Stratégie de sortie

Qu'est-ce qu'une stratégie de sortie ?

Une stratégie de sortie est un plan élaboré par un investisseur ou un propriétaire d'entreprise pour retirer un actif financier ou commercial une fois que les critères définis ont été remplis.

Dans de nombreux cas, ces actifs sont retirés en raison d'un investissement peu performant ou d'une entreprise devenant non rentable. Cependant, dans certains cas, les stratégies de sortie peuvent être plus positives. Les investisseurs ou les capital-risqueurs peuvent utiliser une stratégie de sortie pour planifier l'introduction en bourse (IPO) d'une entreprise.

Lors de la planification d'une stratégie de sortie, les investisseurs et les propriétaires d'entreprise peuvent utiliser une plateforme de courtage pour prévoir la performance des actifs ou les conditions du marché. Ces informations peuvent déterminer quels actifs pourraient être retirés et le calendrier pour le faire.

Types de stratégie de sortie

Il existe plusieurs types de stratégies de sortie qu'une entreprise pourrait utiliser. Selon l'actif à retirer, certaines des options les plus courantes sont :

• Fusion ou acquisition. Pour les entreprises prospères, fusionner ou être acquis par une entreprise plus grande peut être une stratégie de sortie lucrative. Les propriétaires quittent souvent l'entreprise à ce stade après avoir vendu leur part dans l'entreprise, tandis que d'autres peuvent occuper des postes de haut niveau au sein de l'entreprise acquéreuse.
• Vente d'actions. Les entreprises avec plusieurs propriétaires peuvent utiliser cette stratégie de sortie pour vendre à un partenaire ou un investisseur. Ce type de vente se fait généralement entre des individus que le propriétaire de l'entreprise connaît déjà.
• Un plan de succession. Également connu sous le nom de sortie par héritage, les propriétaires d'entreprise peuvent planifier de garder leur entreprise rentable au sein de la famille et de la transmettre à un enfant ou un autre parent. C'est souvent le cas lorsque le propriétaire de l'entreprise envisage de prendre sa retraite.
• Liquidation. Lorsqu'une entreprise échoue, les actifs devront probablement être vendus pour rembourser les dettes ou les actionnaires de l'entreprise. C'est une stratégie de dernier recours, car une fois l'entreprise liquidée, elle n'existe plus.
• Faillite. Le dépôt de bilan n'est souvent pas une stratégie de sortie planifiée et est plutôt un acte final pour soulager l'entreprise de ses dettes. C'est généralement une sortie forcée avec tous les actifs saisis.

Éléments de base des stratégies de sortie

Le type de stratégie de sortie utilisé déterminera souvent ce qui est inclus dans le plan. Pour la plupart des stratégies, les mêmes détails standard doivent être inclus. Ce sont :

• Quand la sortie aura lieu. Tous les plans doivent inclure un calendrier détaillé qui décrit quand les étapes importantes se produiront. La communication avec les parties prenantes, les employés et les clients doit être incluse dans le plan, ainsi que des informations détaillant quand la sortie finale aura lieu.
• Qui prendra la relève de l'entreprise. Si l'entreprise continue de fonctionner après la sortie, des informations doivent être notées sur qui prendra la direction de l'entreprise et de ses opérations.
• La situation financière actuelle de l'entreprise. La plupart des entreprises ont une stratégie de sortie pour une raison financière, il est donc important de noter les détails les plus importants sur la santé financière actuelle de l'entreprise. C'est particulièrement le cas si l'organisation est endettée.
• Comment informer les employés. Les équipes internes doivent être informées de toute stratégie de sortie une fois que les plans sont en cours. La stratégie de sortie doit inclure des détails sur la manière dont les employés seront informés et permettre de répondre aux questions ou préoccupations.
• Comment informer les clients. De même, les clients de l'entreprise doivent également être tenus informés des changements de propriété ou de gestion de l'entreprise. Présentez-les au nouveau propriétaire de l'entreprise si possible, et si l'entreprise ferme, fournissez aux clients des options alternatives.

Avantages des stratégies de sortie

Quelle que soit la raison pour laquelle une stratégie de sortie est mise en place, il y a plusieurs avantages à en créer une. Ceux-ci incluent :

• Éliminer les émotions des décisions commerciales. En particulier pour les fondateurs, quitter une entreprise qu'ils ont construite peut être particulièrement difficile. Cela s'accompagne souvent de sentiments personnels qui peuvent influencer la prise de décision. Une stratégie de sortie claire évite les décisions précipitées qui pourraient nuire à l'entreprise.
• Avoir un plan pour les changements inattendus. Même si une sortie n'est pas planifiée, avoir une stratégie de sortie pour faire face à des événements soudains comme la maladie ou le décès d'un propriétaire peut être utile. Cela empêche toute décision d'être prise trop hâtivement et donne à l'équipe restante des directives claires pour les prochaines étapes.
• Donner une grande valeur à une entreprise prospère. Surtout en ce qui concerne les stratégies de sortie par succession, avoir une stratégie de sortie définie peut rendre une entreprise plus attrayante pour les investisseurs potentiels. Avec des détails déjà définis, les investisseurs peuvent se sentir plus confiants dans la direction que prend l'entreprise.

Meilleures pratiques pour les stratégies de sortie

Être préparé est l'un des mouvements les plus intelligents qu'une entreprise puisse faire. Incorporer ces meilleures pratiques dans les stratégies de sortie peut rendre le processus plus simple et plus direct. 

• Planifiez le plus tôt possible. Les entreprises devraient se donner le plus de temps possible pour passer d'une étape à une autre. Plus les plans sont mis en place tôt, plus c'est facile pour tout le monde impliqué, et cela minimise certains des risques liés au retrait d'un actif ou d'un propriétaire.
• Suivez les données dans toute l'entreprise. Lorsqu'il s'agit de vendre une entreprise, plus il y a de données disponibles, mieux c'est. Les investisseurs ou acheteurs potentiels voudront savoir exactement dans quoi ils s'engagent avant de s'engager dans un achat, il est donc préférable de fournir des données pertinentes sur le marché et les clients dès le départ.
• Envisagez plusieurs stratégies de sortie. Bien qu'une stratégie de sortie finale doive être clairement définie, les parties prenantes et les propriétaires d'entreprise devraient envisager différentes approches avant de se fixer sur une. Cela peut signifier planifier un scénario de meilleur et de pire cas, avec des plans détaillés qui prennent en compte plusieurs résultats possibles.

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