Tontina

O que é uma tontina?

Uma tontina refere-se a um sistema de captação de capital em que indivíduos contribuem para um fundo comum de dinheiro e recebem dividendos de sua parte à medida que o dinheiro acumulado é investido.

Tradicionalmente, à medida que os investidores faleciam, eles não eram substituídos, e os investidores sobreviventes recebiam lucros e ganhos mais significativos como resultado do encolhimento do grupo. O último sobrevivente geralmente desfrutava de toda a renda em sua totalidade. As tontinas eram populares nos EUA nos séculos 1700 e 1800.

As seguradoras gerenciam tontinas através de sistemas de administração de apólices de seguro de vida, semelhantes às anuidades de vida. Essas ferramentas facilitam para as seguradoras o desenvolvimento e a administração de novos produtos de seguro de vida, anuidade, pensão e saúde para os clientes.

Como funciona uma tontina?

Um investidor paga uma quantia única antecipadamente ao investir em uma tontina. A quantia nunca é devolvida ao investidor, mas ele recebe dividendos anuais até a morte. Quando um investidor falece, suas ações são divididas entre os membros sobreviventes da tontina, aumentando seus dividendos anuais.

À medida que mais investidores falecem ao longo do tempo, os pagamentos anuais dos investidores vivos continuam a crescer. O último investidor vivo coleta todo o dividendo até sua morte, momento em que uma tontina termina.

As tontinas são legais?

As tontinas eram populares nos séculos 18 e 19. Elas ainda são comuns na França e são regulamentadas pelo Parlamento Europeu. As tontinas adquiriram uma reputação negativa nos EUA, pois seguradoras de vida se envolveram em práticas questionáveis.

Em 1906, a Investigação Armstrong levou a restrições em suas versões de tontinas. Há um debate abrangente sobre se as tontinas são ilegais ou não, mas alguns especialistas sugerem que elas deveriam ser revisitadas como uma forma de poupança para aposentadoria.

Exemplo de tontina

A Tontine Coffee House em Manhattan é um exemplo real de uma tontina. Estabelecida no início de 1793, foi construída por corretores de ações. Os corretores de ações precisavam de um lugar para conduzir negócios e realizar reuniões após a assinatura do Acordo Buttonwood de maio de 1972 – o documento fundador da Bolsa de Valores de Nova York. A cafeteria foi financiada pela venda de 203 ações a $200 cada.

Tontina vs. anuidade vitalícia

As tontinas são às vezes comparadas às anuidades vitalícias devido às suas semelhanças na estrutura. No entanto, há diferenças significativas entre as duas.

Com uma tontina, os investidores pagam uma quantia única antecipadamente e recebem dividendos anuais do fundo. Quando um membro da tontina falece, seu pagamento é distribuído entre os participantes vivos restantes até que apenas um investidor permaneça.

Por outro lado, os indivíduos podem comprar anuidades vitalícias com uma quantia única de dinheiro e receber renda pelo resto de suas vidas. As anuidades vitalícias garantem pagamentos em quantias predeterminadas.