce capital pour eux-mêmes.

Qu'est-ce que les marchés de capitaux propres ?

Lorsqu'une entreprise décide de vendre des actions pour générer du capital-actions, sur quelle plateforme le fait-elle ? Les marchés de capitaux propres, ou ECM, conseillent les entreprises et les particuliers sur la vente et l'achat d'actions. Sur le marché primaire, les entreprises qui ont fait leur IPO vendent des actions directement. Sur le marché secondaire, les actions peuvent être échangées entre actionnaires.

50 000 000 d'actionnaires ne peuvent pas se tromper

Grâce au processus de dilution, chaque action vendue par une entreprise sur le marché primaire se traduit par moins de propriété par action. Cependant, chacune de ces actions a rapporté à l'entreprise un certain capital-actions, et chaque actionnaire fait confiance à l'entreprise pour utiliser ce capital afin de continuer ses opérations, croître et prospérer à l'avenir.

Les décisions liées au capital-actions ne peuvent pas être prises à la légère. Découvrez si vous êtes prêt à franchir la prochaine étape vers le financement par capitaux propres avec les conseils d'un fournisseur de conseil financier.