Il faut dépenser de l'argent pour en gagner. Mais si vous dépensez trop, vous pourriez voir rouge. C'est là qu'intervient votre fonds de roulement net (FRN).
Votre fonds de roulement est la différence entre les actifs courants et les passifs courants de votre entreprise. Lorsque votre fonds de roulement net est dans le vert, cela signifie que vous gagnez suffisamment d'argent pour répondre à vos besoins financiers actuels.
Les entreprises utilisent des logiciels de comptabilité et de finance pour calculer le fonds de roulement net, avoir une idée de la liquidité d'une entreprise et vérifier leur santé financière à court terme.
Qu'est-ce que le fonds de roulement net ?
Le fonds de roulement net (FRN) ou fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d'une entreprise (inventaire, liquidités, matières premières, produits finis, comptes clients et charges payées d'avance) et les passifs courants (dette, comptes fournisseurs, notes de fournisseurs et comptes impayés) sur son bilan.
Vérifier votre fonds de roulement net vous aide à évaluer la liquidité à court terme de votre entreprise. De plus, vous pouvez également utiliser le FRN pour comprendre la capacité de votre entreprise à utiliser efficacement ses actifs. Vous devriez viser plus d'actifs courants que de passifs pour un solde de fonds de roulement net positif.
Pourquoi le fonds de roulement net est-il important ?
Le fonds de roulement net est important pour évaluer la liquidité d'une entreprise et si elle dispose de suffisamment de fonds pour répondre à ses obligations à court terme. Le fonds de roulement montre également l'efficacité opérationnelle d'une entreprise.
Les entreprises avec un fonds de roulement net nul ou positif sont capables de répondre à leurs passifs courants. Lorsque les passifs dépassent les actifs, les entreprises connaissent un fonds de roulement net négatif. Dans de tels scénarios, les entreprises peuvent avoir du mal à rembourser les prêteurs et peuvent même faire faillite.
Un fonds de roulement net positif signifie qu'une entreprise est mieux préparée à prendre en charge ses dettes à court terme. Les entreprises avec un fonds de roulement positif sont capables de s'étendre davantage pour croître.
Pourquoi devriez-vous mesurer le changement du fonds de roulement net ?
Mesurer les changements du fonds de roulement net vous aide à :
- Établir une base de liquidité commerciale et suivre comment elle s'améliore ou décline au fil du temps.
- Mesurer les réserves de capital que vous pouvez utiliser pour investir dans les opérations et développer la croissance de l'entreprise. Idéalement, vous devriez viser un ratio de 2:1 d'actifs courants par rapport aux passifs courants pour avoir un fonds de roulement net suffisant.
Le fonds de roulement net peut varier d'un secteur à l'autre, selon le type d'activité de l'entreprise. Par exemple, les entreprises manufacturières avec des cycles de production plus longs n'ont pas un roulement d'inventaire rapide comme les entreprises de vente au détail. Ainsi, ces entreprises peuvent avoir besoin de plus de fonds de roulement. Les entreprises de vente au détail ont besoin de moins de fonds de roulement car elles génèrent des fonds à court terme plus rapidement grâce aux interactions quotidiennes avec les clients.
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Formule du fonds de roulement net
Vous pouvez trouver le fonds de roulement net en soustrayant les passifs courants de votre entreprise des actifs courants. Les entreprises publiques peuvent facilement trouver les passifs et les actifs dans les états financiers.
Fonds de roulement net = total des actifs courants - total des passifs courants
Voici un exemple de calcul du fonds de roulement net pour vous aider à mieux comprendre.
Imaginez que vous êtes le propriétaire d'une boulangerie. Vous venez de vivre votre année la plus réussie en termes de ventes. Vous calculez vos actifs courants à 60 000 $ et vos passifs courants à 65 750 $.
Donc, votre fonds de roulement net est (65 750 $ - 60 000 $) = -5 750 $.
