Valore Patrimoniale Netto (NAV)

Che cos'è il valore patrimoniale netto (NAV)?

Il valore patrimoniale netto (NAV) si riferisce al valore netto di un'entità o di un'azione determinato sottraendo il valore totale delle passività dal valore totale degli attivi. È generalmente associato al valore di mercato per azione o unità di titoli, come fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF), hedge fund o indici in un determinato giorno. 

Per le aziende, il patrimonio netto significa la differenza tra attivi e passivi. Il valore patrimoniale netto si riferisce alla valutazione del fondo ottenuta dividendo la differenza tra attivi e passivi per il numero di azioni detenute dagli investitori. 

Il NAV è una metrica chiave che gli investitori esaminano per comprendere il valore delle azioni di un'azienda e prevedere la valutazione e la crescita future. 

Molte organizzazioni utilizzano software di gestione patrimoniale aziendale per monitorare il ciclo di vita degli attivi di loro proprietà. Consente alle organizzazioni di ottimizzare le prestazioni degli attivi, l'uso e i costi di manutenzione.

Vantaggi del valore patrimoniale netto

Il valore patrimoniale netto aiuta le organizzazioni a valutare e valutare il valore di un investimento. È uno strumento critico per gli investitori e promuove la trasparenza, aiuta nel processo decisionale e nella gestione efficace del portafoglio. Di seguito sono riportati alcuni dei vantaggi standard del valore patrimoniale netto:

• Trasparenza. Il NAV offre agli investitori un modo semplice e uniforme per determinare il valore del loro investimento in un fondo. Aiuta gli investitori a monitorare i cambiamenti di valore nel tempo e a comprendere il valore delle loro partecipazioni.
• Valutazione. Il NAV offre agli investitori la possibilità di calcolare il valore equo del loro investimento. Gli investitori possono esaminare il prezzo al quale le azioni sono acquistate o vendute e determinare se stanno acquistando a un premio o a uno sconto rispetto agli attivi sottostanti di un fondo calcolando il NAV per azione.
• Processo decisionale. Gli investitori utilizzano il NAV come punto di riferimento quando prendono decisioni di investimento. Gli investitori possono determinare quali fondi offrono un valore maggiore o corrispondono ai loro obiettivi di investimento confrontando il NAV di vari fondi. Aiuta gli investitori a fare scelte informate sull'acquisto, la vendita o il ribaltamento dei loro investimenti.
• Monitoraggio dei costi. Il NAV include i costi e le spese relative alla gestione del fondo. Gli investitori possono valutare l'effetto delle spese sulle prestazioni complessive del fondo esaminando il NAV. Consente agli investitori di valutare l'efficienza dei costi del fondo e di tenere conto dei rapporti di spesa quando selezionano le opzioni di investimento.
• Portafoglio diversificato. Il NAV consente agli investitori di distribuire il loro capitale tra molti fondi che utilizzano vari metodi di investimento o classi di attivi, consentendo la diversificazione del portafoglio. Gli investitori possono costruire un portafoglio diversificato che si adatta al loro appetito di rischio e agli obiettivi di investimento confrontando il NAV.
• Benchmarking. Gli investitori possono valutare le prestazioni del loro investimento utilizzando il NAV come benchmark. Possono determinare se un fondo ha eccelso o sottoperformato rispetto ai suoi pari o al mercato complessivo confrontando il NAV del fondo con un indice di benchmark pertinente o un gruppo di pari.

Componenti del valore patrimoniale netto

Il valore patrimoniale netto è spesso vicino o uguale al valore contabile di un'azienda. È utilizzato nei fondi comuni di investimento, negli investimenti immobiliari e nelle aziende petrolifere e di riserva. Due componenti principali sono critici nella determinazione del valore patrimoniale netto.

• Attivo: Il valore di mercato degli investimenti, il denaro contante, gli equivalenti di cassa e altri redditi sono tutti attivi. Questi sono incorporati in vari modi, come una proporzione di capitale sotto forma di contanti e attivi liquidi, oltre ad altre cose come pagamenti di interessi e dividendi.
• Passivo: Le passività includono fatture non pagate, denaro dovuto ai creditori e altre spese dovute a organizzazioni correlate. Inoltre, i fondi comuni di investimento hanno altre passività estere, come azioni per non residenti, fatture non pagate a società estere e altri ricavi di vendita non spesi.

Calcolo del valore patrimoniale netto

Di seguito è riportata una formula per calcolare il valore patrimoniale netto di un'entità

Il calcolo è diviso in questi passaggi:

• Determinare il valore degli attivi. Il valore degli attivi include le partecipazioni del fondo, azioni, obbligazioni, equivalenti di cassa e altri investimenti. Il valore di un titolo è solitamente determinato dal suo prezzo di mercato. Questo può essere il prezzo di chiusura dal mercato appropriato per i titoli quotati in borsa. Il contributo di ciascun titolo al valore complessivo degli attivi è calcolato moltiplicando il suo valore per il numero di azioni o unità detenute dal fondo. Aggiungere il valore di tutti gli attivi per determinare il valore totale degli attivi. 
• Calcolare le passività. Le passività sono i debiti o le obbligazioni di un'entità. Questo può coprire le spese di gestione, le spese generali dell'ufficio, le spese legali e altri costi operativi. Aggiungere tutte le passività per ottenere il valore totale delle passività.
• Dividere il valore netto degli attivi. Calcolare gli attivi netti sottraendo il valore totale delle passività dal valore totale degli attivi. Dividerlo per il numero totale di azioni detenute dagli investitori o presenti in un fondo. Questo è il valore che un investitore otterrebbe liquidando un'azione.

Valore patrimoniale netto vs. valore patrimoniale lordo

Valore patrimoniale netto è il valore attuale di tutti gli attivi meno eventuali passività diviso per il totale delle azioni in circolazione. Il NAV opera normalmente su base per azione, mostrando il valore di mercato di ciascuna azione. Gli investitori monitorano il NAV per prendere una decisione informata se investire o meno in un'entità. 

Valore patrimoniale lordo (GAV) è il valore attuale di tutti gli attivi detenuti all'interno di un fondo immobiliare. Non copre le spese di acquisizione o di avviamento ma include posizioni di capitale e debito. Il GAV può anche essere considerato il valore di mercato di tutti gli attivi in un fondo.

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