Was ist eine Keepwell-Vereinbarung?
Eine Keepwell-Vereinbarung, auch Komfortbrief genannt, ist eine rechtliche Vereinbarung zwischen einem Mutterunternehmen und einer seiner Tochtergesellschaften. Diese Vereinbarung gilt für Mutterorganisationen, die mindestens 50 % der Tochtergesellschaft besitzen. Mutterunternehmen nutzen Keepwell-Vereinbarungen, um Tochtergesellschaften Schuldenbürgschaften, finanzielle Stabilität und Solvenz für die Dauer der Vereinbarung zu bieten.
Tochtergesellschaften mit Keepwell-Vereinbarungen haben eine höhere Wahrscheinlichkeit, Kredite und günstige Konditionen von Kreditgebern, Lieferanten und Banken zu erhalten. Keepwell-Verträge stärken auch das Vertrauen von Aktionären, Stakeholdern und Anleihegläubigern. Organisationen nutzen Vertragsmanagement-Software oder Software zur Erstellung rechtlicher Vereinbarungen, um diese Vereinbarungen zu erstellen und zu verwalten.
Stufen von Keepwell-Vereinbarungen:
Finanzinstitute klassifizieren Keepwell-Vereinbarungen und Komfortbriefe in drei Stufen, abhängig von einigen grundlegenden Mustern.
- Stufe C gibt den Grad des Eigentums an, erkennt den Kredit an und garantiert die Benachrichtigung über Eigentumsänderungen.
- Stufe B enthält die Bedingungen eines Stufe-C-Briefes und erwähnt seine Unterstützung für eine Tochtergesellschaft.
- Stufe A verspricht die Erfüllung der Kreditverpflichtung zusätzlich zu allen Klauseln eines Stufe-B-Briefes.
Beispiel für eine Keepwell-Vereinbarung
Angenommen, ABC Inc. ist eine Tochtergesellschaft von A2Z International Systems. ABC Inc. hat einen Mangel an Vorräten und benötigt ein Darlehen von 4 Millionen Dollar für das Rohstoffmanagement und den Betrieb. Banken oder Lieferanten sind nicht bereit, ABC Inc. aufgrund seiner niedrigen Kreditwürdigkeit zu verleihen. ABC Inc. kann dann eine Keepwell-Vereinbarung mit A2Z International Systems eingehen, um während der Darlehenslaufzeit finanzielle Solvenz und Stabilität zu garantieren.
Bedeutung von Keepwell-Vereinbarungen
Keepwell-Vereinbarungen ermöglichen es Tochtergesellschaften, langfristige Schulden und andere finanzielle Verpflichtungen im Falle finanzieller Schwierigkeiten zu erfüllen. Die Unterstützung des Mutterunternehmens macht die Tochtergesellschaft kreditwürdiger und attraktiver für Investoren. Diese Kreditverbesserung senkt auch die Schuldenrisiken und Zinssätze und verbessert das Anleiherating einer Tochtergesellschaft. Die Unterstützung durch Dritte von Mutterunternehmen ist für Tochtergesellschaften, die finanzielle Stabilität suchen, unerlässlich.
Gängige Begriffe in einer Keepwell-Vereinbarung:
- Vereinbarung zur Aufrechterhaltung: Bezieht sich auf die Haftung eines Mutterunternehmens, finanzielle Verpflichtungen zu zahlen und zu erfüllen
- Nachfolger: Gibt an, dass die Vereinbarung beiden Parteien und ihren jeweiligen Nachfolgern zugutekommen soll
- Drittbegünstigte: Beschränkt die Übertragung von Rechten, Vorteilen oder Verpflichtungen gegenüber den öffentlichen Aktionären der Tochtergesellschaft
- Geltendes Recht: Umreißt das Recht des Landes, in dem eine Vereinbarung stattfindet
- Änderung: Verhindert die Änderung von Bedingungen ohne die ausdrückliche Zustimmung des Mutter- und Tochterunternehmens
Wie funktioniert eine Keepwell-Vereinbarung?
Eine Keepwell-Vereinbarung ist wirksam, wenn ein Mutter- und Tochterunternehmen einen Vertrag abschließen. Dieser Vertrag ermöglicht es der Mutterorganisation, die Eigenkapitalniveaus oder Finanzkennzahlen der Tochtergesellschaft aufrechtzuerhalten und sie solvent zu halten.
Einfacher ausgedrückt garantiert das Mutterunternehmen die Zinszahlungen oder Hauptzahlungsverpflichtungen der Tochtergesellschaft während der Vertragslaufzeit. Solche Vereinbarungen bleiben für einen Zeitraum gültig, auf den sich beide Parteien einigen.
Keepwell-Vereinbarung in der Finanzberichterstattung
Eine Keepwell-Vereinbarung fungiert als Verlustkontingent und erscheint unter dem Abschnitt Garantien einer Finanzbuchhaltung. Ein Gericht betrachtet Keepwell-Vereinbarungen, die bestimmte Sprachkriterien enthalten, als rechtlich durchsetzbar. Deshalb müssen Prüfer nicht offengelegte Eventualverbindlichkeiten identifizieren und Informationen von Dritten überprüfen, um die Gültigkeit einer Keepwell-Vereinbarung zu beurteilen.
Keepwell-Vereinbarung vs. Garantievereinbarung
Eine Keepwell-Vereinbarung macht eine Muttergesellschaft verantwortlich für die Überwachung der finanziellen Gesundheit einer Tochtergesellschaft. Diese Vereinbarung ist ein durchsetzbarer Vertrag, der ein Mutterunternehmen verpflichtet, seiner Tochtergesellschaft während der Vertragslaufzeit finanzielle Unterstützung zu leisten.
Eine Garantievereinbarung macht einen Bürgen verantwortlich für die Rückzahlung der Schulden eines Kreditgebers an einen Investor. Solche Vereinbarungen betrachten den Bürgen als haftbar für die Verpflichtung eines Investors gegenüber einem Kreditgeber. Garantievereinbarungen sind im Finanzierungsmarkt für Fonds aufgrund ihrer Durchsetzbarkeit üblich.
Sudipto Paul
Sudipto Paul leads the SEO content team at G2 in India. He focuses on shaping SEO content strategies that drive high-intent referral traffic and ensure your brand is front-and-center as LLMs change the way buyers discover software. He also runs Content Strategy Insider, a newsletter where he regularly breaks down his insights on content and search. Want to connect? Say hi to him on LinkedIn.
