Tontina

Che cos'è una tontina?

Una tontina si riferisce a un sistema per raccogliere capitale in cui gli individui contribuiscono a un fondo comune di denaro e ricevono dividendi dalla loro quota man mano che il denaro raccolto viene investito.

Tradizionalmente, man mano che gli investitori venivano a mancare, non venivano sostituiti, e gli investitori sopravvissuti ricevevano profitti e guadagni più significativi a causa della riduzione del gruppo. L'ultimo sopravvissuto generalmente godeva dell'intero reddito nella sua interezza. Le tontine erano popolari negli Stati Uniti nel 1700 e 1800.

Le compagnie assicurative gestiscono le tontine attraverso sistemi di amministrazione delle polizze di assicurazione sulla vita, simili alle rendite vitalizie. Questi strumenti facilitano alle compagnie assicurative lo sviluppo e l'amministrazione di nuovi prodotti di assicurazione sulla vita, rendite, pensioni e salute per i clienti.

Come funziona una tontina?

Un investitore paga una somma forfettaria iniziale quando investe in una tontina. La somma non viene mai restituita all'investitore, ma riceve dividendi annuali fino alla morte. Quando un investitore viene a mancare, le sue quote vengono divise tra i membri sopravvissuti della tontina, aumentando i loro dividendi annuali.

Man mano che più investitori vengono a mancare nel tempo, i pagamenti annuali degli investitori viventi continuano a crescere. L'ultimo investitore in vita raccoglie l'intero dividendo fino alla sua morte, a quel punto una tontina termina.

Le tontine sono legali?

Le tontine erano popolari nel XVIII e XIX secolo. Sono ancora comuni in Francia e sono regolamentate dal Parlamento Europeo. Le tontine hanno acquisito una reputazione negativa negli Stati Uniti poiché le compagnie di assicurazione sulla vita si sono impegnate in pratiche discutibili.

Nel 1906, l'Indagine Armstrong portò a restrizioni sulle loro versioni di tontine. C'è un dibattito generale sul fatto che le tontine siano illegali o meno, ma alcuni esperti suggeriscono che dovrebbero essere rivisitate come forma di risparmio per la pensione.

Esempio di tontina

La Tontine Coffee House a Manhattan è un esempio reale di una tontina. Fondata all'inizio del 1793, fu costruita da agenti di borsa. Gli agenti di borsa avevano bisogno di un luogo per condurre affari e tenere riunioni dopo la firma del Buttonwood Agreement del maggio 1792 – il documento fondante della Borsa di New York. La caffetteria fu finanziata vendendo 203 azioni a 200 dollari ciascuna.

Tontina vs. rendita vitalizia

Le tontine sono talvolta paragonate alle rendite vitalizie a causa delle loro somiglianze nella struttura. Tuttavia, ci sono differenze significative tra le due.

Con una tontina, gli investitori pagano una somma forfettaria iniziale e ricevono dividendi annuali dal fondo. Quando un membro della tontina viene a mancare, il suo pagamento viene distribuito tra i partecipanti viventi rimanenti fino a quando rimane un solo investitore.

D'altra parte, gli individui possono acquistare rendite vitalizie con una somma forfettaria di denaro e ricevere un reddito per il resto della loro vita. Le rendite vitalizie garantiscono pagamenti a importi predeterminati.