Qual è il costo del debito? (+Come calcolarlo)

La spontaneità rende la vita divertente e interessante, ma quando si tratta di finanze, i capricci non sono così grandi.

Mentre un viaggio improvvisato in Italia o un'escursione casuale di paracadutismo potrebbero sembrare un'emozione, prendere un prestito spontaneo non è una buona idea.

Il finanziamento del debito è un ingranaggio essenziale nel sistema della struttura del capitale aziendale, ma i proprietari di imprese farebbero male a usarlo senza determinare quanto costerà loro a lungo termine. È qui che entra in gioco il costo del debito. Dopo interessi e tasse, quanto costa veramente a un'azienda emettere obbligazioni o prendere un prestito a termine? Scopri di più sul costo del debito e su come calcolarlo in questo articolo.

Cos'è il costo del debito?

Il costo del debito è una rappresentazione del debito che un'azienda deve ai suoi creditori. Viene più comunemente mostrato come un decimale che esprime il tasso di interesse che l'azienda deve, ma può anche essere espresso come l'importo di denaro che deve in interessi.

Trovare il costo del debito è anche un elemento per determinare il costo medio ponderato del capitale di un'azienda, o WACC, che non solo tiene conto del costo del debito ma anche del costo del capitale proprio, ed è utilizzato per analizzare la stabilità della struttura del capitale di un'azienda.

Puoi pensare al costo del debito come all'importo degli interessi pagati sul debito in un periodo di tempo, o al vero costo del capitale di debito. Trova il tuo costo del debito usando questa formula:

Come puoi vedere, il costo del debito per un'azienda non include solo gli interessi ma anche l'aliquota fiscale dell'azienda. Tipicamente, vorrai includere l'aliquota fiscale quando calcoli il costo del debito perché ti darà risultati più accurati.

A volte i pagamenti degli interessi per le aziende negli Stati Uniti sono deducibili dalle tasse, quindi tenendo conto dell'aliquota fiscale per quei pagamenti, i tuoi risultati mostreranno un costo del debito inferiore.

Perché calcolare il costo del debito?

Sia le aziende che gli investitori usano il costo del debito per prendere decisioni finanziarie. I dirigenti aziendali guardano al costo del debito quando decidono se assumere o meno più debito. Se sanno quanto costerà loro il debito, possono determinare un tasso di interesse ideale e se possono permettersi di prendere un prestito in primo luogo.

Gli investitori usano il costo del debito per determinare il rischio di default di investire in un'azienda. Quando un'azienda ha un costo del debito più alto, è a maggior rischio di default o di non essere in grado di ripagare il debito. Se gli investitori determinano un alto rischio di prestito, offriranno tassi di interesse più alti all'azienda.

Quando si tratta di finanza aziendale, il debito non è sempre una cosa negativa se gestito in modo appropriato. Scopri come le aziende usano un fondo di ammortamento per pianificare in anticipo e ripagare i loro debiti.

Esempi di costo del debito

Possiamo calcolare il costo del debito come un tasso decimale usando il tasso di interesse di un'azienda o un importo in dollari del debito usando i pagamenti totali degli interessi di un'azienda.

Usa il metodo decimale quando analizzi il WACC di un'azienda e l'importo in dollari quando vuoi capire quanti dollari un'azienda sta spendendo per il debito, sia in tutte le sue finanze che per un singolo prestito.

Importo in dollari

Una piccola azienda prende un prestito a termine con un importo principale di $50,000. Il tasso di interesse sul prestito è del 6% e l'aliquota fiscale è del 25%.

Prima di poter inserire questi numeri nella formula del costo del debito, dobbiamo trovare l'interesse totale da pagare sul prestito moltiplicando il tasso di interesse per l'importo principale.

$50,000 x 0.06 = $3,000

Ora che sappiamo l'importo totale degli interessi da pagare sul prestito è $3,000, possiamo tenere conto dell'aliquota fiscale come decimale:

$3,000 x (1 – 0.25) = $2,250

Il costo totale del debito per il prestito è $2,250 dopo le tasse.

Decimale

La stessa formula viene utilizzata per determinare il costo del debito in decimale—basta usare il tasso di interesse piuttosto che un importo in dollari di interesse.

Supponiamo che una grande azienda paghi $150,000,000 in interessi annuali sul suo debito totale di $4,000,000,000 e sia tassata al 35%. Prima di poter utilizzare questi dati per calcolare il costo del debito dell'azienda, dobbiamo trovare il tasso di interesse che paga. Per fare questo, dividi l'interesse annuale per il debito totale, quindi moltiplica il prodotto per 100.

($150,000,000/$4,000,000,000) x 100 = 0.375

Abbiamo determinato il tasso di interesse dell'azienda; ora inseriamolo nella formula del costo del debito, insieme all'aliquota fiscale (ancora una volta, rappresentata come decimale):

0.375 x (1 – 0.35) = 0.24

Il costo del debito della società è 0.24, o 24%.

Puoi calcolare il tuo costo del debito, prendere decisioni finanziarie più intelligenti con l'aiuto di software di gestione del rischio finanziario. Riserva la spontaneità per i momenti speciali!