Malgré votre meilleure année en termes de ventes, vous n'avez toujours pas assez d'actifs pour compenser vos coûts d'exploitation et vos passifs. Cela signifie que vous devriez retourner à la planche à dessin et trouver un moyen de faire passer votre fonds de roulement négatif dans le vert.
Un fonds de roulement net de zéro signifie que vous atteignez exactement le seuil de rentabilité. Toute croissance ou changement pour votre entreprise pourrait vous faire passer dans le rouge si des ajustements ne sont pas effectués au préalable.
Comment calculer le fonds de roulement net ?
Suivez les étapes ci-dessous pour calculer le fonds de roulement net de votre entreprise.
- Ajoutez tous les éléments de ligne d'actifs courants du bilan. Ces éléments incluent les liquidités, les équivalents de liquidités, les comptes clients (AR), l'inventaire et les titres négociables.
- Ajoutez tous les éléments de ligne de passifs courants du bilan. Ces éléments incluent la taxe de vente à payer, les intérêts à payer, la paie, les prêts à court terme, les dettes commerciales et les comptes fournisseurs.
- Calculez le fonds de roulement net en déduisant les passifs courants des actifs courants.
Composants du fonds de roulement net
Le bilan d'une entreprise contient tous les composants du fonds de roulement net, c'est-à-dire les actifs courants et les passifs courants.
Actifs courants
Les actifs courants d'une entreprise incluent tous les actifs liquides détenus par l'entreprise qui peuvent être convertis en liquidités dans un délai d'un an. L'entreprise peut convertir ces actifs en liquidités par liquidation ou vente.
- Les liquidités et équivalents de liquidités se réfèrent aux liquidités disponibles dans une entreprise. Cela inclut les devises étrangères ainsi que les comptes du marché monétaire à faible risque avec une durée d'investissement courte.
- Les comptes clients incluent le solde d'argent qu'une entreprise doit encore recevoir pour les biens et services livrés selon des conditions de paiement à crédit.
- Les effets à recevoir sont des billets à ordre qui garantissent le paiement via des accords signés physiquement.
- L'inventaire se réfère aux biens invendus, y compris les matières premières, les inventaires partiellement assemblés et les produits finis.
- Les charges payées d'avance sont des dépenses accumulées, y compris les dépenses futures, comme le loyer ou l'assurance, payées à l'avance.
- Autres peuvent inclure d'autres actifs à court terme qui peuvent réduire les passifs.
Passifs courants
Les passifs courants incluent les dettes à court terme ou les obligations financières d'une entreprise payables dans un délai d'un an ou d'un cycle d'exploitation normal. Un cycle d'exploitation est la période entre l'achat d'inventaire par une entreprise et la conversion de cet inventaire en ventes.
- Les comptes fournisseurs incluent le montant qu'une entreprise doit aux créanciers. Cet élément capture les factures impayées pour le loyer, les fournitures, les services publics, les taxes foncières et les matières premières.
- Les taxes accumulées à payer impliquent le paiement des impôts sur le revenu et d'autres obligations envers les organismes gouvernementaux.
- Les salaires et traitements à payer se réfèrent aux passifs de la paie du personnel.
- La portion de la dette à long terme actuelle est le montant de paiement à court terme qu'une entreprise doit payer pour la dette à long terme.
- Les dividendes à payer incluent les paiements autorisés aux actionnaires.
- Les revenus non gagnés sont le capital qu'une entreprise reçoit avant de terminer un travail.
Fonds de roulement vs. fonds de roulement net
La principale différence est que : le fonds de roulement net prend en compte les passifs courants, tandis que le fonds de roulement considère les actifs de compte et les ressources financières.
Le fonds de roulement ou fonds de roulement brut ajoute tous les actifs commerciaux et les ressources financières pour révéler la santé financière d'une entreprise. Une bonne gestion du fonds de roulement montre la capacité d'une entreprise à payer ses factures à temps et à libérer des liquidités pour des opportunités d'investissement. Cependant, le fonds de roulement ne prend pas en compte les passifs.
