Agenturtheorie

Was ist die Prinzipal-Agent-Theorie?

Die Prinzipal-Agent-Theorie, auch bekannt als Agenturproblem oder Agenturdilemma, erklärt und löst Probleme in Geschäftsbeziehungen zwischen Prinzipalen und Agenten. Prinzipale können sich auf Aktionäre beziehen, während Agenten Unternehmensleiter sein können. In diesen Fällen verlassen sich die Aktionäre auf die Unternehmensleiter, um Entscheidungen zu treffen, die sich positiv auf die Investitionen der Aktionäre auswirken. 

Agenten verwenden oft Software für das Investorenbeziehungsmanagement, um Beziehungen zu ihren Investoren zu verwalten. 

Arten von Prinzipal-Agent-Beziehungen

Eine Agentur kann sich auf verschiedene Arten von Beziehungen zwischen Parteien beziehen. Nachfolgend sind einige der häufigsten aufgeführt:

• Aktionäre und Unternehmensleiter: Aktionäre sind Prinzipale, und Unternehmensleiter sind Agenten. In dieser Art von Beziehung treffen Unternehmensleiter Entscheidungen, die sich auf die Investitionen und die finanzielle Position der Aktionäre auswirken. 
• Investor und Fondsmanager: In dieser Art von Beziehung ist der Investor der Prinzipal, und der Fondsmanager ist der Agent. Der Investor überträgt dem Fondsmanager die Entscheidungsbefugnis, um die Mittel entsprechend zuzuweisen. 

Komponenten der Prinzipal-Agent-Theorie

Agentur bezieht sich auf eine Beziehung, in der ein Agent den Prinzipal in täglichen Aktivitäten vertritt. Typischerweise beauftragen Prinzipale Agenten, um Dienstleistungen in ihrem Namen zu erbringen und Entscheidungen an die Agenten zu delegieren. 

Entscheidungen, die von Agenten getroffen werden, wirken sich finanziell auf die Prinzipale aus. Daher ist es nicht ungewöhnlich, dass Meinungsverschiedenheiten und unterschiedliche Prioritäten auftreten. Wenn Unterschiede auftreten, werden diese Fehlanpassungen als Prinzipal-Agent-Problem bezeichnet.

Ursachen des Prinzipal-Agent-Problems in der Prinzipal-Agent-Theorie

Das Prinzipal-Agent-Problem tritt auf, wenn Konflikte und Fehlanpassungen zwischen den Parteien entstehen. Diese Konflikte und Fehlanpassungen entstehen aus vielen Gründen, darunter:

• Unterschiedliche Interessen zwischen Prinzipal und Agent
• Schlechte Entscheidungsfindung durch einen Agenten, die nicht zu einem Gewinn für den Prinzipal führt 
• Mangelnde Kommunikation 
• Gebrochene Vertraulichkeitsvereinbarungen 
• Mangelndes Vertrauen zwischen Prinzipal und Agent

Prinzipal-Agent-Theorie vs. Stakeholder-Theorie

Sowohl die Prinzipal-Agent-Theorie als auch die Stakeholder-Theorie erklären Geschäftsbeziehungen. Die Prinzipal-Agent-Theorie befasst sich mit Problemen zwischen Prinzipalen und Agenten. 

Im Vergleich dazu schlägt die Stakeholder-Theorie vor, dass jeder, der von einem Produkt oder einer Dienstleistung betroffen ist, als Stakeholder im Unternehmen betrachtet werden sollte. Laut der Stakeholder-Theorie sollten Geschäftsentscheidungen auf einer kollektiven Entscheidung aller Stakeholder basieren.