Le fonds de roulement net offre une vue plus précise de la liquidité d'une entreprise. Il prend en compte tous les actifs et passifs à court et à long terme pour calculer la santé financière d'une entreprise.
Ratio de fonds de roulement net
Une fois que vous avez calculé votre fonds de roulement net, vous pouvez déterminer votre ratio de fonds de roulement. Votre ratio de fonds de roulement net mesure le pourcentage des actifs courants d'une entreprise par rapport à ses passifs à court terme.
Un ratio de fonds de roulement net entre 1,2 et 2 est considéré comme optimal. Moins que cela, et vous fonctionnez à perte ; un ratio d'exploitation supérieur à 2 signifie que vous n'utilisez pas au mieux vos actifs courants et que vous pourriez avoir besoin de stratégiquement.
Le saviez-vous ? Le ratio de fonds de roulement net d'une entreprise est également connu sous le nom de ratio de liquidité générale.
Comment améliorer le fonds de roulement net
Il n'est pas nécessaire de paniquer si vous vous retrouvez dans le rouge sur votre fonds de roulement net. Il existe de nombreuses façons d'améliorer votre fonds de roulement net. Ces stratégies peuvent vous aider à maîtriser votre FRN et à vous remettre sur la voie de la stabilité financière.
- Vendez vos actifs à long terme pour obtenir des liquidités
- Analysez vos coûts fixes actuels
- Réévaluez vos relations avec les fournisseurs
- Augmentez votre rotation des stocks
- Refinancez votre dette
- Profitez des allégements fiscaux
- Automatisez votre suivi des paiements
La chose la plus stratégique que vous puissiez faire pour corriger votre FRN est de le suivre constamment. N'attendez pas la fin de l'année pour réaliser que vous êtes dans le rouge. Le bon logiciel de comptabilité d'entreprise peut vous aider à automatiser les choses
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Limitations du fonds de roulement net
Le fonds de roulement net est l'un des principaux indicateurs financiers pour modéliser et évaluer la santé financière d'une entreprise, mais il n'est pas exempt de limitations.
- Peut être agnostique au flux de trésorerie. La formule de calcul du fonds de roulement net ne prend pas en compte si les propriétaires d'entreprise ont suffisamment de flux de trésorerie d'exploitation ou non. Ainsi, les entreprises avec de grandes lignes de crédit peuvent obtenir un fonds de roulement net négatif.
- Ne capture pas les actifs et passifs changeants. Le fonds de roulement net ne donne pas non plus une image complète de l'évolution de la position du fonds de roulement d'une entreprise. Par exemple, les actifs et passifs courants d'une entreprise en pleine activité peuvent changer au moment où vous rassemblez les informations financières.
- Ne prend pas en compte les comptes sous-jacents pour les entreprises avec 100 % d'actifs courants dans les comptes clients. Ces entreprises peuvent ne pas avoir un bon fonds de roulement net sur le papier mais posséder en réalité un fonds de roulement positif.
- Dépend des pratiques comptables. Le fonds de roulement net prend en compte les obligations de dette mais peut être trompeur dans les entreprises qui ne suivent pas les meilleures pratiques comptables. Par exemple, le FRN ne prend pas en compte l'étendue des accords manqués ou des factures traitées incorrectement, ce qui peut se produire dans des environnements commerciaux rapides.
- Le fonds de roulement net ne prend pas en compte les forces externes. Il ne prend pas non plus en compte les menaces externes telles que le vol d'inventaire ou les clients avec des comptes clients faisant faillite.
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Cet article a été publié à l'origine en 2021. Il a été mis à jour avec de nouvelles informations.
Lauren Pope
Lauren Pope is a former content marketer at G2. You can find her work featured on CNBC, Yahoo! Finance, the G2 Learning Hub, and other sites. In her free time, Lauren enjoys watching true crime shows and singing karaoke. (she/her/hers)
